ФСК Россети

2 дня назад СД Россетей определил цену размещения дополнительных акций в размере 0,5р (при текущей рыночной цене 0,042р, т.е. в 12 раз дороже рынка). При этом, ранее была одобрена допэмиссия на 902 млрд акций (451 млрд р). 

По РСБУ на конец 1кв2026 у ФСК Россети общий долг 466 млрд р, а чистый — всего 355 млрд р. Т.е. такая допэмиссия может полностью закрыть долг компании и тогда прибыль может еще прилично вырасти за счет сокращения % расходов. 

👆 Сейчас скорректированный P/E за 2025й год по МСФО здесь всего0,33. Без корректировок на обесценения P/E = 0,62. Дешевле на нашем рынке нет ничего, а если обнулится долг и будет пройдет пик инвестиционной программы, то и оснований для отказа от дивидендов не будет.

Нельзя не упомянуть, что допка здесь снизит прибыль на акцию примерно на 30% (при прочих равных), но учитывая такие мусорные мультипликаторы — это не страшно. 

❗Однако, нюансы всё же есть:

1) Если допэмиссию Росимущество оплатит не деньгами, а имуществом (например, акциями каких-то проблемных компаний по типу Русгидро), то все ресурсы будут направляться на бесконечное «оздоровление».

( Читать дальше )

📈Акции Россетей растут на новости об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций в размере ₽0,5/акция: +2,6% за 30 минут, до ₽0,047. В течение дня рост на 4,1%


(период на графике — 30 минут)

К 16:52 мск акции компании ПАО «Россети» растут на 4,1%, до ₽0,047

Россети определили цену размещения дополнительных обыкновенных акций в размере ₽0,5/акция: smartlab.news/read/197210-rosseti-opredelili-cenu-razmeshheniia-dopolnitelnyx-obyknovennyx-akcii-v-razmere-rub05akciia

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3AFEES

ПАО «Россети»
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Сообщение о существенном факте «Об отдельных решениях, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента»

2. Содержание сообщения
2.2. Результаты голосования и содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
Вопрос № 4: Об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций ПАО «Россети».
Решение:
4.1. Определить в соответствии со статьями 36, 77 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» цену размещения дополнительных обыкновенных акций ПАО «Россети» (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения дополнительных обыкновенных акций ПАО «Россети»)в размере 50 (Пятьдесят) копеек за 1 (Одну) дополнительную обыкновенную акцию ПАО «Россети».

2.3. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты решения: 13 июля 2026 года.

( Читать дальше )

В секторе я собираю фундаментальные данные по компаниям:

🔹 MRKP — Россети Центр и Приволжье
🔹 MSRS — Россети Московский регион
🔹 MRKU — Россети Урал
🔹 MRKV — Россети Волга
🔹 MRKC — Россети Центр
🔹 MRKZ — Россети Северо-Запад
🔹 LSNGP — Россети Ленэнерго ап
🔹 FEES — ФСК Россети
🔹 MRKY — Россети Юг
🔹 MRKS — Россети Сибирь

Фундаментальные данные отранжировал по значениям и свел в таблицу

🏞 На скриншоте изображена карточка сектора

👇 Полный файл PDF карточки сектора можно скачать в моем канале

🔗 [ТГ] 🔗 [MAX]

Большинство компаний сектора находятся в растущем долгосрочном тренде

Основные драйверы роста сектора электросетей:

📌 Рост тарифов на электроэнергию
📌 Инвестиционный цикл по модернизации инфраструктуры
📌 Рост общего энергопотребления
📌 Внедрения новых датацентров
📌 Развитие электротранспорта
📌 Промышленный рост и электрификация производств

Лучше всего из сектора выглядят:

🟢 MRKP — Россети Центр и Приволжье
🟢 MSRS — Россети Московский регион
🟢 MRKU — Россети Урал
🟢 MRKV — Россети Волга

У меня есть часть компаний этого сектора в портфеле (~10 %)

( Читать дальше )

ПАО «Россети»
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

 Сообщение о существенном факте «О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня»

2. Содержание сообщения

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 13 июля 2026 года.

