Treasuries

Уровень боли в американском госдолге, похоже, стал достаточно высоким, чтобы начать действовать активнее.

Доходность 30-летних казначейских облигаций США во дошла до 5,34% — максимума с 2007 года. И уже на следующий день Минфин объявил, что минимум вдвое увеличит объём обратного выкупа длинных бумаг: с $2 до $4 млрд за операцию в сегментах 10–20 и 20–30 лет. Формально — для поддержки ликвидности рынка. Но место, где стало больно, показали довольно наглядно.

Доходности на новостях отъехали, но остались высокими: 30-леток упала до 5,19%, 10-леток — примерно до 4,65%, индекс доллара потерял около 0,8%, а золото прибавило более 3,5%.

Тут надо не путать, сам обратный выкуп — это ещё (пока) не печатный станок. Минфин выкупает старые бумаги и занимает деньги обратно на рынке. Но объёмы обычных размещений он пока увеличивать не собирается, а колебания потребности в деньгах прямо предлагает закрывать краткосрочными казначейскими векселями. То есть на марже получается маленькая операция по укорачиванию долга: длинный риск с рынка снимаем, а короткого финансирования становится больше.

# Минфин США расширяет выкуп долгосрочных облигаций на фоне роста доходности

Министерство финансов США приняло решение увеличить объём выкупа долгосрочных государственных облигаций. Шаг был предпринят после того, как доходность американских казначейских бумаг с длительным сроком погашения достигла максимальных значений за многие годы.

Согласно объявлению ведомства, объём операций с облигациями сроком погашения от 10 до 30 лет будет увеличен как минимум вдвое. Основная цель программы — поддержать ликвидность и снизить напряжённость на рынке государственных долговых инструментов.

Решение Минфина последовало всего через две недели после публикации первоначального плана выкупа на текущий квартал. Участники рынка расценили ускорение программы как сигнал о готовности властей активнее вмешиваться в ситуацию, если доходность облигаций продолжит расти.

Особое внимание инвесторов привлекают 30-летние бумаги. На этой неделе их доходность вновь поднялась до уровня, который не наблюдался с 2007 года. Дополнительное давление на рынок оказывает предстоящий аукцион по размещению 20-летних облигаций объёмом 16 млрд долларов.

Всем среда! Выпуск 425

Мне тут частенько стали предъявлять, что выпусков мало, ну вот такое блин фиговое лето. А вообще, конечно, надо почаще, так что ловите новый. По традиции начинаем с нашего родного и любимого – российского фондового рынка. На нем прекратились застойные и неопределенные колебания и началось новое серьезное движение, и оно снова вниз, потому что как обсуждалось выпуском ранее, запал на движение вверх явно затухал. Поэтому в моменте имеем что имеем рынок снова пробует сходить вниз, и на недельном графике это опять выглядит заметно и угрожающе. По новостям не сказал бы что произошло, что-то яркое и выделяющееся, скорей главная новость – это что хороших новостей по-прежнему нет. Единственный позитивный момент приезда американцев на очередные переговоры и тот обломился. НО, стоит отметить, что и глобального ухудшения новостного фона тоже не происходит, поэтому на рынок просто снова вернулось прежнее депресовое настроение, а вместе с ним и продажи.

Объем российских вложений в государственные облигации США в июне опустился с $29 млн до $27 млн. Данные опубликовал американский Минфин.

Из общей суммы на долгосрочные казначейские бумаги пришлось $23 млн (против $26 млн месяцем ранее), на краткосрочные — $4 млн ($3 млн в мае). До этого показатель рос на протяжении двух месяцев: в апреле показатель составлял $26 млн, а в марте — $25 млн.

Масштабное сокращение российских вложений в гособлигации США началось весной 2018 года, когда портфель сократился с $96 млрд до $14,9 млрд за два месяца. Банк России заявил, что не имеет казначейских обязательств США, а текущий показатель состоит из вложений частных лиц и институциональных инвесторов.

Крупнейшим держателем американских гособлигаций в июне 2026 года осталась Япония, нарастившая портфель до $1,16 трлн.

Доходность казначейских облигаций США выросла в понедельник на фоне роста цен на нефть, а среди инвесторов усилились опасения по поводу сохраняющейся инфляции и государственных заимствований.

Доходность 30-летних казначейских облигаций, которая обычно чувствительна к геополитическим событиям, выросла более чем на 4 базисных пункта до 5,311 %. Она достигла самого высокого уровня с июня 2007 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций — основной показатель для ипотечных кредитов, автокредитов и задолженности по кредитным картам — выросла более чем на 2 базисных пункта и составила 4,724%.

Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая обычно реагирует на краткосрочные решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам, выросла более чем на 1 базисный пункт до 4,182%.



www.cnbc.com/2026/08/17/treasury-yields-federal-reserve-fomc-minutes.html