MoEX

В январе инвесторов в российскую фонду поджидали: сначала — шампанское и салаты, а потом — многочисленные новогодние приколы от Трампа, постоянно укрепляющийся рубль, боковик индекса Мосбиржи и бешеные кульбиты металлов в финальные дни.

Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отходил от рождественских каникул.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за январь увеличилось на 288 тыс. и достигло 40,4 млн. Ими суммарно открыто уже 76,8 млн счетов.

Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (3,5 млн в декабре). Я тоже регулярно совершал.

Сегодня рассмотрим портфель вечных фьючерсов: EURRUB, RGBI, USDRUB, IMOEX, GLDRUB и CNYRUB.

Рынок по большинству инструментов находится в коррекционной фазе: преобладает нисходящая структура, сила рынка остаётся умеренной или слабой, а движения носят аккуратный, проторговочный характер. В таких условиях приоритет работа от уровней и контроль риска, без погони за импульсом.

Ниже подробно, но кратко разобран каждый инструмент портфеля: текущая цена, направление тренда, сила рынка и ключевые уровни, которые сейчас формируют торговую картину по вечным фьючерсам.

EURRUBF


Текущая цена: 90.57
Тренд: восходящий | Сила рынка: 54
Рекомендуется работать от покупок, но после подтверждения: текущая коррекция проходит внутри восходящей структуры.
На текущей сессии цена растет на -0.3%, после падения на -1.2% на предыдущей сессии.
◾️Поддержки: 91.38, 91.7
◾️Сопротивления: 89.42, 88.4

RGBIF

Рынок после импульса перешёл в фазу проторговки и выборочного движения: часть бумаг сохраняет восходящую структуру и высокую силу рынка, при этом по отдельным инструментам идёт коррекция после роста. Это рабочее состояние рынка, где ключевую роль играют уровни и реакция цены.

Ниже кратко разобран каждый инструмент индекса: текущая цена, направление тренда, сила рынка и ключевые уровни.

GMKN
Текущая цена: 162.32
Тренд: нисходящий | Сила рынка: 41.8
Рекомендуется работать от покупок, но только от реакции на уровни, структура пока слабая.
На текущей сессии цена растет на +0.1%, после роста на +1% на предыдущей сессии.
◾️Поддержки: 169.79, 170.54
◾️Сопротивления: 161.68, 155.92

MOEX
Текущая цена: 186.7
Тренд: восходящий | Сила рынка: 59
Рекомендуется работать от покупок: после сильной предыдущей сессии идёт коррекционная пауза.
На текущей сессии цена растет на -0.4%, после роста на +2.8% на предыдущей сессии.
◾️Поддержки: 187.41, 191.2
◾️Сопротивления: 185.22, 184.43

Рынок постепенно выходит из фазы коррекции и переходит в режим селективного восстановления: по ряду бумаг сохраняется устойчивый восходящий тренд и высокая сила рынка, при этом часть инструментов всё ещё торгуется в режиме проторговки и требует аккуратной работы от уровней. Давление продавцов снижается, но рынок остаётся рабочим, а не импульсным.

Ниже я кратко пройду по каждому инструменту индекса: текущая цена, состояние тренда, сила рынка и ключевые уровни 👇👇👇

MOEX
Текущая цена: 187.86
Тренд: восходящий | Сила рынка: 62
Рекомендуется работать от покупок.
На текущей сессии цена растет на +3%, после падения на -0.3% на предыдущей сессии.
◾️Поддержки: 190, 190.49
◾️Сопротивления: 184.39, 183.72

GMKN
Текущая цена: 163.4
Тренд: нисходящий | Сила рынка: 36
Рекомендуется работать от покупок, но с осторожностью: структура медвежья, лучше ждать подтверждения.
На текущей сессии цена растет на +1.8%, после падения на -0.3% на предыдущей сессии.
◾️Поддержки: 168.87, 169.58
◾️Сопротивления: 163.08, 145.8

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Премия за риск акций над депозитами — один из ключевых вопросов для долгосрочного инвестора. Я провёл количественное исследование на данных за ~13 лет и получил конкретные цифры.

Период исследования: сентябрь 2013 — январь 2026 (4489 дней)

Методология:

1. Бенчмарки акций: SBERP@MISX (привилегированные акции Сбера) и MOEX@MISX (Московская биржа)
2. Доходность рассчитана через XIRR (учитывает точные даты денежных потоков)
3. Дивиденды включены в расчёт
4. Две стратегии: купить один раз в начале периода; покупать по 1 лоту ежемесячно
5. Депозит смоделирован под ключевую ставку ЦБ с ежемесячной капитализацией

Основные результаты

SBERP@MISX:

• XIRR «купить один раз»: 19.40% годовых
• XIRR «покупать ежемесячно»: 20.18% годовых

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

80% акций закрылись в плюсе — январь 2026 года стал одним из самых успешных месяцев для российского рынка за последнее время. Давайте разберем, что произошло и какие выводы можно сделать.

Методология

Анализ охватывает 116 ликвидных акций Московской биржи. Из выборки исключены бумаги со средним дневным объемом торгов менее 10,000 штук — это отсекает «мертвые» инструменты с нерепрезентативной динамикой. Статистика равновзвешенная: каждая акция влияет на результат одинаково, независимо от капитализации.

Общая картина

Январь завершился уверенным ростом. Средняя доходность по всем акциям составила +5.54%, медианная — +3.36%. Из 116 бумаг 93 (80.2%) закрылись в плюсе, только 23 (19.8%) — в минусе.

Рынок голубых фишек перешел в фазу активной коррекции после импульсного роста предыдущих сессий.
По большинству инструментов зафиксировано резкое расширение диапазонов вниз и рост волатильности, что указывает на фиксацию прибыли и перераспределение позиций. Движение носит импульсный характер, но пока остается управляемым.

Структура индекса стала более напряженной. Часть лидеров удерживает бычий импульс, однако давление продавцов усилилось по широкому спектру бумаг.

🧭 Распределение рыночного контекста

🟢 Сильный и устойчивый фон

Несмотря на коррекцию по диапазону, сохраняется положительный импульс и относительно высокая сила. Бумаги удерживают ключевые поддержки, что позволяет рассматривать текущие движения как технический откат.

🟡 Умеренно позитивный контекст

Сила рынка выше средней, но волатильность резко выросла. Движение носит коррекционный характер, дальнейшее направление будет зависеть от реакции на поддержки.

⚪ Нейтральная фаза и баланс