отчеты мсфо

Если в операционном отчете Х5 за 2 квартал придраться было практически не к чему , то к МСФО есть вопросы. Давайте разбираться, что к чему.

📈 Выручка во 2 квартале выросла на 21,6% г/г. Заслуга успеха составная: это новые магазины + прирост трафика + инфляция чека.

📈 Валовая прибыль прибавила 17,6%. Себестоимость у поставщиков выросла и чуть поджала валовую маржу. На первый взгляд, не критично. Но дальше мы увидим, что это впечатление обманчиво!

❓Вопросы вызывает EBITDA, которая практически не выросла год к году. В итоге,рентабельность EBITDA сократилась с 7,5% годом ранее до 6,2%. Первый квартал был еще хуже (5,5%), сейчас ситуация стабилизировалась. Компания подтверждает цель в 6% рентабельности за 2025 год.

👉Скорректированная EBITDA выросла на 7,2% г/г, а рентабельность составила 6,7%. Если убрать за скобки бумажные переоценки и расходы на программу долгосрочной мотивации менеджмента, то смотреть на цифры уже приятнее. Но вопроса сжатия маржи это полностью не снимает.

❗️Ахиллесова пята продуктового ритела — низкая маржинальность бизнеса.

( Читать дальше )

НЛМК представила финансовые показатели за 6 месяцев 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 439,7 млрд руб. (-15% г/г);
• EBITDA: 84,2 млрд руб. (-46,1% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 19,1% (-11 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 44,9 млрд руб. (-45% г/г);
• Рентабельность по чистой прибыли: 10,2% (-5,6 п.п. за год);
• Чистый долг/EBITDA: -0,06х;

Снижение основных финпоказателей и рентабельности, как и других представителей сталелитейной отрасли, отражают сохраняющуюся в первом полугодии слабость рынков сбыта. НЛМК чуть хуже переживает спад спроса, результаты компании по динамике выручки и доходам более слабые, чем у Северстали, за счет меньшей доли в реализации продукции с высокой добавленной стоимостью. Но в целом бизнес НЛМК выглядит достаточно крепко, учитывая, что рентабельность по EBITDA у компании остается на приемлемом уровне, позволяющем осуществлять инвестиции (в отчетном периоде на это было направлено 50,9 млрд руб., +12% г/г), а долговой нагрузки нет. Улучшения финпоказателей компании ждем в конце этого-начале следующего года вследствие ожидаемого оживления внутреннего спроса на фоне более существенного снижения ставок.

( Читать дальше )

📊 Основные финансовые показатели «Т-Технологии» (II квартал 2025):

— Выручка: 354 млрд руб. — рост на 83% г/г
— Чистая прибыль: 46,7 млрд руб. — рост в 2 раза г/г
— Операционная чистая прибыль: 41,6 млрд руб. — рост на 77% г/г
— Рентабельность капитала (ROE): 28,4%
— Число клиентов: 51,4 млн — +16% г/г
— Активные клиенты: 33,5 млн — +11% г/г

💼 Долговая нагрузка и ключевые финансовые показатели:
— Объем кредитов (за вычетом резервов): 2,8 трлн руб. — рост в 2,3 раза г/г
— Процентные расходы: 136 млрд руб. — рост в 2,6 раза г/г
— Чистый процентный доход: 123 млрд руб. — рост на 59% г/г
— Стоимость фондирования увеличилась с 9,7% до 13,4%
— Доля неработающих кредитов снизилась до 6,5% (с 9,3% год назад)
— Коэффициент достаточности капитала первого уровня: 14% (рост за год)

💰 Денежные потоки и операционная активность:
— Операционная чистая прибыль увеличилась на 77% при значительном росте клиентской базы и активов
— Совокупные операционные расходы выросли на 47%, что связано с инвестициями в ИТ и ростом персонала

( Читать дальше )

АО ЧТПЗ Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896052


( Читать дальше )

Анализ финансового состояния ПАО «Софтлайн» по итогам первого полугодия 2025 года показывает сложную и неоднозначную картину, характеризующуюся операционной прибыльностью на фоне общего убытка и значительным напряжением в области ликвидности.

Финансовое состояние компании

По состоянию на 30 июня 2025 года консолидированные активы Группы сократились до 85,4 млрд руб. с 98,9 млрд руб. на конец 2024 года. Это снижение было в значительной степени обусловлено резким уменьшением объема денежных средств и их эквивалентов более чем в 3,5 раза — с 10,7 млрд до 3,0 млрд руб. Одновременно с этим произошел значительный рост краткосрочной задолженности по кредитам и займам с 14,1 млрд до 22,8 млрд руб.

Капитал Группы демонстрирует стабильность: общий капитал slightly вырос до 22,7 млрд руб. (с 22,3 млрд руб. на конец 2024 г.). При этом капитал, принадлежащий собственникам материнской компании, увеличился, в то время как неконтролирующие доли участия slightly сократились.