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
1. О рассмотрении отчета об исполнении инвестиционной программы ПАО «Россети» за 1 квартал 2026 года, в том числе по проектам, включенным в «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры», а также входящим в состав мероприятий по развитию магистральной электрической сети в целях реализации второго этапа развития восточного полигона железных дорог ОАО «РЖД».
2. О рассмотрении отчетов о работе Комитетов Совета директоров ПАО «Россети» за 2025-2026 корпоративный год.
3. Об утверждении документа, содержащего условия размещения ценных бумаг ПАО «Россети».

( Читать дальше )

Год назад никто не предполагал такого кризиса НПЗ.

Приходится корректировать свои планы насчёт всех нефтяных компаний,

Электросетевые компании скоро, возможно, превратятся в сегодняшние НПЗ. 

Печально, потому что у меня их в портфеле предостаточно.

Думаю, что и МТС с его уязвимыми вышками для беспилотников тоже под вопросом.

Газпром с его многочисленной газовой сетью, автозаправочные станции, даже Магнит и Пятёрочка.  Все эти акции могут повиснуть.

Банки вслед за всем этим тоже могут обвалиться. 

Минэкономики предлагает запустить онлайн-площадку, где крупные потребители смогут продавать неиспользуемую мощность электросетей в виде цифровых сертификатов. Потенциальным оператором рынка могут стать Россети.

Инициатива связана с планируемым переходом на принцип бери или плати, при котором компании будут оплачивать всю заявленную сетевую мощность независимо от фактического потребления. Покупка чужого резерва должна обходиться дешевле нового технологического присоединения к сетям.

Источник: www.kommersant.ru/doc/8799246?from=doc_lk

Традиционно публикую раз в месяц действия по публичному портфелю. В июне была всего одна сделка: перевод 10% портфеля из рублевого кэша в баксы на счет в ФФ.

Актуальные позиции:

54% бакс (ин счета)

16% квазивалютные облигации (РФ)

9,7% — Сургутнефтегаз преф

8% — ИнтерРАО

6,5% — ФСК Россети

2,8% — Эн+

3% — Рублевый кэш (LQDT и т.д.) 

👆 70% публичного портфеля привязано к валюте. На мой взгляд, рубль остается слишком крепким и ослабление — это лишь вопрос времени. Купоны и % капают, так что просадка здесь несущественная. Рост бакса на 25-30% + 6% купоны потенциальны выглядят более интересно, чем большинство акций на рынке. Более того, наш рынок (особенно экспортеры) вряд ли сильно вырастут без движения в валюте. Идея в Сургутнефтегазе такая же как и в валюте, держу под возможный высокий дивиденд за 2026й год.

📉 По остальному не раз расписывал свою позицию. Компании с проблемами, но если всё пойдет по позитивному сценарию, то от текущих могут вырасти в разы (особенно Россети), поэтому держим. Просадки, конечно, здесь нехилые (30%+), но ничего, переживем😁 

( Читать дальше )

1) Ситуация с бензином настораживает. Вызван ли дефицит паникой и желанием людей сделать запасы в канистры — узнаем буквально через неделю. Если дефицит будет расти, то это проинфляционный фактор, поэтому вполне логично, что льют облигации и акции. Потенциал снижения ставки становится ниже и до конца СВО ставку ниже 10% мы вряд ли увидим.

2) На рынке акций, видимо, продолжаются продажи разблокированных активов нерезидентов. Скорее всего, отзыв лицензии Алор+ с этим как-то связан (учитывая отскок рынка на этой новости😁). Позитивных факторов для рынка акций больше не стало, цены на нефть сдулись, а рубль остается крепким, что для экспортеров плохо.

3) Фундментал в пользу ослабления рубля сохраняется, но ставка RUSFAR CNY остается ниже 1%, т.е. дефицита юаней пока не наблюдается.

4) Что касается геополитики, то вероятность какого-то обострения высокая, но что именно будет и когда — сложно сказать. Не раз писал, что рынок льют по сценарию похожему на конец 2021 года. Кто-то переживает за ядерку, но пока рановато, еще есть куда обострять конфликт и без нее.

( Читать дальше )

Глава Россетей Андрей Рюмин: Планируем получить выручку по итогам 2026 года в размере более 2 трлн руб, по прибыли тажке рассчитываем на рост. Пока рано говорить о чём-то конкретно.

tass.ru/ekonomika/27859971

Россети МСФО 2025 г: выручка ₽1 834,0 трлн (+21,8% г/г), чистая прибыль ₽203,4 млрд ( после убытка ₽116,9 млрд в 2024 г.)

smart-lab.ru/blog/news/1285199.php