строительные компании

Строительную отрасль сложно назвать надежной, а вложения в строительные облигации – консервативными инвестициями. Но мы рассмотрим самый высокий рейтинг в строителях: от А- до А+. Это первый эшелон, лидеры своих сегментов, и очень масштабный многомиллиардный бизнес. Да, Самолет и Брусника не самый ТОП по надежности: первый всеми правдами и неправдами пытается пристроить свои квартиры, второй даже вышел в тех.дефолт… Но и доходность ого-го! С диверсификацией подойдет! А вот ЛСР, СЭТЛ и Эталон на наш взгляд кремень!

👉Строительная отрасль в депрессии
👉Знакомство со строительными компаниями

 

🔹🔹🔹

СамолетP11 RU000A104JQ3 👉обзор

Рейтинг: А

Срок: 1,2 года ⚠️оферта (👉что не так с офертами?)

Доходность: 25,2%

Периодичность выплат: раз в полгода

🔹🔹🔹

ЭталФинП03 RU000A103QH9 👉свежайший обзор

Рейтинг: А-

Срок: 0,8 лет

Доходность: 24,1%

Периодичность выплат: ежеквартально

🔹🔹🔹

Брус 2P02 RU000A107UU5 👉старый обзор и большой рейтинг строителей в PRO

Рейтинг: А-

Срок: 1,3 года

( Читать дальше )

С начала осени индекс строительных компаний на Московской бирже снизился на 26,1%, что более чем вдвое превышает среднерыночное падение. По данным площадки, 10 октября показатель составил 4952,53 пункта против 6678,92 на конец августа. Для сравнения, индекс Мосбиржи за этот же период потерял лишь 10,3%, до 2588,56 пункта.

Основной удар пришёлся по трём крупнейшим девелоперам, формирующим более 90% отраслевого индекса. ГК ПИК подешевела на 30%, до 467 руб. за акцию, «Самолет» — на 21%, до 952 руб., ЛСР — на 13%, до 694 руб… Инвесторы настороженно реагируют на ухудшение макроэкономической ситуации, снижение доступности ипотеки и сокращение спроса на жилье.

По данным «Дом.РФ», в январе–августе 2025 года объем продаж новостроек сократился на 17%, до 14,4 млн кв. м, а денежные продажи — на 8%, до 2,9 трлн руб… Финансовые показатели застройщиков также ухудшились: чистая прибыль ПИК упала на 22%, до 32 млрд руб., у «Самолета» снизилась почти втрое, до 1,8 млрд руб., а ЛСР показала убыток 2,5 млрд руб. против прибыли годом ранее.

( Читать дальше )

За первые семь месяцев 2025 года в России зарегистрировано 30,36 тыс. новых строительных юрлиц — на 7,5% меньше год к году, по данным Rusprofile. В городах-миллионниках и прилегающих областях падение оказалось глубже — минус 15%, до 12,8 тыс. регистраций. В Москве число новых компаний снизилось на 30,6%, до 3,4 тыс., в Санкт-Петербурге — на 12%, до 1,1 тыс., в Краснодарском крае — на 15%, до 1,5 тыс.

Исполнительный директор девелопера Glincom Иван Татаринов связывает спад с падением спроса и ростом себестоимости. Крупнейшие игроки фиксируют снижение прибыли: «Самолет» — в 2,6 раза, до 1,8 млрд руб., ПИК — на 22%, до 32 млрд руб., А101 — на 16%, до 13,6 млрд руб. «Эталон» увеличил убыток в шесть раз, до 8,9 млрд руб., ЛСР ушёл в минус на 2,5 млрд руб. против прибыли 4,4 млрд руб. годом ранее. Причины — удорожание кредитов из-за роста ключевой ставки с 16% до 21% и банковских надбавок.

По данным «Наш.Дом.РФ», продажи строящегося жилья в натуральном выражении упали на 26% год к году, до 10,4 млн кв. м, денежные — на 16%, до 2,1 трлн руб. Срок экспозиции непроданных новостроек вырос с 2,1 до 3,7 года. Одновременно растут издержки: бетон и кирпич подорожали на 18% с начала года, цемент — на 8%.

