золотые облигации

Тут у нас интереснейшее свежее размещение. Не «Селигдаром» единым, как говорится.

⚜️«Полюс» завершил размещение выпуска облигаций с номиналом в золоте серии 001PLZL-01 объемом около 15 млрд рублей, что соответствует примерно 2,6 тоннам золота, сообщается в пресс-релизе эмитента. Давайте-ка взглянем подробнее на параметры выпуска, и чем он может быть интересен для инвесторов.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я в свое время погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 миллиона рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

А теперь — давайте заглянем в «сундук с золотом» от Полюса!

Эмитент: ПАО «Полюс»

О золотых бондах «Селигдара» не высказался только ленивый. Вставлю и я свои 5 копеек.  

Долго разбирать саму компанию не буду ― таких обзоров уже много. Кредитное качество эмитента неплохое, что подтверждается рейтингом на уровне A+. Уровень долговой нагрузки ― умеренный. Девальвация рубля Селигдару выгодна. 

Аудио-вариант статьи доступен здесь.

Суть золотых облигаций

Номинал «золотой» облигации равен стоимости 1 грамма золота, установленной Банком России за 3 дня до даты расчета. Купонный доход рассчитывается от этого «золотого» номинала. 

Наш ЦБ берет долларовую цену на золото, которая сформировалась на торгах в Лондоне, и переводит ее в рубли.

Таким образом, доход по золотой облигации зависит от двух сложно прогнозируемых факторов:

• курса рубля по отношению к доллару

• цены золота

В идеале, покупать такие облигации нужно, когда золото на дне, а рубль укрепляется. Только вот, где у золота дно и что считать укреплением рубля? 

В текущей ситуации вероятность дальнейшего повышения ставки ЦБ выглядит крайне высокой, в результате чего по-прежнему целесообразно удерживать превалирующую долю флоатеров в облигационном портфеле. Вчера Газпром капитал (AAA/AAA) разместил 2 выпуска на 60 млрд. руб., снизив премию к RUONIA на 5 б.п. – до 125 б.п. Среди размещаемых бумаг рекомендуем обратить внимание на «золотые» облигации Группы Селигдар (-/А+), которые позволят снизить риск дальнейшего ослабления рубля по портфелю.

Срок обращения выпуска — 6,2 года, но долг амортизируется. Это значит, что часть номинала будут выплачивать ещё до даты полного погашения. У облигации фиксированный купон — 5,5%. Держателям будут платить раз в квартал.

ПАО "Селигдар" перенесло с 3 на 10 октября сбор заявок на второй выпуск облигаций с номиналом в золоте серии GOLD02, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.

Книга будет открыта с 11:00 до 16:00 мск.

Ориентир ставки 1-го купона — 5,5% годовых.

Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

Срок обращения выпуска составит 6,23 года (2275 дней), по займу будет предусмотрена амортизация.

Для неквалифицированных инвесторов необходимо будет пройти тест №6.

Объем размещения будет зависеть от спроса, но пока компания ориентируется на 1-3 млрд рублей.

В мае «Селигдар» разместил дебютный 5-летний выпуск облигаций в золоте на 11 млрд рублей по ставке 5,5% годовых в рамках программы общим объемом 60 млрд рублей.

rusbonds.ru/news/20230920112800040910