SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости рынков
Новости рынков | Вероятность возобновления дивидендных выплат по акциям ФСК-Россети минимальна - Мир инвестиций
- 16 ноября 2023, 11:27
- |
Всего ФСК-Россети планируют инвестиции в RUB 1 трлн за 2023-24 гг. По словам генерального директора, в текущем году инвестпрограмма составит RUB 540 млрд (скорее всего, с НДС). Компания реализует множество крупных инвестпроектов, в том числе на Дальнем Востоке (электрофикация БАМ и Транссиба).
Анализ: Инвестиции в сетях в текущем виде практически не окупаются. В генерации есть ДПМ (договора на поставку мощности), которые позволяют получать доходность на инвестиции. Без них инвестиции фактически разрушают акционерную стоимостью. С отрицательным свободным денежным потоком вероятность возобновления выплат дивидендов в 2023 г минимальная (даже с учетом прибыли).
«БКС Мир инвестиций»
Анализ: Инвестиции в сетях в текущем виде практически не окупаются. В генерации есть ДПМ (договора на поставку мощности), которые позволяют получать доходность на инвестиции. Без них инвестиции фактически разрушают акционерную стоимостью. С отрицательным свободным денежным потоком вероятность возобновления выплат дивидендов в 2023 г минимальная (даже с учетом прибыли).
Инвестиции в этом году составят рекордные RUB 540 млрд — существенная нагрузка на компанию. В условиях отсутствия механизмов окупаемости ФСК-Россети отказываются от дивидендов и направляют всю прибыль на капзатраты. Наша рекомендация — «Продавать».Булгаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
320
Читайте на SMART-LAB:
✈️ PT ISIM — диспетчер по кибербезопасности промышленных и автоматизированных систем Пулково
Аэропорт в современном мегаполисе — это не только огромные здания, самолеты и тысячи пассажиров, но и ИТ-инфраструктура, состоящая из десятков, а...
14:11
💰 СД Займера рекомендовал направить на дивиденды 100% чистой прибыли IV квартала 2025
Совет директоров Займера на заседании 12 мая рекомендовал направить на выплату дивидендов за IV квартал 2025 года 1,11 млрд рублей. Это...
12:05
теги блога stanislava
- Globaltrans
- IPO
- Mail.ru Group
- Ozon
- TCS Group
- Veon
- VK
- X5 Retail Group
- Акрон
- акции
- Алроса
- Арктик СПГ-2
- АФК Система
- АЭРОФЛОТ
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- Башнефть
- ВТБ
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК НорНикель
- Детский мир
- диввыплаты
- дивдоходность
- дивидендная политика
- дивидендные выплаты
- дивиденды
- дивполитика
- доллар рубль
- доходность
- Евраз
- ЕС
- Интер РАО
- ИнтерРАО
- Китай
- Лента
- ЛСР Группа
- ЛУКОЙЛ
- М.Видео
- Магнит
- Мегафон
- Мечел
- ММК
- мосбиржа
- Московская биржа
- МТС
- НДПИ
- нефть
- нефть Brent
- НЛМК
- НМТП
- Новатэк
- Норникель
- облигации
- опек+
- операционные результаты
- отчеты МСФО
- ОФЗ
- ПИК СЗ
- Полиметалл
- Полюс Золото
- прогноз по акциям
- прогноз финрезультатов
- Распадская
- редомициляция
- РЖД
- Роснефть
- Россети
- Ростелеком
- Русагро
- Русал
- Русгидро
- самолет
- санкции
- Сбербанк
- сделки M&A
- Северный поток-2
- Северсталь
- Совкомфлот
- СПГ
- Сургутнефтегаз
- США
- Татнефть
- Тинькофф
- Тинькофф Банк
- ТМК
- Транснефть
- финрезультаты
- ФосАгро
- ФСК Россети
- Х5 Retail Group
- ЦБ РФ
- цены на нефть
- ЭНЕЛ Россия
- Эталон
- юань
- Юнипро
- Ямал СПГ
- Яндекс
- Яндекс компания
в рынке есть десятки компаний с отрицательным денежным потоком, долговой нагрузкой х3 к выручке… и ни одна не торгуется на 300% ниже номинала…
ОАК капа в 4 раза выше ЧА, убыточна, дотационна. + 21% вчера = 1,5р цена. (номинал — 0,86р)
ну и там рядом ОВК, ПАО «Яковлев» дивы с 2018г не платит 60р цена (3р номинал).
об убыточном ОЗОНЕ не говорю…
Так же можем посмотреть на выросший в 3 раза с начала 2023г. Мечел!…
Чистые активы по МСФО у Мечела отрицательные, капитализация под 200 млрд.р., долги огромные и дивидендов не было уже несколько лет и в будущем на 2 года тоже не намечается такого счастья для акционеров. номинал 10р, цена в рынке 340р.
ФСК Россети 0,124р цена (0,50р номинал), 0,93р Чистые активы
в ФСК Россетях Чистая прибыль РСБУ за 9м. = 2 капитализациям
и доли дочерних регионалках в рынке = 2 капитализациям ФСК Россетей…
нет ничего глупее, чем пугать невыплатой див по итогам 2023г. при цене ниже плинтуса в 4 раза, при таких раскладах...
покупая кусок пирога за 1\10 реальной цены Чистых активов никто не ожидает, что завтра заплатят дивиденды и компания не имеет каких-либо проблем на текущий момент.
Цена смешная.
Может вы еще пойдете на авторынок, будете смотреть Мерседес 2020г. за 1 000 000р., при этом попросите скидку за плохую резину?
дедушке пенсу деньги срочно потребовались, стояла машина в гараже, решил продать. Но все думают что есть подвох. по документам все хорошо, как в отчетности ФСК Россети. но рынок есть рынок.
Хочу, чтоб вы были правы в нашем диалоге, а не я. Сами поинмаете почему.
По последнему отчету ФСК Россети нераспределенная прибыль принадлежащая акционерам в 2 раза выше рыночной капитализации, почему я вам и привел пример с Мерседесом за смешные деньги.
smart-lab.ru/blog/961027.php
при этом покупатели проходят мимо данной машины, так как ожидают какой то подвох из-за низкой стоимости. а хитрые перепродаваны в это время им втюхивают «хароший ласточка» не битый, не крашеный… но по рыночной цене… с доплатой за то что на ходу, резина новый, только что крашеный черный гуталин.