GCHE

🏭 Годовой отчёт «Черкизово» за 2025 год демонстрирует уверенный рост и укрепление позиций крупнейшего игрока мясного рынка. Выручка компании увеличилась на 11,4% (до 288,7 млрд руб.), обогнав официальную инфляцию. Операционная прибыль взлетела на 62% (до 49,5 млрд руб.) благодаря переоценке биологических активов и снижению себестоимости за счёт дешёвого зерна. Скорректированная EBITDA прибавила 21,8% (до 56,4 млрд руб.), а чистая прибыль выросла на 50,7% (до 30 млрд руб.).

📈 Операционные рекорды и рыночное лидерство
2025 год стал для компании историческим по ряду направлений:
• Лидерство в бройлерах: Черкизово заняло первое место в России по производству мяса птицы, обойдя ГАП «Ресурс». Объём производства — 1,109 млн тонн в живом весе.
• Общий рекорд: суммарно произведено более 1,5 млн тонн мяса в живом весе.
• Фудсервис и экспорт: продажи в сегменте HoReCa выросли на 19% (в деньгах) и 17% (в натуральном выражении). Экспорт прибавил 11% в денежном и 20% в натуральном выражении.

( Читать дальше )

Сегодня разберем финансовые результаты за 2025 год, крупнейшей в России вертикально интегрированной компании по производству мясной продукции — Черкизово.

— Выручка: 288,7 млрд руб (+11,4% г/г)
— Операционная прибыль: 49,5 млрд руб (+62% г/г)
— Скор. EBITDA: 56,4 млрд руб (+21,8% г/г)
— Чистая прибыль: 30 млрд руб (+50,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2025 году выручка компании обогнала официальный уровень инфляции, показав рост на 11,4% г/г — до 288,7 млрд руб. за счёт увеличения объемов производства, благоприятной ценовой конъюнктуры, а также ударных темпов продаж в сегменте «Фудсервис». В то же время переоценка биологических активов и дешёвое зерно оказали положительный эффект на операционную прибыль, которая выросла на 62% г/г — до 49,5 млрд руб. В результате переоценок скорректированная EBITDA прибавила 21,8% г/г — до 56,4 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 50,7% г/г — до 30 млрд руб.

*Чистая прибыль скорректированная на переоценку биологических активов (10,9 млрд руб.) составила 19,1 млрд руб., а это -4% относительно прошлого года.

( Читать дальше )

Ну, да, надо ответственно заявить. Недостаточно внимания уделял инструменту. Полез вообще с какой-то пьяной радости. Фактически на хаях. Капец просто бич какой-то. Подожди ты пол года! Куда ты лезешь! По факту 3й год (23й 24й 25й) распродажи начиная с сентября по декабрь! Интересно, сохранится ли такой сетап «Sell in May and go away» и потом летом колбаса, а с августа сентября всё льётся льётся и в декабре на ставке, не важно на какой, 16, 21, опять 16. Пофиг всё равно — рождественские распродажи! Извините, бомбануло.
UPD кстати, я так и не увидел чтобы на Т-Инвестиции сальдирование убытков по акциям работало. Скинул в минус на 153к, где-то 20к должно было вычесться из налогов. Нифига.


( Читать дальше )

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 9М2025, крупнейшей в России вертикально интегрированной компании по производству мясной продукции — Черкизово:

— Выручка: 210,7 млрд руб (+11,2% г/г)
— Операционная прибыль: 40 млрд руб (+30,8% г/г)
— Скор. EBITDA: 39,8 млрд руб (+11,2% г/г)
— Чистая прибыль: 23,6 млрд руб (+5,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2025 выручка выросла на 11,2% г/г — до 210,7 млрд руб. за счёт роста производственных мощностей, роста цен на свинину, а также подорожанию продукции Черкизово в среднем на 13% по всем сегментам. В то же время операционная прибыль увеличилась на 30,8% г/г — до 40 млрд руб., что обусловлено переоценкой биологических активов, а также использованием дешевого зерна нового урожая для снижения себестоимости. В результате скорректированная EBITDA прибавила 11,2% г/г — до 39,8 млрд руб., а чистая прибыль 5,2% г/г — до 23,6 млрд руб.

( Читать дальше )

👨🏻‍🏫 Докладчики: Олег Заков (коммерческий директор) и Евгений Наумцев (директор по стратегии)

📎 Ссылка на презентацию

Тезисы из выступления:

📌 Имеют лидирующие позиции на рынке по многим направлениям (на фото есть детали).

