globaltrans

Генеральный директор Globaltrans Валерий Шпаков, отвечая на вопрос, нет ли в планах компании разместить казначейские акции на Мосбирже:

На Московской бирже мы не предполагаем размещение ценных бумаг, о которых вы сказали. Что касается возможности, это не сегодняшний день. В принципе, это возможно, может быть, в дальнейшем, но сегодня мы это не планируем

Финансовый директор компании Александр Шенец о программе buy back GDR:

Но подводить итоги очень рано пока. Программа рассчитана на 12 месяцев с момента ее одобрения акционерами. Также нужно помнить, что приоритетом для нас являются дивиденды, а программа buy back это некий дополнительный инструмент

источник

Безбумажное золото. ВТБ запаяет ПИФ физическим активом

УК «ВТБ Капитал управление активами» создает аналог западных ETF, в котором в качестве активов будет присутствовать исключительно физическое золото. Раньше такие фонды существовали в России, но были интервальными, а в качестве активов выступали металлические счета. Возврат к физическому золоту может быть связан с тем, что у банка ВТБ накопились значительные запасы металла, а также c потребностью инвесторов снизить риски инвестирования в иностранные ETF. Однако другие управляющие компании пока подобные фонды создавать не планируют.

https://www.kommersant.ru/doc/4549579

«Весь рынок ждет понятной политики». Глава Globaltrans Валерий Шпаков об инвесторах, регуляторах и скидках

( Читать дальше )

На телеграм канале Злой Инвестор .V. появился обзор компании Globaltrans

Globaltrans (тикер: GLTR) — одна из ведущих частных групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии.

▪️крупнейшие акционеры:
▫️Никита Мишин: 11.5%
▫️Андрей Филатов: 11.5%
▫️Константин Николаев: 10.8%
▫️Free float: 57%

▪️ключевые клиенты: Роснефть, Металлоинвест, ММК, Газпром нефть и др.
⚠️Основная часть выручки компании представлена в рублях.

▪️бизнес компании высокомаржинален, финансово устойчив и стоит недорого:
▫️Ebitda margin ltm = 40%
▫️ND/Ebitda = 0.8
▫️EV/Ebitda = 3.3
▫️P/E = 4.7

▪️компания обладает привлекательной дивидендной политикой и производит выплаты два раза в год:
▫️не менее 50% FCF при ND/Ebitda < 1
▫️не менее 30% FCF при ND/Ebitda от 1 до 2
▫️от 0% FCF при ND/Ebitda более 2

▪️дивидендная доходность в ближайшие 12 мес. может составить 12%: за первое полугодие 20г. компания уже выплатила 46.55р.(дд. 9.9%) на акцию, за остаток года в планах (https://t.me/prime1/58048) менеджмента направить на дивиденды еще не менее 5 млрд.р.(~27.9р./акц., дд 5.9%).
С учетом наблюдаемой стабильности дивидендных выплат, вполне возможно, что за первое полугодие 21г. размер дивидендов составит аналогичные 27.9р./акц.

( Читать дальше )

Московская биржа одобрила листинг глобальных депозитарных расписок Globaltrans  и включила их в котировальный список первого уровня под тикером GLTR.

Начало торгов ГДР запланировано на 28 октября 2020 года; торги и расчеты будут осуществляться в российских рублях.

ГДР продолжат торговаться на Лондонской бирже, на которой они имеют листинг с 2008 года.

сообщение

председатель правления Московской биржи Юрий Денисов:

Есть ряд компаний, которые хотят делать вторичный листинг, есть несколько с планами по IPO. Всего, думаю, мы увидим три — пять новых имен в Москве в ближайшие несколько кварталов. Успешные сделки привлекают новых эмитентов и уверен, число новых листингов будет расти

Денисов рассказал, что одна из компаний, планирующих вторичный листинг — это Globaltrans.




источник

РЖД не ожидают повышения тарифов на полувагоны в ближайшее время 

Интерфакс со ссылкой на заместителя гендиректора РЖД, сообщает, что компания не видит фундаментальных причин для повышения тарифов на полувагоны до 2022 года. Более того, профицит полувагонов может сохраниться на железнодорожной сети вплоть до 2025 года.

Новость фундаментально негативна для Globaltrans, т.к. восстановление тарифов на полувагоны является основным драйвером роста акций, а также катализатором роста прибыли и дивидендов компании. До конца года компания планирует получить листинг на Московской бирже, что может повысить ее ликвидность.

