Облигации

📌 На данный момент у ООО НПП «Моторные технологии» в обращении 4 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 354 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2025 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 440 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 0,4 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 8% (-), долгосрочные обязательства сократились на 13% (+), краткосрочные прибавили 12% (-).

Предприятие существенно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 6,65 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 7% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка сократилась на -23%, чистая прибыль уменьшилась на -99%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

По сложившейся традиции с конца ноября – начала декабря Москва начинает готовиться к главному празднику года, а торговые центры становятся основной точкой притяжения для жителей и гостей столицы.

Торговые центры ФПК «Гарант-Инвест» как и наша столица преобразились в преддверии Нового года. В витринах магазинов и ресторанов появились нарядные елочки и тематические зоны. Кафе и рестораны радуют своих посетителей новым «особенным» меню, а магазины пополняют свой ассортимент новогодними товарами. Все это создает атмосферу новогоднего чуда и веселья.

C 6 декабря в ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Перово Молл», ТДК «Тульский», ТРК «Москворечье» и ТЦ «Коломенский» начнут свою работу новогодние ярмарки. Купить необычные подарки близким, елочные украшения и различные сувениры в стилистике символа наступающего года, праздничные леденцы и много другое, с головой окунуться в праздничную суматоху и зарядиться настроением — вот зачем нужны новогодние ярмарки. За главным же символом Нового года – Ёлкой стоит ехать в ТЦ «Ритейл Парк»: там открылся Ёлкин Торг. Магазин искусственных елей высокого качества и приемлемой цены.

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: ВВВ+, прогноз негативный (АКРА)

Мои выводы:
🔴 Отраслевые риски (горно-металлургическое предприятие)
🔴 За 1п2025г в сравнении с 1п2024г:
1) Выручка -4,7% (60,7 млрд)
2) Валовая прибыль -29,4% (8,8 млрд) — выручка упала, а себестоимость даже чутка выросла ❗️
3) Операционная прибыль -67,7% (1,2 млрд) — стараются резать расходы, но результат мизерный ❗️
4) Финансовые расходы +54,6% (11 млрд) — продолжают набирать долг под высокий процент ❗️
5) Чистый убыток -9,7 млрд (годом ранее 1,9 млрд) — закономерный результат...❗️
🟢 Чистые денежные средства полученные от операционной деятельности за 1п2025г в сравнении с 1п2024г +6,5 млрд (11,8 млрд / год назад 5,3 млрд)
🟡 За 9м2025г в сравнении с концом 2024г:
1) Кэш -48% (2,7 млрд) — учитывая процентные платежи, погашения кредитов, размер кэша невелик ❗️
2) Дебиторская задолженность -17,3% (19,6 млрд)
3) Запасы -22,1% (10,9 млрд)
4) РА: средний финансовый профиль (наличие значительных невыбранных лимитов по предоставленным кредитным линиям) ✅

( Читать дальше )

Итоги Ноября 2025 г.
(💰💰 *+108.300 ₽. пассивного дохода)

Приветствую.
Ноябрь выдался насыщенным:
Делюсь ключевыми результатами и выводами.

✅Рынок продемонстрировал уверенный рост в течение месяца, составивший +6,9%, чему способствовали геополитические события и ожидания скорого заключения мирных соглашений.

Наиболее волатильным оказался период 19-20 ноября, когда активность была вызвана новостями о возможном мирном договоре между РФ и США, в обход европейских стран. На этом фоне разразившийся коррупционный скандал добавил неопределенности. Однако ажиотаж вскоре утих, и на рынке возобладала более взвешенная позиция.

Отдельным событием стало IPO «Дом.РФ». Несмотря на первоначальное падение котировок до 1700 рублей, к концу месяца акции смогли частично восстановиться, достигнув отметки в 1734 рубля.


💼 Инвестиционный портфель: стратегия и дисциплина

В Ноябре портфель не пополнял .
Последнее время активно пополняю облигационный портфель по своей стратегии
В октябре пополнил на 200.000₽

✅Потратил на закупки 122.000₽ ресурсы для закупок взяты с пришедших купонов и дивидендов + с облигационной части портфеля.

( Читать дальше )

✈️ Выручка выросла на 6,3% год к году, до 676,5 млрд рублей. На рост повлияла положительная динамика пассажирооборота +2,4%, а также высокий уровень занятости кресел 89,9%.

