Сегежа групп

На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Индекс ММВБ опять ушёл в минус и к 11:00 теряет 0,5% (отметка 2715 п). На рынок давлеют высокие процентные ставки, которые способствуют оттоку средств на депозиты, вполне возможно влияют военные действия, снижение цен на нефть ниже $80 за баррель и конечно же ретроградный меркурий.

В лидерах снижения акции Сегежи и М.Видео: -8% и -6,2% соответственно.

Обе компании отчитались по МСФО. Результаты неудовлетворительные.

Сегежа во II кв 2024 г. увеличила выручку по МСФО на 14% кв/кв, до ₽26,1 млрд. Чистый убыток сократился на 17% кв/кв и составил ₽4,3 млрд

smart-lab.ru/blog/1053596.php — Сегежа отчет

Можно типо как раньше ВТБ покупать на сдачу… Головную боль на сдачу, именно так я бы охарактеризовал свои покупки ВТБ… ВОт и тут наверно что то подобное было бы… Ух а как кричали то! Сегежа, лес, Китай, фанера, ухххх! А компашке что то печально, во всяком случае акцулькам… по 9 кто то ждёт? итого будет + 500%! Если будет по 9… Если по нулю то минус 100%… В другие времена Система бы наверно разогнала котировки, сделала бы допку, потом еще подслили бумаг, а потом может обанкротили или продали кому нить… Но вот сейчас что то другое…

Segezha Group (MOEX: SGZH), ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты, а также операционные результаты за 2 кв. 2024 г.

• Выручка выросла на 14% квартал к кварталу (кв/кв) и составила 26,1 млрд руб. на фоне увеличения объема продаж готовой продукции Группы;

• OIBDA выросла на 27% кв/кв и составила 3,2 млрд руб. вслед за увеличением выручки. Рентабельность по OIBDA выросла до 12% (+1 п.п. кв/кв);

• Чистый убыток сократился на 17% кв/кв и составил 4,3 млрд руб.;

• Объем долга на 30.06.2024 г. составил 144,2 млрд руб., по сравнению с 31.03.2024 г. показатель продемонстрировал незначительный рост 5% кв/кв;

• САРЕХ вырос до 2,8 млрд руб. (+2,7х кв/кв) на фоне осуществления платежей по покупке компании, владеющей собственным парком импортной лесозаготовительной и лесовозной техники.





Источник: segezha-group.com/press-center/news/segezha-group-obyavlyaet-finansovye-i-operatsionnye-rezultaty-za-2-kv-2024-g/

«Сегежа Групп» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1851986


( Читать дальше )

Известная максима гласит: даже у какашки есть своя цена.

Сегодня хочется поговорить о стоимости убыточных компаний на примере Сегежи. Капитализация компании рухнула, уже менее 30 млрд (прямщас уже почти 25)
Выручка только за квартал сравнима с капитализацией. При этом, 5 млрд убытков только за квартал. СДП сильно отрицательный и всё такое. Долг компании ~130 ярдов.

Вот какая может быть цена у такой компании? Многие ответят 0 (или вовсе назовут отрицательную цену). С точки зрения классического ФА, это, пожалуй, даже правильно. Ну или занудно говоря, надо пытаться определить ликвидационную цену и сравнить с объемом долгов.

Однако, в реальности такой подход далеко не всегда дает правильные результаты.

Во-первых, в банках все ж тоже не дураки сидят. При разумном плане реструктуризации долга, они вполне могут на него пойти. Из недавнего хороший крупный пример — Роснано. Кредитные каникулы и/или срезка части долга — вполне могут помочь компании. Кроме того, если в условных США, особенно вековой давности, государство бы не особо вмешивалось в дела частного бизнеса, то в современных условиях дела обстоят несколько иначе. Кризисы из-за банкротства градообразующего предприятия в нескольких моногородах особо не нужны. Тем более, что компания работает в секторе обрабатывающей промышленности.

( Читать дальше )

Что это такое

Флоатеры (от англ. float — парить, плыть) — облигации, купон которых привязан к какому-то рыночному индикатору. Чаще всего это либо ключевая ставка, либо RUONIA — ставка межбанковского однодневного кредита. Значения и той, и другой можно легко найти на сайте Банка России.

Плавающий купон, в отличие от фиксированного, быстрее синхронизируется с рыночными условиями, что позволяет цене облигации сохранять относительную стабильность — чаще всего такие облигации торгуются вблизи своего номинала. При совершении сделок с флоатерами желательно пользоваться лимитными заявками.

Для неквалифицированных инвесторов

Неквалифицированным инвесторам флоатеры доступны после прохождения небольшого теста на знание инструмента.

Выпуски различаются в основном по способу определения ставки купона и периодичности выплат в год. Интуитивно более понятным является ежедневным пересчет ставки купона.

( Читать дальше )

📉Больно мне, больно, не унять эту злую боль! — Вадим Казаченко пел эту песню не про любовь, а про падение акций Сегежи и М.Видео — сегодня -5,6% и -8,7% соответственно — эксперты.

С каждым днём акции обновляют новые минимумы. Высокие ставки по кредитам давят на финансовые показатели компаний.





( Читать дальше )

Исторический график 👆 последние полгода Самолет падает с такой же динамикой, как Сегежа, которой операционного денежного потока не хватает даже на покрытие процентов по долгам 🤷‍♂️

Интересно, что на обвалах рынка почти всегда срабатывает идея в акциях ритейлеров с тезисом о том, что «люди жрать не перестанут». Но акции застройщиков каждый раз во время потрясений ведут себя так, как будто люди теперь будут жить вдесятером в старых однушках.

https://t.me/thefinansist

 

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

( Читать дальше )

Каждую неделю я публикую результаты спекулятивного портфеля, где занимаюсь трейдингом, и среднесрочного портфеля, основанного на фундаментальном анализе.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 3 072 362,36 руб.
• Результат за неделю +245 728,38 руб.
• Доходность портфеля: +284,05%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сентимента, с минимальным соотношением риск к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

На протяжении недели закрывал короткие позиции по акциям Сегежи, Аэрофлота и Газпрома, которые открывал ранее. Также на этой неделе добавил шорт по акциям Газпрома, который также закрыл в конце недели. В результате спекулятивныйпортфель за неделю вырос на +8,7%, в то время как индекс МосБиржи рухнул на -5,86%. 

С начала года портфель вырос на +48,42%, в то время как индекс МосБиржи упал на -14,11%.

( Читать дальше )