САмолет

Выручка бьёт рекорды, стройка прет, а чистая прибыль утекла сквозь пальцы – разворот на 180? Инвесторы то ли радуются росту бизнеса, то ли хватаются за голову от падения прибыли. Давайте вместе разберёмся, что происходит на борту девелопера Самолёт, и к чему готовиться – мягкой посадки или турбулентности? 

Выручка и продажи

Хомяк потирает лапки: выручка у компании на заоблачной высоте – 171 млрд руб. за полугодие. Это практически уровень прошлого года, но на фоне непростого рынка – уже победа.  

Продажи жилья держатся молодцом: 121 млрд руб. за 6 месяцев (553 тыс. кв. м) – выполнили план на 96%! Средняя цена кв. метра подросла до 216,8 тыс. руб., а значит, клиенты пока платят. 

Валовая прибыль даже выросла на 5%, до 65,1 млрд руб., поставив рекордную38% маржу. Хомяк радостно нюхает прибыль – бизнес смог поднять цены и порезать издержки (коммерческие расходы -12%, админ -8%), так что операционная рентабельность взлетела до 29% (на 4 п.п. выше прошлогодней). 

( Читать дальше )

🔥Рубрика «Слезы Пульса» — отборная инвест-жесть!

Наверное, только ленивый не написал об этой весёлой истории со структурными облигами ВТБ. А я и есть ленивый, у меня даже в профиле это уже несколько лет указано. Поэтому, хоть я и слежу за этой ситуацией с самого начала, времени написать заметку всё не было.

😲Но личку завалили сообщениями:«Сид, это же идеальная история для очередной серии „Слёз Пульса!“. И здесь сложно не согласиться, такой показательный факап обязательно должен быть увековечен в „Слезах“.

Кстати, в моем телеграм-канале вы можете найти ещё больше инвестиционного трэша и жести.

💥Минус 14,3 миллиона за 1 день

Герой истории, которая на днях произошла, закупился облигациями от ВТБ на 21+ млн рублей. А спустя всего несколько дней — потерял больше 14 миллионов.

Увидев в приложении вполне солидное название »Облигация ВТБ С-1-519", чел и представить не мог, что лишится 2/3 своего капитала. Он планировал просто несколько дней передержать все свободные деньги в «надежном» продукте от эмитента с наивысшим рейтингом.

( Читать дальше )

Девелоперская рокировка: кто у кого покупал проекты за последний год.

▶️Девелоперский рынок вошел в фазу перераспределения активов — крупные игроки точечно выходят из непрофильных проектов, а новые и региональные — занимают их место.

Собрали сделки за 12 месяцев:

⚫️Самолет продал Бруснике под конец прошлого года проект «Квартал Герцена» (Москва, ЮАО) — до 850 тыс. кв. м. Сумма сделки оценивается в 200 млрд руб.

⚫️Forma (ПИК) — Страна девелопмент (01.2025):
ЖК Republic (Пресненский Вал, Москва) — 400 тыс. кв. м. Оценка: 15–17 млрд руб.

⚫️Sminex (Ingrad) — Вектор (03.2025):
ЖК «Одинград» (Одинцово), «Новое Пушкино» и «Белый град» (МО) на 300 тыс. кв. м Оценка: 900 млн руб.

⚫️ПИК — Tekta Group (05.2025):
Mono Kami (Пыжевский 5, ЦАО) — 35 тыс. кв. м. Оценивается в 2–3 млрд руб.

⚫️Sminex — Талан (06.2025):
INJOY (ул. Адмирала Макарова, Москва) — 250 тыс. кв. м. CAPEX заявлен на 102 млрд руб.

⚫️Sminex (Ingrad) — ССК (06.2025):

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, решил завершить торговую неделю материалом, который посвящен результатам застройщиков по итогам 1 полугодия 2025 года. В нём мы кратко пройдемся по результатам всех ключевых компаний и постараемся оценить их перспективы:

1. Самолет

— Выручка: 171 млрд руб (на уровне 1П2024)
— EBITDA: 57,5 млрд руб (+7% г/г)
— Чистая прибыль: 1,8 млрд руб (-61,9% г/г)
— Долг: 3,1x

Ситуация здесь весьма напряженная. На фоне роста процентных расходов компания отразила сильное падение по прибыли, а долговая нагрузка остается самой высокой в секторе, что естественно ставит крест на дивидендах. Ключевой негатив в Самолете заключается в его большой закредитованности: >75% долга представляют собой краткосрочные займы. При этом справедливо отмечу, что компания уже перешла в экономный режим, чтобы хоть как-то смягчить уже сложившуюся тяжелую ситуацию.

Мнение: не интересно, даже на уровне облигаций. Ждём снижения ставок и нормализации ситуации с долгом.

2. Эталон

— Выручка: 77,4 млрд руб (+34,9% г/г)

( Читать дальше )

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

 Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

 

Принципы:

  — фикс.доходность

  — рейтинг А- и выше

  — высокая ликвидность

  — не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

( Читать дальше )

Всем привет! С утренним кофе, просто хотел пожелать нашим рабочим хорошего дня! У тебя все сегодня получится, ты сможешь все, что надо сделать и получить  удовлетворение от этого дня! Мир нуждается в тебе, и он поможет тебе со всем справится… удачи! С пятницей! ПС Самолет держу на всю котлету дальше(-7%)… Юрики набиваются в лонги уже 3-й день… пока полет нормальный… Хорошего дня!

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: Бюллетени предоставили 7 (Семь) членов Совета директоров Общества из 9 (Девяти) избранных членов Совета директоров Общества....

( Читать дальше )

Акции крупнейших застройщиков России – Самолёта и ПИК в последние недели вновь оказались в центре внимания инвесторов. Сектор крайне чувствителен к стоимости денег в экономике и к перспективам спроса на жилье. Но если смотреть на динамику котировок, видно, что рынок пока живет в режиме краткосрочных отскоков, а не устойчивого тренда. Разберем, что уже учтено в цене бумаг, а что пока остается «под ковром»?

Самолет (SMLT)

• С начала года бумаги компании показывают символический рост в районе +5%, хотя за последние полгода инвесторы получили –28%.
• Последний рывок вверх (+3% в понедельник) был обусловлен не фундаментальными факторами, а технической перепроданностью: бумаги ушли на многомесячные минимумы, и рынок отыграл «обязательный» отскок.
• Сопротивление в районе ₽1109–1110 удалось пробить (на вечер четверга бумага торгуется чуть выше ₽1113), однако этот прорыв пока не выглядит началом разворота. Волатильность в акциях сохраняется высокой, и такие всплески, как правило, быстро «сдуваются».

( Читать дальше )

ПАО «ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Компания также работает в девяти регионах за пределами Московской агломерации. Значительная часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки.

Сбор заявок 25 сентября

11:00-15:00

размещение 30 сентября

Выпуск 1

• Наименование: Самолет-БО-П19
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 18.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: Самолет-БО-П20
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 21.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1 год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Общий объем выпусков: 3 млрд.₽
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

«Мы в последние пять лет каждый год прирастали и суммарно выросли на 33%. И даже по итогам восьми месяцев этого года [фиксируется] прирост на 4%», - сообщил заместитель председателя правительства РФ Марат Хуснуллин.

tass.ru/nedvizhimost/25091683