Облигации Treasuries

  1. Зачем покупать американские трежерис, если их доходность ростём, а значит цена будет падать? Нормальный выход из кризиса. Купи трежерис и потом продай дешевле.

    Зачем покупать американские трежерис, если их доходность ростём, а значит цена будет падать? Нормальный выход из кризиса. Купи трежерис и потом продай дешевле.
    читать дальше на смартлабе
  2. Долгожданные процессы продолжают набирать слабость

    Усиленные покупки трежерис набирают обороты.  Страны,  не умеющие спекулировать,  их продали и это хороший знак.  Юань держит путь куда надо.  Все будет хорошо! 
    читать дальше на смартлабе
  3. Любят амеры жить на широкую ногу.

    По данным газеты Washington Examiner американский государственный долг вырос за 2018т год на 1,2 триллиона баксов и в общем составил  астрономическую сумму  21,5 триллиона долларов, как говорится красиво жить не запретишь. Да и дефицит американского бюджета превысит отметку в один триллион к 2020 году. Для сравнения один триллион это железнодорожный состав полностью набитый сто долларовыми купюрами. Не хило!!!Любят амеры жить на широкую ногу.


    читать дальше на смартлабе
  4. Как ЕЖА пугали голой...

    Кстати, очень интересно вспомнить, как на протяжении долгого времени во многих российских СМИ муссировалась тема, что РФ может продать трежерис на 100 млрд долларов, и тем самым обвалить рынок госдолга США. Всегда эти статьи вызывали у меня гомерический хохот. Достаточно просто посмотреть на размер баланса ФРС, который равняется сейчас 4.190 трлн долларов. На этом фоне даже китайские вложения (1.1 трлн $) в Трежерис не выглядят значимыми. Так вот, раздавались крики, что РФ должна нанести контрудар и вывести оттуда деньги.

    И что имеем по факту? Ну, сообщили нам, что РФ почти полностью сократила свои вложения в американские гособлигации. Никто вообще не заметил этого. Американский рынок пока никак не замечает даже того, что ФРС уже изъяла из системы 250 млрд долларов (подробнее на эту тему писал в телеграм канале https://tele.click/MarketDumki/691). А тут, понимаешь, жалкая сотка, которую РФ там держала. Всегда, когда читал подобные статьи, так и хотелось сказать — «Ребята, хватить пугать ежа голой Поп.й».


    читать дальше на смартлабе
  5. Несколько слов о ситуации на рынке недвижимости в США

    Ключевым фактором, оказывающим влияние на состояние рынка жилья современных развитых стран, является ставка ипотечного кредитования. В США она тесно связана с процентами по долгосрочным государственным облигациям, а доходность 10-летних трежерис уверенно росла на протяжении всего 2018 года:

    Несколько слов о ситуации на рынке недвижимости в США

    Вслед за растущей доходностью трежерис уверенно росли ставки ипотечного кредитования (на графике ставка 30-летних кредитов), которые находятся на максимумах за последние 8 лет:

    Несколько слов о ситуации на рынке недвижимости в США


    читать дальше на смартлабе
  6. 2006=2018

    Очень давно не смотрел кривую доходностей американских облигаций. Сейчас появились первые признаки выравнивания кривой. Приблизительно по ретроспективе картинка по кривой похожа на картинку, которая была в начале-середине 2006 года. Источник www.stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php
    читать дальше на смартлабе
  7. Точка невозврата все ближе?

    На ZeroHedge выложили огромную обзорную статью по состоянию долгового рынка в Штатах. Там, помимо всего прочего, есть пара интересных графиков на которые стоит внимательно посмотреть. Во-первых, как напоминание, QE от центробанков ведущих стран мира будет закончено в начале следующего года. Это хорошо видно из графика ниже (BoJ — ЦБ Японии, BOE — Англии, SNB — Швейцарии). Изменение их совокупного баланса год к году впервые за последнее 10-летие уйдет в отрицательную зону.

    Точка невозврата все ближе?

    Во-вторых, в конце статьи выложен обзорный график с динамикой доходности 10-летних трежерис за последние несколько десятилетий. На нем хорошо видно, что она длительное время находится в сформировавшемся нисходящем канале, при этом достижение верхней границы этого канала провоцирует очередной кризис. Так вот, в настоящее время мы вновь находимся на верхней границе этого канала и ФРС продолжает ужесточать свою монетарную политику.


