Портфель инвестора

Всем привет!

После падения нашего фондового рынка на фоне обострения конфликта с Украиной и признания независимости ЛДНР подсчитываю потери. 

Со своего пикового значения в 900 000р мой портфель упал до уровня 796 000р. Инвестирую 2 года преимущественно в дивидендные акции РФ. 

Я не поддаюсь панике как некоторые инвесторы. В том числе, мой идейный вдохновитель, Ильшат Юмагулов, меня очень удивил. Именно на его примере я стал покупать дивидендные акции. Но тут, я считаю, дело в нескольких фактора. На инвесторов давит и психология и размер портфеля и возраст.
У меня всего 800 000р и я довольно молод еще. Я верю, что все отрастет в итоге и на долгосроке я хорошо заработаю. Инвестирую я надолго, может на всю жизнь. Поэтому спокойно и дальше продолжу покупки!

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.01.2022 по 18.02.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Макроэкономика. В течение прошедшего месяца основное внимание инвесторов по всему миру было приковано к данным по инфляции и планам центральных банков развитых стран по повышению ключевых ставок. Исключением можно назвать Китай, там наоборот ожидается смягчение монетарной политики и снижение ключевой ставки. В прошедшем месяце изменилась риторика членов ФРС, которые стали более агрессивно смотреть на повышение ставки и сокращение баланса. Большая часть аналитиков уже закладывают 6 – 7 повышений ставки. Инфляция в совокупности с ростом ключевых ставок и плохими квартальными отчётами уже отправили некоторые акции на уровне 2019 г. На данный момент нет оснований считать, что пик по инфляции пройден, таким образом рынки вполне могут уйти еще ниже. Важным событием станет заседание ФРС в марте, где ожидается информация о повышении ставки, прекращении количественного смягчения и начала сокращения баланса ФРС. Предполагаем, что период до этого заседания будет весьма волатильным.

( Читать дальше )

 

Введение

Пришло время обновить статью о методике получения абсолютных валютных курсов. Ранее был ряд статей (13.03.2019 — “Абсолютный курс валют: ищем истинную ценность”, 03.05.2019 — “Получаем абсолютные курсы из парных кросс-курсов валют”) на эту тему. За время существования проекта, а проекту более 6 лет, накопился опыт расчета и применения абсолютных валютных курсов.

О теории Марковица и валютных портфелях

Портфельная теория Марковица предлагает технологию распределения долей в инвестиционном портфеле. Исходя из средней доходности каждого инструмента в портфеле за некоторый предшествующий интервал времени и вариации доходности за этот же период и распределения долей в портфеле получаем риск и доходность портфеля. Варьируя долями активов в портфеле можно подобрать портфель со сниженным риском и повышенной доходностью. 

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.12.2021 по 18.01.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Макроэкономика. Инфляция продолжает разгоняться, в США ускорилась с 4,9% до 5,5%, в Еврозоне 2,6% (2,5% в ноябре). Это ведёт к росту ожиданий участников рынка относительно повышения учётной ставки ФРС в 2022-2023 гг. Тем не менее ФРС и ЕЦБ продолжают высказывать осторожное мнение в части ужесточения денежно-кредитной политики, несмотря на критику. На текущий момент консенсус предполагает, что состоится 4 повышения ставки ФРС в течение 2022 г. Отдельные аналитики уже говорят, что учитывают в ценах 6 повышений ставки. Как мы не однократно писали ранее, рост ставок неизбежно должен привести к переоценке акций, особенно растущих компаний, т.к. их прибыли заложены в финансовых моделях только в отдалённом будущем. Мы надеемся, что коррекция продолжится, и мы увидим более низкие цены. Нельзя исключать и возможность очередного выкупа коррекции.

( Читать дальше )

Я новичок, сейчас активно изучаю теорию.
Хотя уже много лет смотрю свежие видеозаписи Степана Демуры (бывший телеведущий на канале РБК, сейчас он ежемесячно вещает лекции в Ситикласс).
Раньше не инвестировал, так как планировал взять ипотеку, и не готов был вкладывать деньги на длительный срок. Часть сбережений была в долларах, часть в рублях на депозитах вкладах в банках.
Но сейчас недвижимость в цене так сильно выросла, что я решил деньги дальше копить, чтобы первый взнос был побольше, и решил продолжать арендовать квартиру в Москве.

кратко о себе:
38 лет, семьи детей нет. Я не тороплюсь с созданием семьи, пока что нравится свобода, беззаботность. Сейчас больше ставки делаю на карьеру и на инвестирование. 

