ФондОвый рынок

👨‍💻 Друзья, пока индекс Мосбиржи замер в ожидании геополитической разрядки, на российском фондовом рынке появился очередной герой IPO — компания Базис, которая объявила о намерении провести размещение своих бумаг на Московской бирже.


Правда, объём предложения и ценовой диапазон — пока ещё интрига для нас, и эта информация будет раскрыта непосредственно перед открытием книги заявок. Ожидается, что это произойдёт уже в декабре 2025 года.

💼 Известно, что IPO пройдёт в формате cash out, когда инвесторам будут предложены акции, ныне принадлежащие действующим миноритарным акционерам — российским технологическим холдингам с фокусом на IT-отрасль.

При этом миноритарные акционеры по результатам размещения продолжат участвовать в капитале компании, а мажоритарный акционер в лице РТК-ЦОД (Ростелеком) планирует сохранить за собой контрольный пакет.

❗️ Важно отметить, что компания сформировала программу долгосрочной мотивации менеджмента, которая уже наполнена акциями (в размере 5% капитала). Это значит, что после IPO мы вряд ли увидим допэмиссию и размытие долей акционеров — частой проблемы при выходе эмитентов на биржу, фактически все эти мероприятия проведены до IPO.

( Читать дальше )

Предлагаю разобрать конкретные шаги, как подготовиться к возможному кризису, если он случится из-за лопнувшего пузыря на американском рынке, ведь все предпосылки для обвала уже есть. Начнём намечать шаги, которые, с одной стороны, не повлияют на текущую торговлю, а с другой — помогут пройти кризис не потеряв, а заработав.

У меня есть уже опыт преодоления 4-х кризисов, и я по этому поводу могу рассказать интересные моменты, ведь торгую я на рынке с 2012 года.

Разделить подготовку к кризису я предлагаю на 3 этапа.

Как подготовить финансы для кризиса. Что делать с текущими позициями в портфеле. Когда и как начинать покупать в кризис.

Часть 1/3. Финансы для инвестирования, подготовка к кризису.

Портфель состоит из денежной части и уже купленных позиций. По моему мнению, денежная часть должна быть сейчас на уровне 25-30%, это в идеале, но ведь торговля идёт, и финансы не лежат без дела, а работают в акциях, фондах, облигациях или депозитах. Я говорю именно о свободных средствах, к которым отношу свободные деньги на депозите, снял и положил в надёжном банке, или остаток на брокерском счёте.

( Читать дальше )

Когда в марте 2000 года индекс S&P вновь достиг максимума, мы отметили, что стоимость акций достигла максимума на уровне Плутона. Теперь, в конце октября 2025 года, оценки значительно превзошли прежние крайности. Прочитайте комментарий Боба Пректера из только что вышедшего ноябрьского номера журнала Elliott Wave Theorist:
Для своего выступления на Новоорлеанской инвестиционной конференции я обновил нашу карту до октября 2025 года. Её можно было бы назвать картой массового заблуждения. В конце прошлого месяца инвесторы платили в 7,85 раза больше балансовой стоимости акций промышленных компаний индекса S&P 400 и довольствовались жалкими 1,16%  годовых дивидендов от компаний, входящих в индекс S&P 500 Composite. Казначейские облигации приносят более чем в три раза больше. Очевидно, что нет оснований для покупки акций, связанных с доходами; единственная причина покупать их — это уверенность в том, что другие инвесторы предложат цены ещё выше, чем сейчас. Рисунок 5 — это моментальный снимок сегодняшнего беспрецедентного уровня финансового оптимизма.

( Читать дальше )

💼 Как мы уже выяснили с вами ранее, диверсификация портфеля с включением туда не только рискованных, но и консервативных инструментов, позволяет снизить риски, а также сформировать постоянный денежный поток. Что для частного инвестора является очень важным параметром.



Исторически фонды недвижимости демонстрируют хорошие результаты в условиях смягчения ДКП, и именно поэтому я не так давно вложился в ЗПИФ «Парус Макс» (RU000A108VR7), который объединяет в себя сразу несколько монофондов. Одним из таких монофондов является ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» (RU000A104KU3), и сегодня я предлагаю вместе с вами разобраться в его преимуществах и недостатках .

🤔 Разумеется, начнём как и всегда с лирики. До заседания ЦБ остаётся уже чуть меньше месяца, и текущая динамика инфляции сигнализирует о том, что регулятор продолжит постепенно снижать ключевую ставку. На середину ноября инфляция замедлилась уже до 7,2%, опустившись до минимума с октября 2023 года, и это ещё один сигнал в пользу этого сценария.

( Читать дальше )

🧮 Интер РАО раскрыла финансовую отчётность за 9 мес. 2025 года, а значит у нас есть хорошая возможность в самом начале новой рабочей недели разобраться, что скрывается за цифрами, и как это может повлиять на будущее компании.

📈 Выручка с января по сентябрь выросла на +13,9% (г/г) до 1,2 трлн руб., однако это объясняется исключительно ростом цен на электроэнергию.

