Фундаментальный анализ

👉Недавно были опубликованы данные по ИПЦ в США за июль. По результатам прошлого месяца цены в США выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями. В годовом исчислении цены подросли с 3% до 3,2%, что оказалось ниже ожиданий в 3,3%.

👉Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) так же составил +0,2% в динамике м/м. В годовом исчислении базовый ИПЦ снизился с 4,8% до 4,7%.
👉Среднемесячный рост ИПЦ в первые 7 месяцев этого года составляет +0,271%, что в годовом выражении указывает на динамику в +3,257%. За последние 3 месяца среднее значение составляет +0,166%, что как раз может привести к целевой отметке в 2% при сохранении текущей динамики.
👉Из статистики выпал июль 2022 с показателем 0%, что способствовало росту показателя в годовом исчислении.
👆🏻В целом, все периоды высокой инфляции уже вышли из статистики, так что сильного эффекта высокой базы больше не будет. Но больше меня удивило вот что — если посчитать текущую годовую инфляцию, сложив все месячные показатели с Investing, то значение должно быть +2,8% г/г.

На конец 2022 года, ООО «Аквилон-Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, среднеэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 3.38 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 30%. Общая задолженность компании состоит из 390.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 207.4 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 67.6 млн срочных и 139.7 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания погасила 90.8 млн рублей долгосрочных и заняла 34.3 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlBB+

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.

Общие сведения ООО «Аквилон-Лизинг»

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 12.6% против индекса Мосбиржи +2.8% (с начала года +136.4% (!) и +43.6% соответственно)
• Валютная позиция за неделю выросла на 3.6%. Реализовали расчет потенциала девальвации двумя способами – в обоих расчетный потенциал в моменте минимальный, но решили далее не сокращать долю валюты в портфеле, чтобы не брать на себя риск возникновения скачкообразной девальвации, как было в Иране, Венесуэле, Турции и т.д.
• На локальных минимумах существенно нарастили позицию в Белуге – считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты (будут опубликованы 10 августа) с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления
• Сбербанк отлично отчитался по отлично по МСФО за 2023 q2:
  — Чистые процентные доходы +6.2% кв/кв и +35.8% к 2021 q2
  — Чистые комиссионные доходы +9.2% кв/кв и +19.0% к 2021 q2
  — Чистая прибыль +6.5% кв/кв и +17.0% к 2021 q2
  — P/E LTM: 6.9x, P/E annualized: 4.0х при историческом 50м перцентиле 6.8x

Это опять цикл постов не совсем для моей ЦА, хотя тут моим читателям уже есть где размять мозги и о чем поспорить. Цикл постов — логичное продолжение цикла о том зачем инвестировать, теперь — как.

Здесь на пальцах объясню какие мысли защитят вашу психику от волатильности депозита(а акции и растут и падают), а так же какие компании покупать чтобы долгосрочно с почти полной вероятностью оказаться в прибыли.

Первый пункт — отношение к инвестиции. Если вы например купили и сдаете квартиру, вы не думаете о том сколько она стоит. Вас интересует по чем вы ее сдаете… Ну может в кризис она простоит несколько месяцев. Но вы не сомневаетесь что она будет приносить доход поздней. Сегодня ставка ипотеки упала, и вы могли бы купить ее выгодней? Застройщик дал скидку? Ну бывает… Ну могли бы взять дешевле, ну что есть.

С акциями проблема в том что вы все время знаете сколько ваша инвестиция стоит, и это изменение цены может вызывать эмоции и желание продать: причем и рост, и падение могут заставить вас хотеть продать. При том совсем не обязательно ценность бизнеса для вас вообще как то изменилась.

После первого эфира с эмитентомбыл большой запрос со стороны зрителей о подробном рассказе, как работает кредитный анализ в МФК Фордевинд

Мы согласны, тема довольно интересная и, действительно, полезная для инвесторов, поэтому завтра в 16.00 Марк Савиченко вновь встретится с Артёмом Александровым, директором кредитного управления, чтобы поговорить про:

• процесс кредитного скоринга МФК Фордевинд
• источники информации для анализа
• наиболее важные показатели при оценке

Обсудим и другие темы, в частности, параметры нового выпуска. Вопросы по теме оставляйте в комментариях, ответим на них уже сегодня в 16.00

Присоединяйтесь по ссылке

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

На конец 2022 года, ОАО «АБЗ-1» — умеренно рискованное, закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 2.61 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 38%. Общая задолженность компании состоит из 2 332.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 4 156.2 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 188.2 млн срочных и 2 968.0 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным — достаточная. В отчётном периоде компания погасила 2 010.0 млн рублей долгосрочных и заняла 1 382.1 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBB

Общие сведения ОАО «АБЗ-1»

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.4%, против индекса Мосбиржи +2.9% (с начала года +110.1% (!) и +39.7% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.5%. На фоне роста цен на нефть расчётный потенциал девальвации снижается, по мере чего постепенно сокращаем позиции в валюте
• Сбербанк вырос на 2.1%. Сбер внедрил быстрый доступ в веб-версию СберБанк Онлайн со смартфона (Пресс-релиз компании)
• Сургутнефтегаз прибавил в цене 6.8% на фоне ослабления рубля.
• Белуга снизилась на 1.5%.
• Фосагро выросла на 0.4% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, карбамид, удобрения в США и аммиачную селитру, а также снижение цен на калийную соль и серу. Негативно повышение ставки морского фрахта и цен на аммиак. Потенциал роста и целевая цена значительно увеличились. ФосАгро намерена за 3 года удвоить поставки минеральных удобрений в страны Африки (Пресс-релиз компании)
• Алроса прибавила в цене 3.7% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на алмазы. Потенциал роста и целевая цена снизились на 5% и 1% соответственно

Продолжаю разбор книги Уле Бьерга «Как делаются деньги? Философия посткредитного капитализма».

Краткое содержание предыдущих частей: автор выясняет, что деньги создаются и работают в обществе, потому что люди не знают и знать не хотят как эти процессы происходят. Финансовая система держится на невежестве масс. [1] Поголовной финансовой тупости, которая является фундаментом системы. Если вдруг люди узнают, как устроена система, то нас ждет революция. Уле Бьерг грезит революцией, когда должники восстанут против кредиторов, откажутся платить долги, и система рухнет (что-то мне это не нравится) [2].

Мир человечества существует потому, что люди чего-то не понимают. Если они поймут, то система начнет рушится. Например, люди не знают о своей природе. Что они грезящие существа, лунатики дня (по Ницше). Если это осознают массы, то мир перестанет быть прежним.

Финансовый мир крутится вокруг природы человека. Уле Бьерг в книге «Как делаются деньги?» использует для анализа денег труды Хайдеггера и Жижека. Для расшифровки всего того, что происходит в мире капитала и на бирже Уле Бьерг приводит объяснение Жижека: