облигации рф

На фондовый рынок нахлынуло много новых инвесторов, которые мягко говоря не знакомы с некоторыми особенностями фондового рынка.

Данная статья предназначена как раз для инвесторов новичков.

Сегодня покажу влияние роста процентной ставки ЦБ на доходность фонда облигаций.

Базово: если процентная ставка растёт, то цена старых облигаций падает (чем длиннее облигация, тем сильнее падение), а доходность по новым выпускам становится выше.

Рассмотрим несколько компьютерных симуляций на примере облигационного фонда от Vanguard:  Vanguard Total Bond Market Index Fund (дюрация примерно 6 лет).

Пример №1. Процентные ставки остаются неизменными 1,45%

При неизменной процентной ставке, фонд облигаций даёт стабильную доходность. Верхний график — изменение цены пая фонда облигаций. Нижний график — уровень процентной ставки.

Пример №2. Процентная ставка повышается до 3,45% в течение 2х лет

Как и в случае с акциями, при покупке облигаций важно понимать не только положение дел конкретной компании, но и состояние рынка в целом. Вот что следует знать инвестору:

1. Рынок перестал бояться инфляции. Уверенные действия по ужесточению ДКП вселили надежду в инвесторов и доходность 10-летних ОФЗ опустилась ниже 7% — инвесторы верят в то, что инфляция не станет долгосрочным явлением. Вслед за этим может снизиться популярность облигаций с плавающим купоном, спрос на которые рос в первой половине года.

2. Доходность надёжных корпоративных эмитентов обычно не превышает 8%, независимо от срока погашения. Бывают и исключения, но для этого надо хорошо понимать компанию, рынок на котором она работает и её риски.
Почему это важно: без глубокого знания рынка очень сложно найти надёжные облигации с доходностью выше 8%.

3. В диапазоне 8-10% доходности есть не больше 15 эмитентов, интересных по соотношению доходность/риск. Большая часть из них представлена представителями довольно узких рынков или застройщиками.

Можно ожидать продолжения ралли в рублевых бондах.
Пресс релиз ЦБ тут: cbr.ru/press/PR/?file=25102019_133000Key.htm

Страшно покупать длинные ОФЗ при текущих ценах. Интересно, а если в декабре еще снизят на 50 текущие цены подрастут?

—  доходности  10 — ти  летних  облигаций 
годовые циклы низов доходности
прослеживаются 6 — ти летние циклы
месячный график



http://elliottstar.com/index.php?topic=215.msg21706#new

Волновая  разметка 
Re: Вопросы по инструментам
« Ответ #1937: Октябрь 27, 2017, 16:16:02 16:16 »

10 летки РФ
недельный график

оказывается все подразделения снижения доходностей точно выполнены
пробой 8% означает начало роста доходностей

несмотря на это доллар/рубль не показал низы вместе с доходностями