Новости рынков | Стратегия Сбербанка произвела хорошее впечатление и сегодня день Стратегии продолжится - Атон

Сбербанк провел день Стратегии    

Вчера Сбербанк провел первый День Стратегии, где представил свои цели до 2023 года и даже частично привел некоторые планы до 2030. Что касается финансовых целей до 2023 года, то:

Банк таргетирует ROE более 17%.

Ключевыми сегментами роста операционного дохода будут доходы от нефинансовых сегментов, страхования, управления активами и транзакционного бизнеса. Их доля в общем доходе увеличится до 32% к 2023 году против 25% в 2020 году.

Кредитный портфель Сбербанка будет в среднем расти наравне с рынком: 5-7% в корпоративном сегменте и 10-12% в ритейле. Ипотека будет оставаться одним из ключевых источников роста портфеля.

Чистая процентная маржа банка сократится на 80-100 бп к 2023 с текущих 5.3%, однако затем банк не исключает возобновления ее роста в случае, если ЦБ начнет повышать ставки.

Среди прочего, банк будет делать ставку на развитие транзакционного бизнеса с корпоративными клиентами (оборот 150 трлн руб. к 2023) и расширять бизнес по управлению активами до 2.6 трлн руб. (рост в 1.6 раз). При этом доходы от управления активами должны расти с темпом роста 20% в год до более 100 млрд руб. к 2023.

Средний темп роста расходов составит 9% при целевом CiR 34%, что сопоставимо с текущим уровнем.

Стоимость риска к 2023 году сократится до 1% с текущих 2.3-2.5% в 2020.

Банк планирует выплачивать 50% от чистой прибыли в качестве дивидендов при сохранении нормативов по капиталу (CET 1) не менее 12.5%.

Традиционно, Сбербанк дает очень много интересной информации и цифр для анализа, но в нашем коротком выпуске АТОН Дейли мы представили только самые главные цели и чуть позже выпустим более подробный отчет. Сегодня День Стратегии продолжится. В целом, стратегия производит очень хорошее впечатление. На наш взгляд, если ее цели будут выполнены, то целевой показатель ROE банка будет заметно выше 17%, а к 1 трлн руб. чистой прибыли банк вернется уже в 2022 году. Мы в ближайшее время обновим нашу модель с учетом новых прогнозов и пока сохраняем наш позитивный взгляд на акции банка.

Атон