X5 Retail Group

Дорогие подписчики, пару месяцев назад я публиковал пост, в котором выделял интересные компании рынка, а также давал по ним целевые цены. С тех пор рынок свозили на 2500, что в свою очередь привело к пересмотру целевых цен вниз. В этом посте я не буду давать прогнозные оценки, поскольку хочу дождаться стабильности и полного понимания рыночной ситуации. Если вдруг рынок упадет ниже 2500, то и целевые уровни будут пересмотрены ещё ниже. Вместе с тем, не имею права игнорировать Ваш интерес к наиболее качественным активам и подготовил список акций по секторам, которые являются одними из самых актуальных в текущий момент: (ПРИОРИТЕТНОСТЬ АКЦИЙ ОБОЗНАЧЕНА СВЕРХУ ВНИЗ)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

1. IT-сектор

Яндекс: 5000₽
Софтлайн: 189₽
Астра: 700₽
Группа Позитив: 3600₽
ИВА: 300₽
Диасофт: 6700₽

IT является единственным сектором рынка с точки зрения органического роста и моим безоговорочным фаворитом за счёт: высоких среднегодовых темпов роста, высокого потенциала роста IT-отрасли до 2030 года, замещения зарубежных компаний, перехода госкомпаний на отечественное ПО, 5% ставки налога на прибыль до 2030 года.

Компания «X5 Retail Group» подала кассационную жалобу на решение судов нижестоящих инстанций о приостановлении у нее по иску Минпромторга РФ корпоративных прав в ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

Как следует из картотеки суда, жалоба поступила 3 сентября. К производству она пока не принята.

t.me/ifax_go

X5 Group объявляет об открытии в Саратове распределительного центра торговой сети «Чижик». Сразу после запуска РЦ будет обслуживать порядка 70 магазинов, а при выходе на полную мощность логистический центр будет обеспечивать товарами порядка 200 магазинов в Саратовской и Пензенской областях.

Распределительный центр площадью 14 тыс. кв. м представляет собой мультитемпературный склад, который имеет зоны хранения для основных категорий товаров: бакалея, фрукты и овощи, категория «фреш», замороженные товары, алкоголь. Комплекс способен обрабатывать до 1000 тонн продукции в сутки. На сегодняшний день в РЦ поступает продукция от более чем 300 поставщиков.

Бесперебойную работу комплекса будут обеспечивать до 150 сотрудников и 60 единиц техники. Также в распределительном центре запущена система управления складом (WMS), которая позволит существенно упростить работу с товаром и логистические процессы.

«Чижик» активно расширяет свою логистическую инфраструктуру в соответствии с целью ускоренного развития сети «жёстких дискаунтеров».

Период основных дивидендных выплат в 2024 г. закончился, однако до конца текущего года инвесторы могут рассчитывать на промежуточные дивиденды от ряда компаний.

Главное

• Представляем три бумаги с высокой вероятностью дивидендных выплат до конца года.

Газпром нефть — привлекательно в качестве промежуточных дивидендов на фоне остальных.

Преф и обычка Ростелекома — доходность в среднем выше, чем у других, так как выплачивают годовой дивиденд.

• Выплаты Норильского никеля, Х5 Group и HeadHunter все еще под вопросом.

В деталях

Дивидендный поток уменьшился, но не иссяк. Период основных дивидендных выплат закончился, однако на рынке все еще есть компании, которые до конца года могу заплатить промежуточные дивиденды. Впрочем, стоит отметить, что отдельные эмитенты планируют заплатить осенью годовой дивиденд — например, Ростелеком.

В нашу таблицу не попали компании, от которых инвесторы все еще ждут дивиденды:

• Х5 Group — сроки и размер выплаты могут зависеть от сроков завершения редомициляции, а также, на наш взгляд, от того, выкупит ли в процессе компания долю зарубежных акционеров.

X5 Group объявляет об открытии распределительного центра торговой сети «Чижик» в Московской области. Логистический центр расположен в Падиково и будет обеспечивать поставки основных категорий товаров в магазины сети в Московской, Тульской, Рязанской и Калужской областях.

Площадь распределительного центра составляет 14 тысяч кв. м. Он представляет собой мультитемпературный склад, имеющий зоны хранения для основных категорий товаров: бакалея, фрукты и овощи, категория «фреш», замороженные товары, алкоголь. Комплекс способен обработать до 1000 тонн продукции в сутки.

После запуска РЦ будет обеспечивать товарами порядка 200 магазинов, а при выходе на полную мощность — более 250 торговых точек. На сегодняшний день в распределительный центр поступает продукция от более чем 300 поставщиков.

Бесперебойную работу логистического центра будут обеспечивать до 140 сотрудников и около 55 единиц техники. На распределительном центре запущена система управления складом (WMS) ТОПЛОГ, которая позволит существенно упростить работу с товаром и логистические процессы.

• Выручка: 965,5 млрд. (+25,1%)
• EBITDA: 72,2 млрд. (+18,3%)
• Прибыль: 35,2 млрд. (+20,4%)
• Прирост кол-ва магазинов с начала года: +994 (1п 2023: +2784), торговая площадь г/г: +10,5%
• Олайн-выручка +73,6%

• LFL продажи (1/2 квартал): +14,8% / +14,9%, трафик: +2,9% / +2,9%, чек: +11,6% / +11,7%

В новом выпуске нашего шоу подводим итоги прошедшей недели, в фокусе внимания — динамика рубля, отчеты Совкомбанка и X5, перспективы ОФЗ и китайской экономики.

Выпуск также доступен в YouTube и «ВК Видео».

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Ритейл феерит своими результатами. Вот для кого высокая инфляция — бальзам на душу. 

После отличного отчета Ленты (вот тут его разбирал: t.me/Vlad_pro_dengi/1103 ), здорово отчиталась X5. 

Финансовые показатели X5 за 1 пол. 2024 года

✔️ Выручка = 1 851,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 886,2 млрд руб., во 2-м кв. 2024 = 965,5 млрд руб.)

Выручка за 1 пол. 2023 = 1 468,5 млрд руб. Рост год к году составил 26%.

✔️ ✔️  Чистая прибыль = 59,4 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 24,1 млрд руб., во 2-м кв. 2024 = 35,2 млрд руб.)

Чистая прибыль за 1 пол. 2023 = 41,4 млрд руб. Рост год к году составил 43%.

Результаты X5 лучше моих ожиданий. 

❗️Повышаю прогноз по прибыли X5 до 129,9 млрд руб. по итогам 2024 года. 

📈 Справедливая цена 

X5 стоит 5,7 прибылей.Это дешево для компании, которая растет темпами выше 25%. 

При прибыли в 130 млрд руб. за 2024 год, справедливая цена акций X5 ощутимо превышает 4 000 руб. за бумагу. Ждем возвращения X5 в Россию в сентябре-октябре, даже после коррекции рынка на 20% акции выглядят одними из самых интересных на российском рынке.