инвестирование

🥊 Последние месяцы индекс Мосбиржи напоминает боксёра, застрявшего в углу ринга: он мечется между 2600 и 3000 пунктами, не решаясь на решительный удар в ту или иную сторону. И на этом фоне российские инвесторы находятся в растерянности: одни видят в этом затишье перед бурей, другие — начало долгосрочной стагнации. Давайте я попробую вселить вам оптимизм и доказать, что текущий «боковик» — это не ловушка, а скорее окно долгосрочных возможностей.

📣 Начнём наши рассуждения с того, что на состоявшемся юбилейном X Московском финансовом форуме представители финансовых властей активно обсуждали будущее денежно-кредитной политики (ДКП). ЦБ в этом смысле занял принципиальную позицию, заявляя, что держит под контролем кредитную активность в экономике. По мнению регулятора, теперь мяч на стороне Минфина, который должен сбалансировать бюджетную политику, ведь рост денежной массы, разгоняющий инфляцию, зависит как от кредитования, так и от бюджетных трат.

Со своей стороны Минфин пообещал, что бюджет на 2026 год будет способствовать смягчению ДКП. Впрочем, подобные обещания мы уже слышали прошлой осенью, но уже в начале 2025 года бюджет стал резко дефицитным, и эта тенденция сейчас только усиливается.

( Читать дальше )

🍷 На Московском финансовом форуме на днях накануне кипели нешуточные страсти, причём вовсе не о нефти или цифровизации, а на тему… алкоголя!

Участники пленарной сессии «Алкогольный рынок — основные тренды 2025 года» вскрыли главные противоречия отрасли: водочный консерватизм против винной революции, запреты против технологий, акцизные войны против потребительских предпочтений. Готовы ли вы узнать, куда дует ветер перемен в мире российского алкоголя? Тогда располагайтесь поудобнее во вторник вечером, сейчас всё расскажу!

Итак, согласно исследованию Минфина, проведенному в августе, многие жители нашей страны по-прежнему отдают предпочтение водке и пиву, хотя в последние годы заметно растет потребление других видов спиртных напитков.

Причём начиная с 2022 года отмечается устойчивый тренд на переход к отечественному алкоголю — импортозамещение прочно закрепилось в сознании российского потребителя. И несмотря на то, что цена по-прежнему остается ключевым фактором при выборе алкоголя, всё больше людей уделяют внимание вкусу напитка и его качеству.

( Читать дальше )

Когда я только начинал разбираться в инвестициях, меня охватывала одна и та же мысль:
«С чего, черт возьми, начать?».
Теории много, терминов еще больше, а вокруг одни «гуру» с обещаниями миллионов. Легко запутаться и… потерять деньги.

Я прошел через одну из самых больших иллюзий в инвестициях.
Она звучит так:

«Главное, чтобы деньги работали и приносили процент».

Открывая очередной вклад, я, как и многие, радовался: проценты капают, сумма на счете растёт…
А потом сталкивался с реальностью — продукты дорожали, квартплата увеличивалась, отпуск стоил дороже, а про стоимость недвижимости вообще лучше не упоминать.

Вроде цифры прибавились, а возможностей стало меньше.

Правда оказалась в том, что процент — еще не доход. Деньги измеряются не в цифрах на экране, а в том, что на них можно купить.

Я решил пойти другим путем. Не искать волшебную таблетку, а понять саму суть.
И этот подход сработал.

Первым кирпичиком стало осознание базового принципа, без которого инвестировать бессмысленно:

( Читать дальше )

💩 Ритейлер М. Видео накануне анонсировал планы по внушительной допэмиссии акций, и эта новость вчера наделала много шума в инвестиционном сообществе. Поэтому предлагаю по горячим следам проанализировать её и порассуждать вместе с вами, поможет ли эта мера спасти «тонущий корабль»?

💼 Итак, на ВОСА, которое состоится 13 октября, СД компании предложит утвердить допку в размере 1,5 млрд акций номиналом 10 руб., увеличив тем самым уставный капитал на 15 млрд руб. Это поистине масштабный план, учитывая, что сейчас в обращении находится всего лишь около 180 млн бумаг. Таким образом, действующая доля акционеров будет размыта почти в 9 раз, если они не воспользуются преимущественным правом приобретения акций. Но вряд ли у них появится такое желание.

С точки зрения поддержки бизнеса М.Видео на плаву, допэмиссия — это лишь одно из орудий в арсенале антикризисных мер. Компания также ведёт переговоры с банками о реструктуризации кредитов, одновременно с этим было закрыто более сотни убыточных магазинов, в целях оптимизации сети и сокращения издержек.

( Читать дальше )

Пекин сегодня официально утвердил новый план реформирования сталелитейной промышленности на 2025–2026 гг., который предусматривает жёсткие меры по ограничению предложения стали на рынке. Согласно документу, опубликованному Министерством промышленности и информационных технологий КНР, китайские власти вводят запрет на ввод новых сталелитейных мощностей и ставят задачу по систематическому сокращению объёмов производства.

📌 Ключевые меры нового плана:

▪️Полный запрет на расширение мощностей: новые проекты в отрасли фактически блокируются.

▪️Стимулирование закрытия устаревших производств: неэффективные предприятия будут вытеснены с рынка.

▪️Фокус на высокотехнологичную продукцию: правительство активизирует выпуск высококачественных сталей для машиностроения и высокоскоростных магистралей.

▪️Поддержка «зеленого перехода»: металлургические компании получат льготы для внедрения экологических стандартов.


