Новости рынков | Расписки Ленты обладают существенным потенциалом роста- Универ Капитал

22 февраля 2019, 18:48
|
stanislava

«Лента» является сейчас самой недооцененной по мультипликаторам среди отечественных продуктовых ритейлеров. Однако, главным риском, сдерживающим котировки, остается замедление темпов органического роста.

По итогам 2018 года «Лента» продемонстрировала самые высокие уровни маржи по EBITDA и чистой прибыли, но удержать рентабельность на этих уровнях будет сложно в условиях роста затрат и стагнации выручки.

В отличие от основных конкурентов, менеджмент «Ленты» планирует больший объем капвложений в 2019 году инвестировать в логистику и ИТ-проекты (мобильное приложение) в целях роста продаж и снижения расходов через низкозатратные цифровые коммуникации с покупателями.

По нашему мнению, депозитарные расписки «Ленты» обладают существенным потенциалом роста, однако необходимо дождаться результатов хотя бы 1 квартала, чтобы оценить эффективность выбранной стратегии ритейлера.

Шульгина Ксения
ИГ «УНИВЕР Капитал»

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Лента

Ключевые слова:
лента

397

1 комментарий

Я не знаю, разных читаю и все по разному говорят: кто-то пишет, что всех дороже остального ритейла по мультикам, вы пишете дешевле. Не пойми вас аналистов. Также из сообщения не понятно, за счет чего потенциал роста-то? Если года 3 сидеть без див или с маленькими дивами, то это ж сколько в минут то накапает по сравнению с бондами аналогичного риска? Дальнейших рост этот-то минус сможет покрыть? В общем хочется войти, но пока опасно и залипнуть можно.