✈️ По 30 воздушным судам реализована процедура страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями.

✈️ Скорректированная EBITDA (исключающая эффект от страхового урегулирования и прочих разовых статей) достигла 148,8 млрд рублей, рентабельность 22,0%.

✈️ Расходы на керосин впервые за долгое время стабилизировались, а стоимость топлива немного снизалась. При этом укрепление рубля и другие макроэкономические факторы привели к значительному снижению топливного демпфера.

✈️ Чистая прибыль составила 107,2 млрд рублей. Показатель включает эффект от страхового урегулирования (68,4 млрд рублей), положительную курсовую переоценку (28,9 млрд рублей), прочие разовые статьи (11,8 млрд рублей), а также влияние указанных операций на изменение отложенных налоговых активов и обязательств.

✈️ Скорректированная чистая прибыль без учета указанных эффектов составила 24,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Россия собирается провести первую продажу суверенных облигаций, номинированных в юанях. Эта сделка поможет ей привлечь столь необходимые средства, а также поддержит стремление Китая расширить использование своей валюты на международных рынках.

Министерство финансов России начнёт принимать заявки 2 декабря на выпуск двухкомпонентных облигаций, торгуемых на внутреннем рынке.

Имея дефицит бюджета, но не имея доступа к финансированию в долларах и евро, Москва заинтересована в привлечении юаней, поскольку рост положительного сальдо торгового баланса с Китаем привел к избытку китайской валюты у местных экспортеров. Продажа облигаций также является шагом вперед в стремлении Пекина создать глобальную валюту, которая в большей степени соответствовала бы его экономическому и политическому влиянию.

«Этот шаг является важной демонстрацией локального применения юаня в международных расчётах и ключевым показателем меняющегося глобального финансового ландшафта, — заявила Хелена Фанг, аналитик China Chengxin International Credit Rating Co. — В долгосрочной перспективе выпуск Россией суверенных облигаций в юанях приведёт к структурному сдвигу в тенденции дедолларизации».

( Читать дальше )

Первичка, по  сравнению с прошлыми двумя неделями, выглядит поспокойней. Но т.к. конец года обычно горячий период по привлечению денег, то дополнения в списке высоковероятны.

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 Реиннольц 001Р-04
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: 1000 руб.
🔹Тип купона: фикс
🔹Купон: не выше 25%
🔹Выплата купонов: ежеквартально
🔹Амортизация: 25% в дату 8-го, 12-го и 16-го купонов
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 04.12.2025 (четверг)

Небольшая компания – производитель оборудования для подготовки и очистки воды. Эксперт РА отмечает растущую рентабельность и среднюю долговую нагрузку. По факту же имеем растущий бизнес с отрицательным денежным потоком и снижающейся ликвидностью. На прошлой неделе первичка похожего кредитного рейтинга с купоном от 24% уходила как горячие пирожки. Если ставку не занизят, то можно присмотреться для краткосрочного владения

📌 АФК Система — 002Р-06
🔹Срок обращения: 2,5 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фиксированный

( Читать дальше )

ГТЛК 27 ноября закрыла книгу заявок на приобретение локальных трехлетних ESG-облигаций серии 002P-11, номинированных в рублях.

Высокий спрос со стороны частных и институциональных инвесторов позволил оптимизировать условия: снизить маркетинговый ориентир ставки купона до уровня ключевой ставки Банка России плюс премия 2,9% годовых
(с первоначального ориентира ключевой ставки Банка России плюс премия 3% годовых) и увеличить объем размещения с 10 до 12,5 млрд рублей. Купонный доход будет переменным, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России.

АКРА провело верификацию выпуска и подтвердило его соответствие международно признанным целям, принципам и стандартам в области «зеленого» и социального финансирования. Выпуску присвоена максимальная оценка SDR1 согласно шкале оценки долговых обязательств в области устойчивого развития АКРА.

«Очередной выпуск ESG-облигаций, уже второй в этом году, – это не просто успешная сделка, а закономерный этап в реализации нашей долгосрочной стратегии.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования двадцатой недели (23.11.25 – 29.11.25).

Пополнения портфеля. Брокерский счет был пополнен на 7 000 рублей.



( Читать дальше )