📉 Китай уже третий месяц подрядсокращает выплавку стали. По итогам августа 2025 года производство снизилось на -0,7% (г/г)до 77,37 млн тонн. С начала года падение составляет-2,8%, а общий объём производства за 2024 год опустился до 1,005 млрд тонн — минимального уровня за последние 5 лет.

( Читать дальше )

Этап ПЕРВЫЙ. Я на рынке с 2018 года, об этом уже писал ранее (ТУТ), повторяться не буду, но первые шаги на рынке были прям «дурными»: покупал всяко-разно, где-то компании были мне знакомы по названию, где-то нет, где-то брокер и разные гуру «напевали», что вот-вот будет кратный рост, при небольшом снижении паниковал и продавал с убытком, ругал себя после роста проданного, убеждал себя, что в следующий раз не буду продавать, опять продавал, ставил «стопы» в приложении, занимался всяким инвестиционным «непотребством», разве что не увлекался игрой «на понижение» и маржинальной торговлей, зато для брокеры был «самый лучший клиент», но…, что главное читал, читал и читал книги, которые мог найти, в большинстве своём в бесплатном электронном доступе, по инвестированию и управлению личными финансами.  В общем был классическим начинающим инвестором, примеры которых приводят авторы финансовых книг и различные известные и не глупые (на самом деле читай не особо опасные для финансов) блогеры (каждый, наверное, да вспомнит кого-то). (В общем знаний 0%, навыков 10%, опыт – 10%). Стадия – «гнев и попытки исправить ситуацию». (сразу ответ – не помогло, но продолжаю).

( Читать дальше )

🙇🏽‍♂️ Ну что ж, друзья мои, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.

Итак, в чём заключается моё главное беспокойство? Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.



📊 После этого повышения Россия уверенно войдёт в ТОП-5 стран мира с самым высоким НДС, ну а сейчас картина выглядит следующим образом:

🇭🇺 Венгрия 27%
🇩🇰 Дания 25%
🇸🇪 Швеция 25%
🇫🇮 Финляндия 24%
🇮🇹 Италия 22%
🇪🇸 Испания 21%
🇨🇿 Чехия 21%
🇷🇺 Россия 20%

( Читать дальше )

🙇🏽‍♂️ Друзья, вы наверное помните, как в конце августа я рассказывал вам про Selectel — одну из быстрорастущих и самых маржинальных компаний на российском ИТ-рынке. Как и обещал, сегодня у нас хороший повод вернуться к этой теме — компания объявила о размещении уже шестого по счёту облигационного займа.

И с учётом текущего повышенного внимания российских инвесторов к долговому рынку, на фоне снижения «ключа», это тот самый случай, когда стоит более внимательно присмотреться к новому выпуску и проанализировать его вместе с вами:

🔹 Объём: 4 млрд руб.
🔹 Срок обращения: 2,5 года
🔹 Купон фиксированный: не более 16,50% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Сбор книги заявок: 23 сентября 2025 года

🧐 Итак, Selectel планирует через облигации привлечь 4 млрд руб., и эти деньги планируется направить на рефинансирование второго облигационного выпуска (RU000A105FS4), который погашается уже в ноябре, а также на реализацию инвестиционной программы — реинвестирование в центры обработки данных (ЦОДы) и серверное оборудование. Это осознанное расширение бизнеса, который и так показывает впечатляющие темпы роста: выручка за первое полугодие 2025 года выросла на +46% (г/г), а маржинальность по EBITDA достигла 59%.

( Читать дальше )

🏛 Банк Санкт-Петербург подвёл итоги за август по РСБУ, а значит самое время внимательно изучить, как чувствует себя компания в условиях начавшегося смягчения денежно-кредитной политики. Напомню, что ранее банк процветал благодаря высоким процентным ставкам, но теперь ситуация кардинально меняется.



📉 Чистый процентный доход (ЧПД) банка сократился в августе на −5,3% (г/г)до 5,6 млрд руб., что обусловлено как снижением кредитования, так и сжатием процентной маржи, на фоне существенной доли «бесплатного» фондирования и значительным размером корпоративных кредитов с плавающей ставкой. В сентябре негативная динамика процентных доходов сохранится, поскольку в прошлую пятницу ЦБ снизил ключевую ставку на 1 п.п. до 17%, и с каждым таким снижением картина будет всё больше уходить от идеальной.

💼 Кредитный портфель банка сократился на -4,1%, составив 790,3 млрд руб. Особенно тревожно выглядит ситуация с корпоративным кредитованием, которое второй месяц подряд демонстрирует стремительное сокращение. В противовес этому розничное кредитование продолжает показывать стабильный рост.

( Читать дальше )

Возможно, это будет очевидный совет, но… Начинать инвестировать и не откладывать на потом! Чем раньше, тем лучше, и тем больше времени на накопление сбережений!

Да, молодым людям хочется жить здесь и сейчас, реклама так назойлива, и трудно отказаться потратить все деньги. Всегда будут причины потратить всё, да и ещё взять кредит, но… Если вы не инвестируете, вы рискуете никогда не почувствовать себя уверенным в этой жизни. Расходы всегда растут, ведь вокруг столько соблазнов, но это надо преодолеть! Важно достичь момента, когда у вас появятся свободные деньги. Начиная сейчас, вы получите полезную привычку жить с плюсом и научите свой мозг относиться к инвестициям как к части своего бюджета.

Выводы

💥 Инвестировать нужно начинать как можно раньше, развивать дисциплину и тренировать свой мозг, слушать не чувства, а включать логику.

💥 Получить как можно раньше базовые знания —- правильные знания, а не сказки индустрии про то, как разбогатеть на спекуляциях.

💥 Иметь чёткий план действий:

( Читать дальше )