Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

В список устойчивых Иволги Капитал попадают ВДО-эмитенты, последним организатором или со-организатором выпусков которых явилась Иволга, а сами данные эмитенты не вызывают у нас больших опасений.

На сегодня таких эмитентов 18.

В апреле есть 2 пополнения – ЗАО Прогресс и Идель Нефтемаш (размещение Идели сегодня).

Из списка исключается Кеарли Групп. И отрицательная динамика кредитного рейтинга, и переход к другому организатору. Мониторить компанию в этом состоянии проблематично.

Также АО им. Т. Г. Шевченко скоро гасит выпуски и выбудет из списка.

Кроме того, выделили желтым РДВ Технолоджи, для нас это статус «под наблюдением». Понижение кредитного рейтинга в конце прошлого года, крупный иск от поставщика в апреле этого.

За пределами списка остаются Главснаб и Урожай. В них Иволга Капитал – последний организатор. Однако в нашем восприятии риска на уровень «устойчивых» эти эмитенты не попадают.

Телеграм: @AndreyHohrin

( Читать дальше )

📉 Новабев рекомендовал финальный дивиденд и акции упали на 5%! Объясняю, почему. 

Размер дивиденда: 10 руб. на акцию

Доходность: 2,63%

Дата отсечки станет известна позже. 

Рынок ждал 20-25 руб., поэтому акции упали, при этом выплата меньше логична из-за того, что во 2-м полугодии купили компанию КВЭН за 2,5 млрд руб. и выкупили акций на 3,1 млрд руб.

Тут важно сказать, что покупка КВЭН, и выкуп акций — выход главного акционера Мечетина из компании. 

Можно говорить, что это черная схема и плохая практика, при этом, правда, на мой взгляд, скорее, серая, чем черная, потому что КВЭН – это 0,5 млрд руб. годовой чистой прибыли и купили за 7,5 P/E (нормально), а на выкупленные акции (хоть и дороже рынка) — дивиденды НЕ платят. Это де-факто равно гашению. 

Инвест-кейс компании сводится к тому, принимаем мы эти факторы или нет, при текущей оценке в 5 P/E.

( Читать дальше )

 

 

Как ранее и анонсировала — добавка шорт на почти 2700 одинарным объемом. Итого шорт по фьючерсу Московской биржи примерно 2760 тройным объемом. Цели пока 2520, глобальные 2000. На фонде по-прежнему все деньги в фондах ликвидности, акций -0.
Рубль- куда и положено, на укрепление, пока 65.
Пиндосня, будь она не ладна, все миндальничает, не хочет валиться, но, как говорится, сколько веревочке, все равно-кирдык)) 

П.С. Вот почитываю разные мнения обо мне: и самая большая пеня, что редко появляюсь, только при движениях. Дык никто и не нанимался за каждым с платочком бегать и слезки ежедневно вытирать: Погодите, дорогие подписчики моего Телеграмм-канала, которого нет, всё вот-вот будет!
Мне по хозяйству шаматець нада. Внуки. Курочки, опять же. Короче: Лабор корпус фирмат!




 

Тучи продолжают сгущаться над малым бизнесом. Подъехали сообщения, что половина компаний с годовым оборотом до 20 млн рублей работает вообще без прибыли. Возникает вопрос: а зачем они продолжают? При чём в причинах такого непорядка обвиняют обнищание россиян. Странно, денежный поток на маркетплейсах только нарастает. Да что там Озон в Вайлдберризом, вон даже М.Видео рапортует о тройном росте оборотов.


Мысли вслух про малый бизнес вызвали на Смартлабе повышенный ажиотаж — Малый бизнес всё? За двести комментариев, при чём большая часть авторов постарались поглубже напихать в панамку всякого разного, да ещё нормально тромбанув ногой сверху. Грудью встали на защиту невинно оскорблённых и неосторожно убиенных моим вполне невинным постом. И лучше предпринимателям не становится.

«Малый бизнес в России умирает. Половина компаний с годовым оборотом до 20 млн рублей работает вообще без прибыли — свежий опрос ЦСР. Оценка торгово-промышленной палаты ещё мрачнее: без прибыли весь первый квартал отработали 65% предприятий. Причины — высокие налоги, высокая ставка по кредитам и обнищание россиян. Последнее снижение ключевой ставки ситуацию не изменит, считают эксперты», — надрывно шумит нынче популярный телеграм-канал.

( Читать дальше )

Конфликт США-Иран затягивается, Санта-Барбара с переговорами и обменом мемасиками в Твиттер (Х), видимо, устраивает обе стороны, поэтому посмотрим на известные факты после 2 месяцев противостояния и попробуем порассуждать, что ждёт мировую экономику дальше.

