В целом Segezha Group продемонстрировала сильные результаты за 1К22, выиграв от роста цен и увеличения объемов продаж. Группа активно осваивает новые рынки (Азия, Ближний Восток и т.д.) с целью укрепления спроса, и мы ожидаем, что рыночная конъюнктура в этом сегменте в 2К22 будет благоприятной, однако укрепление российской валюты, рост транспортных расходов и затруднения в логистике могут оказать негативное влияние на показатели компании. По нашим оценкам, Сегежа в настоящее время торгуется с приблизительными мультипликаторами EV/OIBDA 2022П 1.8x и P/E 2022П 11.7x. Мы пока не осуществляем покрытие бумаги.Атон
Российский лесопромышленный холдинг отчитался за 1 квартал 2022 года
Segezha Group:
МСар = ₽142 млрд
Р/Е = 8
💰Выручка выросла до ₽35 млрд (+96% год к году). Доля экспортной выручки, кстати, практически не изменилась (+70%).
‼️Компания показала рост выручки по всем сегментам.
🔹«Бумага и упаковка» (+44% г/г). Здесь роль сыграл 40%-й рост цен на бумагу в Европе из-за энергетического кризиса.
🔹 «Лесные ресурсы и деревообработка» (+360% г/г). Компания объясняет это сезонным ростом спроса на пиломатериалы.
🔹 «Фанера и плиты» (+75% г/г).
💸Чистая прибыль за три месяца составила почти ₽4 млрд (+63%).
🗣Рост финансовых показателей, по словам компании, в целом связан с ростом объемов реализации и средних цен на продукцию Segezha, а также с эффектом от консолидации активов НЛХК и Интер Форест Рус.
Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-каналеСреди основных проблем мы видим почти удвоение затрат на логистику из-за перенаправления потоков с европейского направления на Азию и Ближний Восток. Также текущий курс евро по отношению к рублю не сильно благоприятен для финансовых показателей. Однако в целом мы можем констатировать, что компания успешно адаптируется к «новой реальности» и показывает свою эффективность. Более того, уже через неделю будет выплата рекордных дивидендов. Поэтому если у вас ещё нет Сегежи в портфеле, то рекомендуем задуматься о добавлении её в портфель.Донецкий Дмитрий
Лесопромышленники, вынужденные остановить экспорт в ЕС из-за санкций, в марте вдвое увеличили поставки в Китай и Казахстан. Также существенно выросли отгрузки в Белоруссию и Турцию. Из-за ухода из РФ мировых контейнерных линий компании перестраивают логистику в пользу железной дороги. Однако перенаправить все приходившиеся на ЕС объемы экспорта компаниям пока не удалось.
Повышенный спрос на перевозку пиломатериалов наблюдается почти по всем направлениям, не связанным с пересечением границ ЕС.
«Мы прогнозировали, что на формирование новой системы перевозок потребуется минимум четыре месяца,— говорит директор Рослесинфорга Павел Чащин.— Сейчас мы видим, что лесопромышленники справились с задачей быстрее».
Фанера оборачивается вокруг Европы – Газета Коммерсантъ № 84 (7285) от 17.05.2022 (kommersant.ru)
Текущая геополитическая ситуация разделила инвесторов на три основных «лагеря» относительно их действий на фондовом рынке:
- первые закрывают все свои позиции с целью «спасти, что осталось»;
- вторые аккуратно пересматривают портфели, «с замиранием» наблюдая за ситуацией;
- третьи продолжают более активно докупать акции в том числе российского рынка, находя стоимость некоторых из них очень даже привлекательной по сравнению с реальным потенциалом эмитентов.
Давайте посмотрим, на какие компании стоит обратить внимание даже сегодня, несмотря на то, что неопределенность завтрашних событий может внести свои существенные корректировки.
Яндекс.
Российский IT-гигант, создающий целую экосистему из своих сервисов — от поисковика в интернете до автомобилей с автопилотным управлением. 20 апреля в своем годовом отчете компания обозначила, что приостанавливает инвестиции в новые проекты в России и за рубежом на фоне санкций. Также был отозван прогноз финансовых показателей на 2022 год, согласно которому по итогам года ожидалась выручка 490-500 млрд рублей. Тем не менее, Яндекс не останавливает инвестирование ключевых проектов, в том числе поисковый сервис, электронная коммерция, облачные, транспортные, образовательные проекты и др.