    читать дальше на смартлабе
  8. Умопостроения

    Триггером этого текста явился пост  Сергей Григорян  касательно динамики Трежерис ( картинка ниже ).

    https://whotrades.com/feed/4556284?highlightPinned=1&from=mail&utm_campaign=mail&utm_source=mail_click&utm_medium=group_blog_post_notification_queued&mailing_log_id=group_blog_post_notification_queued&ml_log_id=e2f514c1c034178cbc75a922c47652da&mail_link_type=blogpost.title&l=bnq_bn&bp_id_click=43449859742

     Собственно говоря,  сама картинка была для меня интересна лишь в той части,  что прогнозировала вероятностную динамку  индекса S&P500  для моих совершенно особенных целей. 

     Скорее машинально чем намеренно я забил в Google справку о корреляции акции и облигации и  и вот что мне нашёл поисковик.

     « При нормальном функционировании рынка цены на облигации и акции имеют обратную корреляцию ( ну собственно говоря это не было для меня откровением и я так « всегда « думал ). Однако сейчас все наоборот. Более того, положительная корреляция этих инструментов достигла исторического максимума (текст был написан 28.09.2016)....


    читать дальше на смартлабе
  9. Дефолт по долгу США ?! Есть и другие варианты. (1)


    Дефолт по долгу США ?! Есть и другие варианты. (1)

    Основные варианты которые рассматривают в качестве возможной оттяжки события «X»:

    1. Рост ставок, как пылесос ликвидности в надежде что удастся обвалить правительство какой-то из развивающихся стран и продлить агонию на некоторое время. Под прицелом: Венесуэла, Турция, Россия ( сегодня рубль послал всех далеко с этими идеями).

    2. Локальная война. Цель Иран или КНДР ( здесь, сложнее Китай стоит за спиной). На рисках все будут искать временного убежища в долларе.

    3. Девальвация доллара.

    Мало кто рассматривал два других возможных варианта, когда истощаться другие возможности. Об одном «мягком» в этом топике.

    Кто-нибудь помнит, что есть такое понятие «вечные облигации»

    «Вечные» (или бессрочные) облигации – это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход. Однако номинальная стоимость такой облигации (основной долг) не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности.
    Из вечных облигаций наиболее известны британские консоли — облигации госзайма, многократно обсуждавшиеся героями «Саги о Форсайтах» в качестве эталона безрискового актива. Первые консоли (облигации консолидированного займа) появились в 1753 г. и после серии конверсионных операций (последняя конверсия случилась в 1888 г.) до сих пор торгуются в Лондоне. Купонная ставка постепенно снижалась с 3,5% до 2,5%, а с 1923 г. облигации могут быть погашены в любой момент по решению Парламента.


    читать дальше на смартлабе
  10. по теории, «дюрация CTD (собственно) как бы это сказать — не нужна», др. словами (в целях хэджа/регулирования дюрации Спотовой ноги), вместо НЕЕ принимается
    Dr CTD (в расчете) на момент поставки


    з.ы.:: аналог moex-овой Y* {для фьюча на 10-летки} Y*=6% (дохи для расч Cf),
    корзина с ttm 6,5-10 лет

    flextrader, спасибо!
  11. по теории, «дюрация CTD (собственно) как бы это сказать — не нужна», др. словами (в целях хэджа/регулирования дюрации Спотовой ноги), вместо НЕЕ принимается
    Dr CTD (в расчете) на момент поставки


    з.ы.:: аналог moex-овой Y* {для фьюча на 10-летки} Y*=6% (дохи для расч Cf),
    корзина с ttm 6,5-10 лет

    flextrader, Спасибо!
  12. ГКО США.

    На только что проведенном аукционе по продаже 3-х летних ГКО процентные ставки обновили рекорд с мая 2007 года (за 11 лет!), но это не помогло восстановить спрос (bid-to-cover ratio), он колеблется вблизи десятилетних минимумов.
    ГКО США.
    ГКО США.
    читать дальше на смартлабе
  13. по теории, «дюрация CTD (собственно) как бы это сказать — не нужна», др. словами (в целях хэджа/регулирования дюрации Спотовой ноги), вместо НЕЕ принимается
    Dr CTD (в расчете) на момент поставки


    з.ы.:: аналог moex-овой Y* {для фьюча на 10-летки} Y*=6% (дохи для расч Cf),
    корзина с ttm 6,5-10 лет
  14. Нужна помощь с US treasury

    Друзья!

    Помогите, пожалуйста, кто в курсе.

    Где можно найти состав фьючерсов на гос облигации США (какие конкретно выпуски входят в контракт) и, самое главное, дюрацию (модифицированную или в днях, не важно) контракта (CTD бонда), как это показано на сайте Мосбиржи по фьючам на ОФЗ http://futofz.moex.com/ru/data.aspx

    Здесь об этом ни слова https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/us-treasury/10-year-us-treasury-note_contract_specifications.html


    Заранее спасибо!


    читать дальше на смартлабе

Treasuries

US Treasuries — американские казначейские облигации