PHOR

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Данные за 12 лет показывают: 8 случайных акций MOEX в равновзвешенном портфеле дают 90% максимально возможного снижения риска. Переход от 8 к 21 акции добавляет лишь ещё 1.2 п.п. снижения волатильности — с 21.89% до 20.70%. Но важно не только сколько, а какие: GMKN@MISX снижает риск портфеля вдвое эффективнее SBER@MISX, а ROSN@MISX — единственная акция из 21, которая в среднем риск немного увеличивает.

Контекст: внутри одного класса активов

Предыдущий анализ диверсификаторов показал, какие активы снижают риск портфеля акций: LQDT выигрывает по снижению волатильности, золото — единственный с отрицательной корреляцией, ОФЗ работают через низкую собственную волатильность, а не через корреляцию. Но оставался вопрос внутри самого класса акций: сколько бумаг нужно держать, и каких именно — чтобы диверсификация «насытилась»?

Акции ФосАгро ПАО на текущей неделе демонстрируют уверенный подъем.

Ранее сообщалось:
РИА Новости (7 февраля): Российские химические компании (в т. ч. ФосАгро) обсудили перспективы долгосрочного сотрудничества с Индией.
Финам (26 февраля): Сегодня «ФосАгро» проводит сбор заявок на облигации в юанях объемом от 2 млрд CNY.

Таким образом, агрохолдинг компенсирует потери постепенного ухода европейского покупателя. Сможет ли он вернуться к былому потенциалу, сохранив прежние темпы роста со стабильными выплатами дивидендов?

Долгосрочная оценка акций ФосАгро ($PHOR) демонстрирует боковик с 2022 года. Тем не менее это один из лучших показателей устойчивости на Мосбирже: компания смогла не только сохранить потенциал, накопленный до 2022 года, но и адаптировать бизнес-модель к новым макроэкономическим реалиям.

На фоне сильного руБЛЯ, крупняк продолжает массово занимать деньги в валюте. Вот и Фосагро выкатывает новый юаневый инструмент для тех, кто подумывает удобрить свой портфель валютными бондами. Может, хотя бы после этого он зазеленеет?🤷‍♂️

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF, СИБУР, Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, Софтлайн, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌱А теперь — помчали смотреть на новый выпуск ФосАгро!

🌻Эмитент: ПАО «ФосАгро»

🌱ФосАгро — один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.

🌾 Финансовые результаты одного из лидеров рынка минеральных удобрений за три квартала 2025 года демонстрируют уверенный рост, подкрепленный удачным стечением внешних условий и грамотной операционной стратегией компании. Несмотря на укрепление рубля и некоторые корпоративные неопределенности, компания укрепляет свои позиции и баланс, оставаясь в фокусе инвесторов, ориентированных на дивиденды и сырьевые активы.

📈 Операционные успехи: фокус на Индию и рост цен Отчет порадует акционеров ростом по всем ключевым показателям:
Выручка выросла на 19,1%, достигнув 441,7 млрд рублей. Это стало результатом увеличения объемов производства и реализации.
Чистая прибыль подскочила на 47,6%, что особенно впечатляет на фоне роста операционной прибыли на 20,6%.

Ключевую роль сыграла блестящая работа на индийском рынке. Компания воспользовалась дефицитом предложения и резко увеличила объем продаж в регион более чем в 12 раз в третьем квартале. Поскольку цены в Индии оказались существенно выше средних, это позволило ФосАгро не только нарастить выручку, но и сохранить высокую маржинальность (рентабельность EBITDA стабильна на уровне 33%).

✔️ На дневном тайме цена два раза ударилась в сильный уровень сопротивления 7 283, не смогла пробить и, в данный момент, ушли на коррекцию.
Ближайший уровень сопротивления 6 361, предполагаю, что падаем до 6077, если этот уровень пробьет, то движение вниз продолжится до 5 792. Пока что сигналов лонг немного.

🕯 На двухчасовом тайме отрабатывают поджатие к уровню поддержки – 6 596, фигуру подтвердил.
Отработка фигуры примерно до 5 998 – как видим сюда цена и движется.

👀 Сейчас адекватнее всего искать сигналы в Short, если вы торгуете внутри дня.

Не является инвестиционной рекомендацией

🔍Канал в тг с разборами t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Сегодня под нашим прицелом российский производитель удобрений ФосАгро и его финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2025 года. Традиционно, к ключевым моментам:

— Выручка: 441,7 млрд руб (+19,1% г/г)
— EBITDA: 145,6 млрд руб (+17,9% г/г)
— Операционная прибыль: 115,3 млрд руб (+20,6% г/г)
— Чистая прибыль: 95,7 млрд руб (+47,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 выручка увеличилась на 19,1% г/г — до 441,7 млрд руб. на фоне роста объема производства и реализации фосфорных и азотных удобрений на отечественном и зарубежных рынках. В то же время EBITDA прибавила 17,9% г/г — до 145,6 млрд руб. за счёт роста объемов цен и реализации продукции, а чистая прибыль выросла на 47,6% г/г и составила 95,7 млрд руб.

*Если скорректировать EBITDA на эффект неденежных курсовых разниц, то в отчетном периоде показатель вырос на 34,2% г/г.

— продажи удобрений за 9М2025 выросли на 2,9% г/г.
— объем производства агрохим. продукции вырос на 4,3% г/г.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 20.11.25 вышел отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 года компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

Пара графиков индикаторов, которые помогают наметить тенденцию цен.

Фосагро

Фьючерсы DAP FOB NOLA (диаммонийфосфат, поставка на условиях FOB, Новый Орлеан, Луизиана) являются ключевым бенчмарком для мирового ценообразования и управления рисками на рынке удобрений. Снижение последнее время (см. график)

Urea (Granular) FOB US Gulf Overview — Мочевина — самая популярная форма твердого азотного удобрения. Снижение последнее время (см. график).

Еженедельный обзор рыночной ситуации и стратегий в новом выпуске «Вот такие пироги». Какие мысли и что торгуем — обсудил для вас 5 тем:

1)      LKOH, PHOR, OZON, общая ситуация

2)      Шансы на мир, polymarket и важная логика

3)      Золото: пока все еще не long; GOLD/OIL ratio

4)      Облигации или валютные инструменты? Сколько ожидают заработать наши управляющие

5)      ВТБ: идея развивается по плану

Куда идти — в акции или облигации — это, по-моему, каждый уже выбрал для себя. Мы в нашем сервисе даем оба решения.

Видеообзор доступен на следующих площадках:

VK Video
Youtube

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель и руководитель аналитического сервиса Invest Heroes