Атон

Компания Globaltrans опубликовала отчетность по МСФО за 1П20 и провела телефонную конференцию с участием генерального директора Валерия Шпакова. Несмотря на отрицательную динамику финансовых показателей за 1П20 в сравнении с уровнем годичной давности (в основном из-за давления на цены перевозки грузов в полувагонах), снижение как чистой выручки (за исключением «сквозных» статей), так и EBITDA было менее значительным, чем ожидали мы и участники рынка.

Кроме того, руководство компании сделало ряд позитивных заявлений корпоративного характера. В соответствии с ранее обозначенными намерениями совет директоров компании одобрил промежуточные дивиденды за 2020 г. на уровне ~46,6 руб./ГДР, что соответствует дивидендной доходности ~9,5%. Компания также сообщила о намерении выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере ~28 руб./ГДР, что предполагает доходность ~6%. На более детальном уровне отметим следующее:

Негативные моменты:

1) Отрицательная динамика ключевых показателей отчета о прибылях и убытках за 1П20, обусловленная ухудшением ситуации на рынке перевозок в полувагонах в этот период. В частности:

( Читать дальше )

«Глобалтранс» опубликовал в понедельник результаты за 1П20, которые превзошли наши ожидания. Соответственно, мы скорректировали прогнозы с учетом новых данных и повысили целевую цену акции компании на 5%. Прогнозируемость ее дивидендных выплат по результатам за 2П20 (на горизонте 12 месяцев дивидендная доходность достигнет 16%), а также осторожный оптимизм компании, предполагающей, что ситуация на рынке в июле — августе окажет поддержку результатам за 2П20, благоприятны для котировок ее акций. В недавнем обзоре по Глобалтрансу мы отмечали, что анонс локального листинга может стать катализатором для котировок; и теперь компания объявила, что локальный листинг может быть получен до конца этого года. Мы сохраняем позитивное отношение к акциям «Глобалтранса» и подтверждаем рекомендацию «покупать»; целевая цена, рассчитанная по методу ДПДС, составляет $9,08 за акцию.

Результаты за 1П20 и прогноз капиталовложений учтены в оценочной модели. Результаты за 1П20 оказались лучше наших ожиданий благодаря более устойчивым характеристикам сегмента железнодорожных цистерн. Мы обновили прогнозы на 2020 год с учетом этого фактора, а также включили в оценочную модель обновленный прогноз капиталовложений компании (7,3 млрд руб. против нашей прежней оценки 9 млрд руб.).

( Читать дальше )

Чистая прибыль Globaltrans за 1 полугодие 2020 г. снизилась на 41% г/г

Выручка снизилась на 25% до 35,4 млрд руб., скорректированная выручка — на 16% до 28,9 млрд руб. Чистая прибыль Globaltrans за 1 полугодие 2020 г. снизилась на 41% до 7 млрд руб. Cкорректированный показатель EBITDA упал на 27% до 14,7 млрд руб.

Результаты GlobalTrans за первое полугодие оказались лучше ожиданий. Совет директоров компании также одобрил промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 46,55 рублей за акцию (суммарный объем 8,3 млрд руб.). Напомним, что компания готовится к листингу на МосБирже и планирует это сделать до конца 2020 года.

Промсвязьбанк

Globaltrans опубликовал результаты за 1П20 по МСФО  

Скорректированная выручка Globaltrans за 1П20 упала на 16% г/г до 28.9 млрд руб. (на 8% выше консенсуса) из-за снижения выручки от эксплуатации подвижного состава на 18% г/г, которое было частично нивелировано ростом выручки от специализированных контейнерных перевозок и аренды подвижного состава на 34% и 5% г/г соответственно. Операционные расходы выросли всего на 1% до 14.4 млрд руб., что демонстрирует эффективный контроль затрат. Скорректированная EBITDA снизилась на 27% г/г до 14.7 млрд руб. (на 17% выше консенсуса Интерфакса), а рентабельность EBITDA составила 51% (против 59% в 1П19). Скорректированная чистая прибыль составила 7.0 млрд руб., показав снижение на 41% г/г (на 16% выше консенсуса). Общие капзатраты Globaltrans в 1П20 снизились на 53% до 3.3 млрд руб., а чистый долг вырос до 25.6 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило 0.75x. Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные и специальные дивиденды за 1П20 в размере 46.55 руб. на GDR (дивидендная доходность 10%), дата отсечки для GDR была установлена на 7 сентября 2020. Компания также намерена выплатить в общей сложности около 13.3 млрд руб. дивидендов за 2020 (доходность 16%), что предполагает выплату 5.0 млрд руб. в качестве дивидендов за 2П20. Globaltrans планирует вторичный листинг GDR на Московской бирже во 2П20.

( Читать дальше )