В то время, как по линии операционных результатов компания не смогла порадовать своих инвесторов. Так, выработка электроэнергии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -1,9% (г/г)до 95,3 млрд кВт*ч, а отпуск тепловой энергии снизился на -6,1% (г/г)до 26,4 млн Гкал. Низкие результаты во многом обусловлены более теплой погодой, чем годом ранее.

( Читать дальше )

🧮 Группа Черкизово сегодня представила сильные финансовые результаты за 3 кв. 2025 года, и я по горячим следам предлагаю разобрать их вместе с вами. Так что располагайтесь поудобнее и начинаем!

📈 Выручка компании с июля по сентябрь выросла на +14% (г/г) до 73,9 млрд руб., что легко объясняется ростом средних цен реализации во всех сегментах примерно на +13% (г/г), а также планомерной работой компании по оптимизации структуры ассортимента в каналах сбыта. Особенно заметно подорожала свинина (+18,8%) и куриное мясо (+12,9%). Плюс ко всему, растут и объёмы производства, на фоне интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, а также благодаря расширению мощностей в Алтайском крае и Челябинской области.

📈 На фоне поступления на рынок зерна в рамках нового урожая, сложилась благоприятная ценовая конъюнктура, что позволило снизить затраты и повысить операционную эффективность. Как результат — снижение операционных расходов компании в отчётном периоде на -15,8% (г/г) до 8,1 млрд рублей и внушительный рост операционной прибыли по итогам 3 кв. 2025 года сразу в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.

( Читать дальше )

На долговой рынок выходит не металлург или застройщик, а мощный агрохолдинг! При этом имея хорошую доходность ( выше чем любой вклад, LQDT или ОФЗ) и надежный кредитный рейтинг. Самое главное не промахнуться с компанией и быть уверенным, что вам вернут ваши деньги. Именно для этого я и делаю разбор новых выпусков. Выпуск с постоянным купоном, на сроком 2 года без оферты и амортизации и будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Давайте разбираться!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

• АФК Система новые выпуски облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.

• Инарктика новый выпуск облигаций с доходностью до 18,0% и ежемесячным купоном.

• Новотранс новые выпуски облигаций с доходностью до 19,25% и ежемесячным купоном.

( Читать дальше )

🤔 Российский рынок акций давно переживает непростые времена, а в условиях очередной активной фазы переговоров по украинскому конфликту ситуация стала еще более неоднозначной. Даже незначительные заявления политических лидеров приводят к резким колебаниям стоимости активов, создавая дополнительную неопределенность для инвесторов. И хотя СМИ называют решающей датой 27 ноября, срок переговоров остается неопределенным.

С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.

📊 Я выделю три инвестиционные идеи, которые мне сейчас особенно нравятся, и попробую лаконично объяснить почему:

1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап 

Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды.

( Читать дальше )

 

Вновь взглянем на «народный портфель» простых российских частных инвесторов. На этот раз изучаем данные за октябрь 2025 года.

• 🏦 Сбер ао — 29,1%

• ⛽️ Лукойл — 13,8%

• ⛽️ Газпром — 13,5%

• 🏦 ВТБ — 8,1%

• 🏦 Сбер ап — 7,0%

• 🏦 Т-Технологии — 6,8%

• 💻 Яндекс — 6,0%

• 🛒 Икс5 — 5,3%

• 🥇 Полюс — 5,2%

• 💿 Норникель — 5,2%

По сравнению с народным портфелем сентября, подросла доля Сбера, закономерно упал Лукойл, без особых видимых причин подрос Газпром и ВТБ. Сбер-п обогнал Т-технологии, Яндекс почти без изменений, Икс-5 обходит пару позиций, хоть и без роста доли, Полюс без изменений. И, наконец, Норникель возвращается в ТОП-10, вытесняя подсанкционную Роснефть.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю изучить такое понятие, как «дивергенция». Часто она является предвестником скорой смены тенденции, а потому умение ее выявлять поможет вам вовремя открывать и фиксировать позицию.

Дивергенция (от лат. Divergo — отклоняться) — расхождение между ценой биржевого актива и значением индикатора.

Дивергенция возникает тогда (на примере бычьего рынка), когда новый достигнутый ценой максимум выше предыдущего, а вот максимум на используемом индикаторе (например, RSI или MACD) расположен ниже предыдущего. Такая раскорреляция цены и индикатора говорит об ослаблении тенденции, что бывает полезно знать как при открытии позиции, так и при закрытии сделки. Для более подробного изучения рекомендую эту статью.

На что обратить внимание:
🔹Дивергенция может быть оценена только тогда, когда цена сформировала:
📌 Более высокий максимум по сравнению с предыдущим.
📌 Более низкий минимум по сравнению с предыдущим.
📌 Двойная вершина.
📌 Двойное дно.

🔹Скрытая дивергенция имеет место, когда цена делает более высокий минимум, но осциллятор показывает при этом более низкий минимум.

( Читать дальше )