( Читать дальше )

Мостострой-11
Номинал 1000 руб
86 670 обыкновенных акций
ms11.ru/ustav-0
Капитализация на 03.07.2025г: 12,645 млрд руб

Общий долг на 31.12.2021г: 18,589 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 28,360 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 33,162 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 43,425 млрд руб

Выручка 2021г: 26,070 млрд руб
Выручка 2022г: 43,893 млрд руб
Выручка 2023г: 65,939 млрд руб
Выручка 2024г: 65,204 млрд руб

Прибыль 2021г: 774,22 млн руб
Прибыль 2022г: 3,145 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,775 млрд руб
Прибыль 2024г: 3,640 млрд руб
www.disclosure.ru/issuer/8617001665/
ms11.ru/o-kompanii

Мостострой-11 – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид.* Дивиденды
2024 год * 30.06.2025 * 09.07.2025 * 1,500 млрд руб * 17307 руб
пр.п. лет * 18.12.2024 * 29.12.2024 * 5,000 млрд руб * 57690 руб
2023 год * 02.07.2024 ************ дивиденды не выплачивать
2022 год * 25.05.2023 ************ дивиденды не выплачивать
2021 год * 24.05.2022 * 30.05.2022 * 260,01 млн руб ** 3000 руб
ms11.ru/novosti/otchet-ob-itogah-golosovaniya-godovogo-sobraniya-akcionerov-ao-mostostroy-11

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка!⭐️
В начале неделе мы с вами уже обсуждали изменения тактики с переходов от банковских вкладов, которые теряют свою привлекательность, к облигациям. Если Вы еще не готовы к такому резкому изменению, то в этом случае подходит недвижимость, как актив, защищенный от подобных колебаний.

При этом государство традиционно поддерживает строительную отрасль. Работают льготные ипотечные программы: «Семейная», «IT», «Сельская» и «Военная». На семейную приходится 90% льготных кредитов. Мы выбрали две компании как надежный актив портфеля на долгосрок.

ПИК
✔️Среди сильных сторон ГК ПИК🏘️ отмечается самая низкая долговая нагрузка среди компаний всего строительного сектора. По итогам 2024 г. сократилась до 0,2х. Также позитивом является высокая рентабельность, В текущем году составляет 10% против 4% в 2024 г.

Кроме того, в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки до 16-18%, может подняться льгота программ семейной ипотеки с 6% до 10%, а в 2026 г. может ускориться до 18%. Этому поможет рост цен на недвижимость.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров канала!💡
Вчера мы с вами подробно разобрали тему ситуации на Ближнем Востоке которая вчера продуктивно поддержала динамику рынка. В результате Индекс Мосбиржи вырос сразу на 2%📈 до позиции 2788. Сегодня вышел на уровень 2800.

Такому впечатляющему отскоку сегодня способствовал старт ПМЭФ. Подобные крупные мероприятия всегда сохраняют позитивное настроение инвесторов, учитывая, что присутствуют представители иностранных компаний. В первый день форума не ожидайте сенсаций. Сегодня только начались переговоры, а новые контракты будут подписаны в четверг-пятницу.

Какие компании уже начали позитивно реагировать на снижения ставки ?

Безусловно вопрос ключевой ставки остается во внимании, тем более была снижена только до 20%, но мы фиксируем факт начала цикла снижения. Более чувствительными стали компании недвижимости и металлургов. После 6 июня, постепенным темпом лидирующие позиции занимает ПИК🏘️, который за этот период вырос на +5,20%📈. Следом в таком же темпе выросли акции металлургической компании Ен+🏭 на +5,59%📈

( Читать дальше )

Lennar Corporation
Common stock outstanding as of February 28, 2025:
Class A 232,184,470 = $24,307 млрд
Class B 31,609,709 = $3,193 млрд
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/920760/000162828025016792/len-20250228.htm
Капитализация на 17.06.2025г: $27,500 млрд = Forward 1Yr. Р/Е 12,5

Общий долг FY23 – 30.11.2023г: $12,532 млрд
Общий долг FY24 – 30.11.2024г: $13,292 млрд
Общий долг 6 мес – 31.05.2025г: $11,643 млрд

