нефтедобыча

Грандиознейшее противостояние на Ближнем Востоке оказалось пшиком, несмотря на многочисленные пролёты ракет, угрозы перекрытия Ормузского пролива и бомбёжки ядерных объектов Ирана. Все мы сильны задним умом, ведь такой исход был предрешён, исходя из динамики цен на нефть. Как бы не полыхало в Персидском заливе, а жижа сверхскачков не демонстрировала — а значит крупные игроки в принципе не сомневались в таком исходе.



Если бы саечки за испуг массово раздавали при просмотре новостных сводок, на прошлой неделе множество челюстей бы поломалось: сначала мирный Израиль бомбит агрессивный и деспотичный Иран, массово выпиливая учёных, завязанных на ядерных проектах, потом следует ответка с участием множества ракет и беспилотников, выявляющих огромные дыры в казавшемся цельным Железном куполе. Трамп кричит: ну-ка, иранцы, сели за стол переговоров, я вам даю пару недель для полной капитуляции, а не то! И на следующее утро американские бомбардировщики утюжат ядерные объекты на Ближнем Востоке. МАГАТЭ не очень понимая, какой ущерб нанесли воронки, начинают стучаться в закрытые двери, требуя, чтобы их пустили проверить все ядерные объекты.

• Текущее состояние мировой энергетики находится на этапе формирования нового облика, обусловленного многократным ростом потребления электроэнергии, генерация которой будет обеспечена как ископаемым топливом, так и возобновляемыми источниками
• Применение доллара в качестве санкционного оружия подрывает его позиции и создает предпосылки к использованию альтернативных инструментов, таких как золото, криптовалюты, а также национальные валюты других стран
• Большая часть мира сегодня сидит на «долговой игле». Общий уровень долга промышленно развитых стран, включая долг негосударственного сектора, находится на запредельном уровне, приближаясь к 300% ВВП
• К 2050 году при потреблении энергии населением Африки, Индии и Юго-Восточной Азии на сегодняшнем уровне населения Китая, совокупное дополнительное потребление составит около 50 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Это равно четверти мирового спроса на энергию на сегодняшний день

Друзья, пока все готовятся получать дивиденды Сбера, малоизвестная, но дерзкая компания «Новые Технологии» (производитель нефтяного оборудования) выпускает облигации с купоном до 22,5%. Звучит как халява? Давайте разберёмся, где тут подвох, а где — реальная выгода.

📌Что за облигация?

Сбор поручений — до 27 июня, размещение 2 июля.

Номинал — 1000 рублей

Рейтинг — А- (АКРА, прогноз «Стабильный») — не Газпром, но и не «одноразовый» стартап.

Срок — 2 года

Купон — фиксированный (каждый месяц)

Купонная доходность — 22,5% (YTM — до 24,98%, если купить по цене ниже номинала)

Досрочное погашение — нет

Амортизация — нет

Объем — 1 млрд рублей

Для квалов — нет

Фишка: компания работает с Татнефтью, Роснефтью и Новатэком — если у них дела плохи, то и купоны могут задержать.

🎫Финансовое здоровье: отчетность компании «Новые технологии» по МСФО и РСБУ

Друзья, посмотрим как «Новые Технологии» отчитались за 2024 год. Цифры — как буровая установка: вроде работает, но скрипит.

«Объем переработки нефти в 2025 году будет сопоставим или чуть выше уровня 2024 года, который оказался рекордным для компании по этому показателю», - сказал глава «Газпром нефти» Александр Дюков.

«Для поддержания стабильных цен на моторное топливо в РФ считаем целесообразным сохранение текущих параметров демпфера. Хотя анализ механизма для его доработки всегда нужно продолжать. Нет пределов совершенству», - сказал глава «Газпром нефти» Александр Дюков.

«К 2028 году компания планирует запустить промышленную добычу лития в Оренбургской области и йода в ХМАО, есть перспективы по другим компонентам: скандий, галлий, рубидий, цезий», — сообщил журналистам глава «Газпром нефти» Александр Дюков.