Основные изменения по сравнению с предыдущим периодом (1 полугодие 2024 г.)

( Читать дальше )

📉 Чистая прибыль МТС упала на 61,1% во втором квартале 2025 года

Чистая прибыль МТС упала на 61,1% и составила 2,8 млрд рублей во втором квартале этого года, говорится в опубликованных финансовых результатах группы. Это связано с ростом процентных расходов и амортизационных отчислений, утверждают в МТС.

Консолидированная выручка группы во втором квартале выросла на 14,4% год к году и составила 195,4 млрд рублей. Телеком-бизнес принес группе большую часть выручки — 122,5 млрд рублей. На втором месте в структуре выручки оказался финтех: он принес 43,2 млрд рублей. На третьем — рекламный бизнес МТС. Он принес группе 16,8 млрд рублей.

Наихудший результат показало направление розничного бизнеса и продажи оборудования. Выручка этого сегмента за год упала на 21,7%, то есть с 13,4 млрд рублей до 10,5 млрд рублей. Продажи в розничном бизнесе падают из-за снижения потребительского спроса на фоне высокой ключевой ставки, заявляют в группе. Количество розничных магазинов сократилось на 6,3% год к году. Онлайн-продажи МТС за год упали на 30,5%.

( Читать дальше )

21 августа 2025 года — МКПАО «ЭН+ ГРУП» («Компания», «Эн+» или «Группа») объявляет финансовые и операционные результаты деятельности за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года.

В первом полугодии 2025 года деятельность Компании столкнулась с трудностями из-за ужесточившихся кредитных условий на внутреннем рынке и заметного роста курса национальной валюты. Однако умеренное увеличение потребности в алюминии на мировом рынке и общая положительная тенденция ценообразования помогли частично нивелировать негативное влияние данных факторов.

Чистая прибыль Группы в 1 полугодии 2025 года снизилась на 65,2% до 333 млн долл. США (957 млн долл. США за 1 полугодие 2024 года).

Объем капитальных затрат Группы в 1 полугодии 2025 года увеличился на 40,4% до 963 млн долл. США по сравнению с 686 млн долл. США за аналогичный период прошлого года в связи с реализацией крупных инвестиционных проектов.

Чистый долг Группы вырос на 15,3% по состоянию на 30 июня 2025 года и составил 10 242 млн долл. США по сравнению с 8 881 млн долл. США на 31 декабря 2024 года главным образом за счет снижения остатков денежных средств и их эквивалентов и роста долга в результате укрепления рубля.

( Читать дальше )

МОСКВА — 21 августа 2025 г. Международная компания публичное акционерное общество «Т-Технологии» (MOEX: Т), технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему, объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за шесть месяцев и за три месяца, закончившихся 30 июня 2025 г.

• Общая выручка Группы за II квартал 2025 г. увеличилась на 83%, до 354 млрд руб. (в II квартале 2024 г. — 193 млрд руб.)
• Количество клиентов выросло на 16% и составило 51,4 млн (во II квартале 2024 г. — 44,5 млн)
• Чистая прибыль за II квартал 2025 г. увеличилась на 99% и составила 46,7 млрд руб. (во II квартале 2024 г. — 23,5 млрд руб.)
• Операционная чистая прибыль*, приходящаяся на акционеров Группы (без учета неконтролируемой доли участия и эффектов инвестиции в Яндекс), за II квартал 2025 г. увеличилась на 77% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 41,6 млрд руб.
• Рентабельность капитала Группы* по итогам II квартала 2025 г. составила 28,4%

( Читать дальше )

МК«ЭН+ ГРУП» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896012


( Читать дальше )

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании ТМК. Цифры не просто плохие, они катастрофические, что ожидаемо, так как проблемы подсвечивались прошлых разборах!

Жадный мажоритарий сам виноват в текущей ситуации, так как наращивал долги ради выплат дивидендов в прошлом!

📌 Что в отчете

— Выручка. Упала с 276 до 236 млрд рублей, нужны комментарии?

— Операционная прибыль. Выросла с 22 до 27 млрд рублей, магия произошла из-за падения коммерческих расходов с 23 до 12 млрд рублей (чудо чудное!) + помогла ситуация с ценами на лом!

— FCF и прибыль. Если убрать разовый эффект от курсовых разниц на 13 млрд рублей и обесценение основных средств на 2 млрд рублей, то компания получила убыток в 14 млрд рублей за полгода!

С FCF ситуация еще хуже! В прошлом году компания зажала поставщиков и авансы от покупателей, поэтому в этом году произошел отток на 66 млрд рублей! Получаем следующий FCF: -  8.5 млрд по OCF — 9 млрд Сapex — 36 млрд процентов, что дает минус 53 млрд рублей (год назад минус 16 млрд)! Кэш сдулся со 121 до 67 млрд рублей!

( Читать дальше )