Выручка FY22 – 30.11.2022г: $33,671 млрд
Выручка 6 мес – 31.05.2023г: $14,536 млрд
Выручка FY23 – 30.11.2023г: $34,233 млрд
Выручка 1 кв – 29.02.2024г: $7,313 млрд
Выручка 6 мес – 31.05.2024г: $16,079 млрд
Выручка 9 мес – 31.08.2024г: $25,495 млрд
Выручка FY24 – 30.11.2024г: $35,442 млрд
Выручка 1 кв – 28.02.2025г: $7,632 млрд
Выручка 6 мес – 31.05.2025г: $16,009 млрд

Прибыль 6 мес – 31.05.2021г: $1,854 млрд
Прибыль FY21 – 30.11.2021г: $4,457 млрд
Прибыль 6 мес – 31.05.2022г: $1,832 млрд
Прибыль FY22 – 30.11.2022г: $4,649 млрд

( Читать дальше )

Еще до июньского снижения ключевой ставки ЦБ средняя ставка по корпоративным кредитам сроком от года до трех лет в апреле упала до 15,6% годовых. Это почти на 2 процентных пункта ниже уровня I квартала. Эксперты объясняют падение ставок активностью крупных заемщиков, на которых пришлось более 60% новых выданных кредитов.

Особую роль сыграли строительные компании, которые активно привлекают финансирование под остатки на эскроу-счетах, где ставки могут достигать 10,4% годовых. Это стало ключевым фактором, особенно на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики и стабилизации фондирования.

По данным ЦБ:

• Доля среднесрочных кредитов выросла до 35%.

• Объем новых кредитов юрлицам в апреле составил 5,5 трлн руб. (+1,4% к марту).

• Общая задолженность достигла 77,1 трлн руб. (+1,3%).

Ставки для малого и среднего бизнеса остались высокими — около 20% по долгосрочным и 23% по краткосрочным займам, так как банки фокусируются на минимизации рисков и не спешат снижать доходность по таким клиентам.

( Читать дальше )

Объем предложения новостроек Москвы на стадии котлована в мае 2025 года сократился на 7,4% в годовом выражении, до 8,2 тыс. лотов, сообщает «Метриум». Это первое снижение с 2022 года и связано с резким падением запусков проектов в массовом сегменте.

Согласно данным Ricci и ГК «Самолет», объемы сократились на 5,1% и 4,5% соответственно. В массовом сегменте снижение достигло почти 30%, до 2,4 тыс. лотов. В бизнес-классе — на 14,6%, до 3,7 тыс. В то же время, в премиальном сегменте экспозиция выросла на 39,1%, а в элитном — почти вдвое.

Запуск новых проектов сократился на фоне спада продаж: в январе–апреле девелоперы вывели на рынок всего 1,2 млн кв. м, что на 36% меньше, чем год назад («Дом.РФ»). Реализация первичного жилья в апреле упала на 14%, до 515,5 тыс. кв. м (Dataflat.ru).

Эксперты объясняют, что застройщики преднамеренно ограничивают предложения, чтобы удержать цены в условиях слабого спроса. Цены на котлованном этапе за год выросли лишь на 4,6% — до 365,9 тыс. руб. за кв. м, в то время как в целом по старой Москве рост составил 26%, до 706,2 тыс. руб. за кв. м (CORE.XP).

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!
После вчерашнего горячего понедельника рынок перешел в ожидаемый боковик. Вчера рынок был перекуплен и сегодня остывает. Поэтому Индекс Мосбиржи остается в узком диапазоне 2910-2930.

Сейчас на рынке неопределенность геополитики. Украина не обращалась до сих пор к Турции по вопросу переговоров с делегацией России. Наша команда оценивает геополитическую ситуацию как «сериал». Россия создала инициативу прямых переговоров, Трамп и Эрдоган призывают Украину не упустить шанс. ЕС временно даже отложил новый пакет антироссийских санкций.

Акции какой строительной компании более надежные и выгодные?

По свежим данным, за I квартал 2025 г. доля продаж новостроек увеличилась до 44%. Самое главное, при оценке бизнеса строительных компаний больше ориентируйтесь не на выручку и чистую прибыль, а на показателей долговой нагрузки.

1️⃣Самолет увеличил выручку на 32% за прошлый год, но чистая прибыль упала аж на 69%. Таким образом компания год проработала почти в ноль. А вот долговая нагрузка увеличилась в 1,88 раз.

( Читать дальше )