Двадцать один километр — ширина Ормузского пролива в самом узком месте. Два фарватера по три километра, разделённые буферной зоной. Через эту щель между Ираном и Оманом до конца февраля 2026 года ежедневно проходило 20 млн баррелей нефти — каждый пятый баррель, добытый на планете + 20% мирового СПГ + треть мировых удобрений + треть мирового гелия.

28 февраля США и Израиль ударили по Ирану, который ответил ракетами и дронами не только по Израилю, но и по американским базам на Ближнем Востоке и арабским соседям, чего ранее не делал. КСИР объявил пролив закрытым: 21 подтверждённая атака на торговые суда, морские мины, которые то ли убирают, то ли не знают сами, где они плавают. На этом фоне, страховщики аннулировали полисы военного риска, а фрахтователи развернули танкеры, направив их …пабам… в США.

( Читать дальше )

Там, где в последние годы царила почти театральная принципиальность, вдруг проступила странная, почти неловкая практичность — как будто кто-то в самый неподходящий момент вспомнил, что география не отменяется ни санкциями, ни громкими заявлениями. Так эпизод с беспилотниками над северо-западом России вообще не про дроны, если честно. Это про страх, который начинает перевешивать идеологию, и про инстинкт самосохранения, который, как ни крути, сильнее любой риторики.

Прибалтийские элиты долго жили в удобной конструкции: безопасность — это НАТО, политика — это антироссийская мобилизация, а реальная ответственность как будто где-то между строк. Можно было позволить себе жесткость, иногда даже демонстративную, потому что война оставалась где-то «там», за границей, в телевизоре, в новостной ленте, но не в небе над собственной территорией. И вот в какой-то момент это небо перестало быть абстракцией. В нем появились конкретные объекты, летящие в конкретном направлении, и вместе с ними — очень неприятный вопрос: а если это все внезапно перестанет быть чужой проблемой?

( Читать дальше )

 Эхо горячих IPO 23-24 годов надолго останется в памяти инвесторов. Один из самых ярких эпизодов — рост акций Астры после размещения, перешедший в затяжное падение. С максимумов котировки сложились почти в 3 раза.

Понимаю ваши эмоции, но сегодня предлагаю убрать их за скобки и разобраться: интересна ли Астра по текущей цене?

📊 Отчет за 25 год вышел довольно уверенный:

📈 Отгрузки выросли на 9% г/г, выручка на 18%. Отличный результат, если вспомнить, что говорил менеджмент после 9 месяцев. 4 квартал не изменил ситуацию в корне, но однозначно ее скрасил.

✔️ Но, что самое интересное, компания сумела удержать рентабельность EBITDA и размер чистой прибыли примерно на том же уровне.

👉 Правда есть один нюанс: Астра довольно хитро считает показатели, вычленяя часть расходов на разработку в капекс. Итоговая картина менее радужная: EBITDA за вычетом капекса растет всего на 6%, а прибыль снижается на 19%.

✂️ Но даже за такой результат пришлось попотеть, год то был сложный. На мой взгляд, главное достижение менеджмента — это взятые под контроль операционные расходы, выросшие всего на 18% вместе с выручкой (подробная разбивка представлена на фото).

( Читать дальше )

📢 Идет активная рекламная кампания фонда специальных ситуаций от А1 и «Альфа-Капитала» (далее АК). Инвестиционная идея такая: профессионалы в лице А1 и АК покупают дёшево актив (как правило бизнес), с проблемами — долги, конфликты акционеров, управленческий хаос — починяют этот примус, а потом продают дороже. Объём фонда заявлен в ₽30 млрд, которые будут потрачены на 6–10 проектов. Только для квал.инвесторов. Вероятно, АК в схеме УК ЗПИФ, а зарабатывать будет А1.

🅰️1️⃣ — известная в не таких уж и узких кругах организация, входящая в «Альфа-Групп». Её бизнес-модель можно описать как ловлю золотых рыбок в очень мутной воде. Часто получается. Иногда удочки ломаются.

🚚 Один из таких случаев — «Деловые Линии», крупная логистическая компания. В 2013 году в группе шёл затяжной конфликт акционеров. А1, которой тогда руководил Михаил Хабаров (он же экс-гендир АК), вошла в этот конфликт и выкупила у одного из сооснователей около 30% группы. По стечению обстоятельств примерно в это же время у «Деловых Линий» начались налоговые проверки и вскоре пришли претензии со стороны государства на ₽1 млрд.

( Читать дальше )

( Читать дальше )