ключевая ставкА

ЦБ жестоко карает за инсайдерскую торговлю

Осенью 2020-го котирующаяся на бирже шахта «Распадская» (входит в группу Evraz) собиралась приобрести угольную компанию «Южкузбассуголь», и под это дело заказала аудиторской компании KPMG оценку справедливой стоимости своих акций – ведь по закону они обязаны были предложить несогласным с этим решением акционерам выкуп акций по пресловутой «рыночной цене».

В KPMG в итоге насчитали справедливую цену акции в размере ₽164 – а прозорливый сотрудник фирмы по имени Дмитрий Смолин смог воспользоваться калькулятором и прикинул, что это примерно на 30% выше текущих котировок. Короче, Дмитрий, похоже, неистово закупился «Распадской» на всю котлету – но сделал это зачем-то со своего личного брокерского счета, так что его закономерно 

Ожидаемо ФРС повысила ставку на 75 пунктов, и теперь ключевая ставка равна 4%. Однако самое интересное для понимания дальнейшей политики ФРС было сказано Джеромом Пауэллом на последующей пресс-конференции.


Основные тезисы:

📍Цель неизменна: нужно снизить инфляцию до 2%;
📍Последние данные по инфляции оказались сильнее, чем ожидалось;
📍Рынок труда слишком силен и давит на инфляцию;
📍В какой-то момент нужно будет пойти на смягчение (говорит потенциально про ближайшие два заседания);
📍Будут ориентироваться на данные: инфляция и рынок труда.

Вывод:
Исходя из риторики Пауэлла, предновогоднее медвежье ралли становится более ожидаемым, потому как озвучена необходимость прекратить повышение ключевой ставки в обозримом будущем и пойти на количественное смягчение (например, чтобы помочь Банку Англии или Банку Японии — зачем описано

СПБ Биржа разблокирует активы с 31 октября (инфа 100%!)

Не успели мы в позапрошлом выпуске новостей порофлить над тем, что СПБ Биржа всё время чего-то обещает российским инвесторам, а потом твердо и четко эти обещания не выполняет – как ребята спешно установили самую финальную и крайнюю дату для окончательного решения вопроса частичной разблокировки ценных бумаг.

В общем, в понедельник 24 октября представители биржи заявили, что никак не позднее 31 октября на СПБ Бирже станут доступны к биржевым торгам аж 680 бумаг с общей стоимостью под $312 млн.

☝️ Подписывайтесь и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.
Для удобства расписали тайминг по темам разговора:

Андрей Хохрин, Дмитрий Александров и Марк Савиченко. Live
Пятница 28 октября, 17-00:

🇺🇸🏗 30-летняя фиксированная ипотечная ставка в США превысила 7%, достигнув максимума с 2001 года (кто бы мог подумать, что у нас ставка по ипотеке будет ниже, чем в Америке). Количество заявок на MBA снова упало до самого низкого уровня с 1997 года.

Исходя из текущей ставки 30-летней ипотеки при покупке среднего по стоимости дома с первоначальным взносом 20% заемщики сейчас должны будут ежемесячно выплачивать банку проценты в размере $2,259 тыс. Это на 75% превышает показатель годом ранее.

Главной причиной повышения стоимости ипотеки — рост базовой ставки ФРС. За последние месяцы американский финрегулятор трижды повышал ее для борьбы с инфляцией. Сейчас ставка ФРС составляет 3 — 3,25%. А самое интересное, что накачивать экономику свежепечатанными долларами сейчас нельзя, ибо тогда инфляция ускориться ещё большими темпами, поэтому мы с вами наблюдаем сокращение баланса Федерального резерва.

Ставки по длинным ОФЗ закрепились ниже 10% годовых. Спрос на долговые бумаги растет на фоне стабилизации геополитической обстановки, а также ожиданий сохранения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ. Если финансовый регулятор даст сигнал на сохранение ставки на текущем уровне (7,5%) до конца года, доходность десятилетних гособлигаций может опуститься до 9% годовых.

Подробнее – в материале «Ъ».

Я считаю, что ЦБ сохранит ключевую ставку на этом же уровне 7,5% и менять ее не будет.

Почему ЦБ не будет снижать ключевую ставку?

1. Годовая инфляция в октябре замедлилась.

2. Денежная масса увеличивается. Основными критериями мягкой политики являются: увеличение денежной массы и уменьшение ключевой ставки.