«Газпром нефть» наращивает инвестиции в добычу. Мы сохраняем инвестиционную устойчивость в текущей конъюнктуре рынка. Конечно, для нас как для экспортеров текущий курс рубля не самый комфортный, но это не влияет на наши производственные планы", - ообщил журналистам глава «Газпром нефти» Александр Дюков.

«Да, текущая цена (на нефть) обеспечивает продолжение инвестиций (в нефтедобычу). Конечно, с учетом укрепления рубля ситуация с точки зрения финансовых моделей более сложная, действительно, но мы смотрим не в текущем периоде, финансовые модели учитывают среднегодовые цены, то есть среднесрочный период, поэтому нужно смотреть за период, а не в конкретный момент», - сказал журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.

Мировые нефтегазовые компании резко корректируют свои стратегии, отказываясь от приоритетного развития «зеленых» проектов в пользу наращивания добычи нефти и газа. Как отмечают аналитики Kept в июньском обзоре, это может свидетельствовать о начале нового инвестиционного цикла в традиционный нефтяной сектор.

Крупнейшие игроки делают ставку на нефть

• BP увеличит вложения в нефтегазовые проекты до $10 млрд в год, сократив инвестиции в ВИЭ. Компания вернётся к добыче в Мексиканском заливе.

• Shell ограничит «зелёные» инвестиции до 10% от общего бюджета, сохранив только прибыльные направления.

• ExxonMobil наращивает капвложения до $28–33 млрд/год и планирует увеличить добычу до 5,4 млн барр. н.э./сутки.

• Chevron сократит инвестиции в низкоуглеродные проекты на 25%.

• Equinor снижает план по ВИЭ и повышает прогноз добычи до 2,2 млн барр./сутки к 2030 году.

Нефть дешевеет, но без инвестиций грозит дефицит

Kept прогнозирует постепенное снижение цен на нефть до $67,2/барр. к 2030 году. При этом аналитики предупреждают о риске глобального дефицита предложения из-за хронического недоинвестирования.

Министерство энергетики США (EIA) понизило прогноз спроса на жидкие углеводороды в 2025 году на 180 тыс. б/с, до 103,53 млн б/с, а в 2026 году — на 30 тыс. б/с, до 104,58 млн б/с.

Снижение прогноза, как пишут аналитики Freedom Finance Global,  стало продолжением тренда последних месяцев, так как с начала 2025 года EIA уже несколько раз корректировало оценки а. Так, в январе прогноз на 2025 год составлял 103,9 млн б/с, в феврале- 103,8 млн б/с, а в апреле уже 103,71 млн б/с. Каждая новая редакция отчета EIA отражает осторожность регулятора в оценке темпов восстановления мировой экономики и спроса на энергоносители. Ключевыми факторами, сдерживающими рост потребления, остаются замедление экономики в Китае, высокая инфляция в ряде стран, сложности в промышленном секторе Европы и неопределенность с импортными тарифами, которые способны снизить объемы внешнеторговых отношений и замедлить темпы роста глобальной экономики.

На этом фоне ОПЕК в своем последнем ежемесячном отчете, напротив, сохранила относительно более оптимистичный взгляд.

• К концу октября может быть отменено добровольное сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки при условии несоблюдения квот участниками
• В апреле ОПЕК+ уже согласовала значительное увеличение добычи (почти до 1 млн баррелей в сутки) на апрель, май и июнь
• Ожидается дополнительное увеличение добычи на 411 000 баррелей в сутки в июле

❗️Инициатором ужесточения условий выступил лидер ОПЕК+ — Саудовская Аравия.

🗣Наш более ранний прогноз по нефти остается актуальным, жду #BR в районе $55 за баррель в среднесрочной перспективе. 

На рынок это будет влиять, но уже не со столь сильным размахом.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!