Татнефть

В последнюю неделю августа Индекс МосБиржи, скорее всего, продолжит торговаться в узком боковике 2850–3000 пунктов из-за геополитической неопределенности. Тем не менее сентябрь может оказаться более богатым на события — в начале месяца намечена встреча лидеров России и Китая, а 12 сентября пройдет заседание ЦБ РФ и будет озвучено решение по ключевой ставке — консенсус ожидает снижение на 200 б.п.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 14%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 10%, а корзина аутсайдеров — на 11%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
На этой неделе ЛУКОЙЛ выпустит отчетность за I полугодие 2025 г.

Это важно, поскольку завтра Татнефть отчитается за 1п2025г по МСФО. На этом фоне посмотрим, какие технологии компания внедряет. 

На ТАНЕКО действует цифровая диагностика. Датчики собирают параметры, алгоритмы анализируют и заранее показывают узкие места. То есть ремонт планируется до поломки, линия не встаёт. Меньше простоев и расходов на обслуживание, выпуск стабильнее.

В бурении используют трёхмерное моделирование и геонавигацию. Инженеры строят модель пласта и ведут колонну по точной траектории. Сложные участки проходят без лишних остановок, меньше добуривания и ошибок. Время от бурения до добычи сокращается, себестоимость метра падает.

Также работает платформа NGT Smart, которая стягивает замеры со скважин и датчиков в единую систему. Геологи на экранах сразу видят картину и быстро корректируют режимы. Параллельно роботы на платформе ROBIN обрабатывают отчёты и документы. За три месяца сэкономлено 556 часов и прогнозируется до 3200 часов к концу года. То есть сотрудники освобождаются от рутины, процессы идут быстрее и без ошибок. 

Транснефть к 2032 году планирует расширить пропускную способность трубопроводов для увеличения поставок нефти на НПЗ «ТАНЕКО» (входит в «Татнефть») и «ТАИФ-НК».

«Мы проводим уже увеличение до 18,5 млн тонн сдачи нефти. Мы сделали лупинги, увеличили диаметр трубы именно участок по территории заводов», — сказал представитель «Транснефть-Прикамье».

По его словам, в настоящее время пропускная способность составляет 13,3 млн тонн в год.

www.interfax.ru/business/

Привет, инвесторы! За громким летним дивидендным сезоном после небольшого перерыва следует менее насыщенный осенний. Уже объявили рекомендации дивидендов по двум акциям, которые я как раз под осенние дивиденды заранее купил — Татнефть-префы и Банк Санкт-Петербург-ао.

И, как назло, именно по ним прилетел неприятный сюрприз: дивиденды оказались заметно ниже прогнозов.

Я не из тех, кто посыпает голову пеплом или твердит мантру о том, что ничего страшного не произошло. Ситуацию принял, тем более, Татнефть и БСПб не единственные источники пассивного дохода, на которые я сделал ставки.

👋 Немного о себе

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Непростая конъюнктура снизила ожидания дивидендов Татнефти, и ей на смену приходит Сбербанк. Устойчивое опережение рынка на горизонте 3–12 месяцев сохраняется.

Дивдоходность рынка снизилась до 6,7%. Корзина за последние 3 месяца прибавила 14% и опередила рынок на 4 процентных пункта (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 31,9% за последний год, опережение рынка почти на 16 п.п.

Обсуждали давненько, в июне — smart-lab.ru/blog/1167884.php

С тех пор увидели как движение вверх, так и движение вниз — сначала пробили 618 и вышли на и вышли на 597, а затем снова вышли наверх, в моменте допрыгнув до 746…

Но в целом, чем-то интересным порадовать не могу — глобально мы с октября 2023 года торгуемся в том же диапазоне, пусть и широком — если очень сильно «огрубить», то болтаемся между 600 и 750… 

Причем то же самое можно было наблюдать в промежутке с сентября 2018 по февраль 2020… Вот такие интересные совпадения…

Но если говорить локально, то пока мы выше 640, то Хомяк бычий 🫡

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

На этой неделе (25–29 августа) Татнефть представит результаты по МСФО за 1П25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится всего на 1% г/г до 924 млрд руб. Несмотря на значительное ухудшение конъюнктуры рынка выручка осталась стабильной, в основном из-за роста трейдинговых операций.

Однако, EBIT сократился на 47% г/г до 105 млрд руб., а EBITDA упала на треть до 147 млрд руб. ввиду снижения цен на нефть и укрепления курса рубля.

Чистая прибыль снизилась еще сильнее – в 2,5 раза г/г и составила 61 млрд руб. Падение чистой прибыли связано как со снижением маржинальности на уровне операционной прибыли, так и со значительным убытком по курсовым разницам вследствие укрепления рубля.

В целом слабые результаты не станут для нас чем-то неожиданным: к сожалению, конъюнктура для нефтяников остается неблагоприятной.

🧑‍💻 Ну что ж, друзья мои, с момента встречи на Аляске президентов двух великих держав прошло уже чуть больше недели, но никаких реальных результатов и продвижений по мирному урегулированию ситуации на Украине, о котором было так много разговоров, как не было, так и нет.

Фактически мы откатились туда же, где и были, а в нашем опросе на минувшей неделе лишь 25% опрошенных испытывают оптимизм по итогам состоявшейся встречи Путина и Трампа, в то время как 75% искренне полагают, что самое сложное нас ещё ждёт впереди. К большому сожалению, разумеется.

📉 На таком фоне разочарования от несбывшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта было бы наивно ожидать от рынка энтузиазма. Индекс Мосбиржи так и не смог закрепиться выше психологической отметки в 3000 пунктов, и вместо этого — вполне закономерная коррекция до уровня 2900 пунктов, на фоне тотального неверия в скорое улучшение геополитического климата:

Главными аутсайдерами по итогам минувшей недели стали:

📌 Банк Санкт-Петербург: -10,6%

Торги 22 августа на российских фондовых площадках завершаются разнонаправленно. К 18:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,25%, до 2890 пунктов РТС на фоне ослабления рубля опустился на 0,36%, до 1127, а индекс голубых фишек потерял 0,27%, пишут аналитики Freedom Finance Global.

В лидеры роста во второй половине дня вышли ГК Самолет (+3,55%), Мосэнерго (+3,46%) и Полюс (+2,26%). В лидерах снижения оказались Банк Санкт-Петербург (ап: -6,01%), Татнефть (-1,69%) и Русал (-0,88%).

Акции ГК Самолет развернулись вверх после сообщения об отмене прокуратурой решения Следственного комитета о возбуждении двух уголовных дел о мошенничестве в особо крупном размере по обвинению в задержке передачи ключей дольщикам жилых комплексов застройщика в пригородах Петербурга.

Котировки Полюса движутся вслед за ценами на золото, которые сегодня поднялись на 1,10%, до $3418 за тройскую унцию, на фоне мягкого сигнала со стороны главы ФРС Джерома Пауэлла. Выступая на симпозиуме мировых ЦБ в Джексон-Хоуле, глава регулятора США намекнул на возможное снижение ключевой ставки в сентябре, подчеркнув возрастающие риски для рынка труда, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции. На этом фоне курс доллара резко пошел вниз, а номинированное в этой валюте золото начало дорожать.