Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

ОФЗ падали целый год и переоценились за 2 дня. Закроет ли индекс год в плюсе? Во что вкладывать на 📆2025 год?

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

На графике отлично видно, как обрадовались облигации решению ЦБ сохранить ключевую ставку. Шире всех улыбнулись дальние ОФЗ. Тут логично: чем длиннее дюрация – тем выше влияние ставки на цену. Но неужели рынок закладывает смену тенденции?

Сейчас индекс ОФЗ торгуется у значений 16,5% годовых. Это -4,5% от ключевой ставки. В то время, как облигации А-рейтинга дают около 35% и это выше, чем более низкий ВВВ-рейтинг.

А-рейтинг самый многочисленный, и там есть потенциально-проблемные звенья:

🔹 М.Видео

🔹 Самолет

🔹 АФК Система

Но справедливости ради, фестиваль дефолтов начался с самых маленьких и слабых: НИКА, КЭС, Селлер, и другие. В А-рейтинге дефолтнула только Росгеология.

Видеообращение — rutube.ru/video/f6eac178153ae561e5092601c27a4992/

Дополнительные комментарии последуют.

«Большинство опрошенных россиян — 63% — заявили, что снижение курса рубля к другим мировым валютам негативно влияет на их уровень жизни. 25% считают, что изменение курса рубля не окажет никакого влияния на их уровень жизни. Это следует из опроса, проведенного Russian Field по заказу Агентства политических и экономических коммуникаций (АПЭК).
Респонденты старших возрастных групп (60 лет и старше) и молодежь (18–29 лет) реже других оценивают снижение курса рубля как негативное (53 и 61% соответственно). Однако 18% людей старше 60 лет затруднились ответить на вопрос — это самый высокий показатель среди всех возрастных групп. Люди среднего возраста (30–44 года) чаще всего (70% опрошенных) говорят о негативном влиянии. Среди мужчин 66% отмечают негативное влияние изменения курса рубля, в то время как среди женщин этот показатель ниже — 60%. Женщины также чаще испытывают трудности с ответом на вопрос (12% против 7% у мужчин).
Негативное влияние падения рубля на их уровень жизни чаще всего упоминают респонденты с ежемесячным семейным доходом более 120 тыс. рублей (73% опрошенных) и люди с высшим образованием (69%). Респонденты с доходом от 10 тыс. до 40 тыс. рублей реже остальных заявляют о негативных последствиях (51%).

Просто фонды и прочие маркетмейкеры переставили цены в соответствии со своими моделями на изменение ключевой ставки. Кто-то подумал, что разворот, и начал покупать, отчего случился небольшой перелёт.

Фундаментально мало что поменялось:

1. Геополитическая напряженность постепенно усиливается. Причины конфликта никуда не исчезли и никуда не исчезнут.
2. Степень импортозамещения, протекционизма и предсказуемости условий для бизнеса в РФ низкая.
3. Проблемы с трансграничными платежами нарастают.
4. Минфин занимает кучу денег и планирует занимать не меньше в ближайшие годы, причем занимает длинными облигациями. Что как бы намекает, что будет занимать ещё много лет в больших объемах.

Всё это вместе разгоняет инфляцию. ЦБ может сколько угодно перерисовывать прогнозы, но они не могут ускорить импортозамещение по всем фронтам только регулированием кредита.

Правительство может сколько угодно выражать озабоченность, журить и обещать, но взрослые люди понимают, что одной рукой госзаймами они накачивают ВПК, а другой рукой ставкой стерилизуют деньги. К чему это приводит в гражданском производстве вроде очевидно.

Контора о себе: «Компания «Эффективные технологии» создана командой горных инженеров для разработки и внедрения эффективных технологических решений в горнодобывающей промышленности. В 2016 году компания успешно...»

Факты о конторе: "«Эффективные технологии» зарегистрированы 15.03.2024 года путём реорганизации в форме преобразования. Чьи заслуги контора себе приписывает непонятно, но судя по отчётам, которые подсовываются инвесторам, контора в прошлой жизни была далеко не успешной."

О финансовом состоянии: «АО «Эффективные Технологии» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние ниже среднего. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Динамика финансового состояния восходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая. Компания немного закредитованная, неликвидная.

Долгосрочная долговая нагрузка выше средней. Финансовый анализ не может быть полным, так как контора образовалась в 2024 году в ходе реорганизации. Чьи финансовые данные она нам подсовывает не очень понятно, но других данных контора не публикует. Исходя из того, что есть, можно сказать, что контора работает в постоянных кассовых разрывах.

1. Да, пацаны, да!  Сначала новости!