📌 Увеличивают вертикальную интеграцию (зерно, масло, экспорт, фудсервис) и наращивают объемы производства для роста выручки (через повышение маржинальности и экономии за счет эффекта масштаба).

📌 Прибыль до налогов в 2025 заявляют в 50+ млрд рублей.

📌 Доля высокомаржинальной продукции уже 60%+. Хотят довести до 70%.

📌 Планируют к 2029 году увеличить долю выручки от экспорта до 12% (9% в 2024) и долю в Фудсервисе до 17% (11% в 2024).

📌 В числе стратегических задач выделяют развитие экспорта и географическую экспансию на восток страны.

📌 Лидируют на рынке мяса в РФ с долей в 8,6% (данные за 2023).

📌 Рынок мяса в 2025 году вырастет до 2,7 трлн рублей (+8% год к году).

📌 Бренды Группы присутствуют во всех федеральных сетях. Фокусируются на «Петелинке», но продвигают и остальные свои бренды.

( Читать дальше )

🤯 Первый квартал вышел для Черкизово откровенно провальным. Компания получила убыток, долг вырос и достиг опасных масштабов, свободный денежный поток стал отрицательным. Неприятное комбо! По итогам полугодия появились первые ласточки улучшений и надежда на то, что дно пройдено. Давайте посмотрим, появился ли смысл брать акции под разворот показателей?

🐓 Начнем с того, что проблема дешевеющей курицы никуда не ушла: цены снизились на 5,1% г/г. Покупателям приятно, но у Черкизово это основной сегмент бизнеса, поэтому рост выручки получился слабый: всего 9,8% г/г на фоне натурального роста продаж на 5%. Поддержка пришла от индейки со свининой, которые подорожали на6,3% и 11,9% соответственно.

👌 Но мы понимаем, что вины Черкизово в происходящем нет, просто сейчас такая фаза рынка. Компания, наоборот, стремится выжать максимум из слабой конъюнктуры: смещает фокус на более маржинальные продукты высокой переработки, наращивает экспорт (+33% г/г) и делает успехи в сегменте HoReCa (+18,4% г/г).

( Читать дальше )

Черкизово Недельный график.

Сформировалась нисходящая трендовая линия, последний раз ее оттестировали 20 августа. Так же тест всей зоны 3570-3750р. снизу, что подтверждает нисходящую тенденцию.

Важно, что восходящий тренд сломлен и сформировался нисходящий тренд. Ждем каких-нибудь «интересных» новостей и ускорение движения.

Какие цели по снижению видите? И где было бы интересно купить?

 

Сектор: Продукты питания

Последний обзор по Черкизово делал 20 марта, тогда акции стоили 4052 ₽ и я ожидал, что от туда будет отскок в район 4400, а после ожидал ухода ниже. По факту акции росли до 4300, а потом начали уходить ниже, но ниже сильно больше, чем я думал. В моменте падали до 3100. Сейчас акции торгуются по 3250, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

Здесь разбирают акции, а не нервы. Подписывайтесь на мой канал с фундаментальным анализом и инвест-юмором.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,7B$
▪️ P/E — 6.68
▪️ P/S — 0.51
▪️P/B — 1.06
▪️EPS — 471.56 ₽
▪️EBITDA — 46,3B р.
▪️EV/EBITDA — 5.9
ℹ️ По метрикам стала оцениваться существенно дешевле, а отчета за 1КВ2025 еще не было. Посмотрим новостной фон и поколдуем над графиком.

( Читать дальше )

Главный кошмар всех отечественных веганов опять выходит на биржу. Группа Черкизово планирует собрать заявки на свой новый выпуск облигаций завтра, 17 июля. Мясо-мейкеры анонсировали третий подряд флоатер с привязкой к ключевой ставке. Но, кажется, в этот раз чутка перемудрили.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍖А теперь — почавкали смотреть на новый выпуск Черкизово!

🥩Эмитент: ПАО «Группа Черкизово»

🍖Группа Черкизово — крупнейший производитель мяса в России. Группа производит и перерабатывает мясо птицы, свинины и комбикорма.

( Читать дальше )

Подготовил подробный разбор компании Черкизово. 

Изучил доступные материалы по компании: отчеты, презентации и ситуацию в отрасли. Собрал все в один документ, для удобства.
Буду рад конструктуивной критике, если я где-то ошибся или у вас есть что дополнить. 

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/5kI5nJZv_CkGMw