Открыл ИИС А, и думаю инвестировать на срок 3..5..7 лет.
Цель — сберечься от инфляции, и может обогнать инфляцию ( инфляцию прежде всего цен на недвижимость).
А недвижка в Москве в среднем росла на 18% годовых за период 16 лет. с 2006 года. по сайту IRN.ru ( ПРИМЕЧАНИЕ от 22-01-2022 г — не 18% годовых а 9% годовых, если считать сложный процент ( как бы реинвестирование))

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.11.2021 по 18.12.2021. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Макроэкономика. Ключевой темой для обсуждения на рынках остаются действия монетарных властей и растущая инфляция. За прошедший месяц несколько развитых стран подняли ключевую ставку и все больше развитых стран говорят о сворачивании стимулирования, в первую очередь все внимание на ФРС, но об этом ниже. Тоже самое происходит с инфляцией, она продолжает въедаться в мировую экономику, а многие экономисты и регуляторы меняют свой прогноз по инфляции и перестают считать ее временным явлением. Макроэкономическая картина постепенно начинает дополняться влиянием нового штамма коронавирусной инфекции, в некоторых регионах начинают вводиться дополнительные ограничения для населения и бизнеса, что также повлияет на цепочки поставок.

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.10.2021 по 18.11.2021. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Макроэкономика. Ключевой темой для обсуждения на рынках остаются действия монетарных властей. На текущий момент ключевые центральные банки мира сохраняют низкие ставки, считая, что наблюдаемый всплески инфляции носит временный характер. Власти ожидают, что уже в 3-4 кв. 2022 г. инфляция замедлится. Тем не менее позитивные данные по ВВП и занятости уже привели к старту сворачивания программы выкупа активов ФРС, а ЕЦБ, как ожидается, начнет сворачивать программу в декабре-январе. Общее мнение участников рынка остается таким же, как у монетарных властей. Меньшая часть сомневается во временном характере инфляции. Денежно-кредитная политика мировых ЦБ пока оказывает поддержку рынкам.

Стоит отметить, что несмотря на общий рост индексов, многие компании упали или сильно отстают от индексов в этом году. Как мы не раз отмечали, из-за «магии» фондовых индексов, рост буквально 5-10 компаний двигает индексы, в то время как невзвешенные по капитализации индикаторы показывают меньший рост. С начала 2021 г. по сегодняшний день (YTD) упали примерно 100 компаний из S&P 500, в том числе биотехи, платежные системы, игровые компании, телекомы и пр. Примерно половина компаний из S&P 500 выросла ниже, чем индекс. Индекс Russell 2000, отслеживающий цены акций небольших по размеру компаний (small caps), вырос с начала года только на 18,65%, тогда как S&P500 прибавил выше 25%. Иными словами, в лидерах остаются самые крупные компании, и при этом возникают возможности инвестировать в акции средних и сравнительно мелких компаний с вполне адекватной оценкой. Мы ожидаем, что рано или поздно, коррекция случится и в акциях лидеров роста, причем коррекция стремительная. «Горячие» акции, такие как Tesla и Nvidia, в конце концов может постигнуть судьба PayPal, акции которой упали от максимумов уже на 40%. 

( Читать дальше )

Друзья, всем привет! Кто на меня подписан, уже знает, что уже более трех лет я инвестирую в американский фондовый рынок. Но теперь, я планирую собрать портфель российских акций, и весь процесс я буду показывать на своем Ютуб канале «Инвестиции с Дмитрием Хрусталёвым». В связи с этим я начал вести подбор компаний, которые будут входить в мой российский инвестиционный портфель. Пока выделю 3 акции роста на 2022 год.

1. Норильский никель (GMKN)

Является крупнейшим в мире производителем палладия, один из крупнейших производителей̆ никеля, платины и меди.

  

( Читать дальше )

При условии, что на доходы от этого портфеля необходимо содержать две семьи из восьми человек (все живут не в России и при этом в разных валютных зонах) и обеспечить относительную регулярность поступлений (если не ежемесячную, то хотя бы ежеквартальную). Портфель можно формировать из акций, облигаций и прочих инструментов.

Вопрос имеет для меня практическую ценность, поэтому авторы двух лучших инвестиционных сценариев будут премированы призами в 10.000 руб. и 5.000 руб. соответственно.

Если вкратце — в этом году мой дивидендный портфель из компаний первого эшелона немного уступил в доходности индексу (подробности тут), а портфель из компаний второго эшелона потерпел разгромное поражение в доходности, хотя выглядел очень перспективно (подробности тут).

В прошлом посте разобрал, что мой дивидендный портфель из акций первого эшелона проиграл индексу и на длинной дистанции в 10 лет (хотя и совсем немного). Рекомендую прочитать эти посты, чтобы полностью понимать ситуацию и условия подсчета.

Сейчас разберем, смогут ли компании малой капитализации обойти индекс на периоде в 10 лет.

Напомню условия соревнования: берем промежуток в 10 лет, берем туда те компании, которые были реально мною куплены, считаем, что мы их покупаем в равных долях в один день. Сравнивать будем с индексом Мосбиржи полной доходности. Естественно, что его нельзя купить как таковой и для адекватного сравнения надо брать фонд на этот индекс, но 10 лет назад не было биржевых фондов. С другой стороны, не будем считать НДФЛ на дивиденды, который заплатил бы инвестор в случае, если бы получал дивиденды от акций, так что шансы равны.

( Читать дальше )