Норникель

Базой для расчета годовых дивидендов компании является итоговая EBITDA за год и соотношение чистого долга к EBITDA (если оно ниже 1,8 то 60% от EBITDA, если выше 1,8 но ниже 2,2 то в диапазоне от 60% до 30%, выше 2,2 – 30%). Таким образом, уровень выплат за полугодие не дает полноценного ориентира годового показателя. Хотя, по итогам полугодия компании направит на выплаты 35% от EBITDA. По оценкам, в 2017 году EBITDA компании может быть на уровне 4 млрд. долл. Если ГМК не увеличит чистый долг до конца года, то net debt/EBITDA может быть порядка 1,4, т.е. финальные дивиденды могут составить 1,8 млрд. долл.

Совет директоров рекомендует ВОСА принять решение о выплате дивидендов по результатам шести месяцев 2017 года в размере 224,20 рублей (около 3,79 долларов США по курсу ЦБ РФ на 24.08.2017) на одну обыкновенную акцию и установить 19 октября 2017 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. 

Итак 224 рубля за полгода, много или мало? Аналитики и сообщество судя по прогнозам рассчитывали на другую сумму, а именно в районе 400 рублей, но посмотрим на показатели работы по результатам полугодия 2017. Чистая прибыль снизилась на треть, а долг вырос на четверть! Что можно ожидать от дивидендов при таких показателях?


Теперь хорошие новости, вот уже два месяца второго полугодия цена на никель растет и прибавила порядка 20%

Промежуточный дивиденд ниже возможного. По итогам полугодия компания направит на дивиденды около 35% EBITDA. Долговая нагрузка Норильского никеля в терминах Чистый долг/12М EBITDA выросла до 1,5 по состоянию на конец 1 п/г, тогда как в конце 2016 г. она составляла 1,2. В соответствии с дивидендной политикой компании, при текущем уровне долговой нагрузки на дивиденды направляется 60% EBITDA, то есть дивидендные выплаты могли бы составить 1 млрд долл. Однако долговая нагрузка может превысить 1,8 к концу года, если цены на металлы и курс рубля останутся на уровне начала августа. Об этом предупреждала компания, когда опубликовала результаты за полугодие При росте левереджа с 1,8 до 2,2 дивидендная политика предусматривает сокращение дивидендов с 60% EBITDA до 30% EBITDA. Не исключено, что Норникель решил подстраховаться на случай ухудшения ситуации на рынке металлов и снизить промежуточный дивиденд, чтобы сохранить долговую нагрузку на приемлемом уровне.

Дивиденды должны обеспечить доходность около 2,4%, дата закрытия реестра намечена на 19 октября, общая сумма выплаты должна составить приблизительно $600 млн. Согласно дивидендной политике Норникеля, промежуточные дивиденды должны составлять не менее 30% от общего объема, как и окажется в этом году, но мы напоминаем, что в 2015 и 2016 компания выплачивала около 50%

Эдуард Худайнатов и China Energy могут стать новыми акционерами Роснефти

У сингапурской QHG Oil Ventures, приватизировавшей 19,5% Роснефти, может появиться новый акционер. В капитал QHG Oil может войти совместное предприятие China Energy и Независимой нефтегазовой компании (ННК) Эдуарда Худайнатова. О сделке может быть объявлено 3 сентября, во время визита президента Владимира Путина в Китай. (Ведомости)


Норникель может заплатить $600 млн дивидендов

Дивиденды Норникеля за первое полугодие могут составить примерно $600 млн. Такую рекомендацию принял совет директоров компании, который прошел в среду, рассказали Ведомостям три источника, близких к компании и ее акционерам. Таким образом, на выплаты может быть направлено 35,3% полугодовой

ГМК Норильский Никель

16 августа я писал о том, что потенциал коррекционного снижения в Норникеле исчерпан и стоит присмотреться к лонгам под идею ожидаемых дивидендов за полугодие, однако этот пост собрал крайне мало просмотров и плюсов… Может название не очень получилось? В общем буквально через час после публикации поста, ГМК начал рост, который продолжается до сих пор.

Решение по дивидендам совет директоров примет в четверг, так что до этого момента я бы предложил зафиксировать часть позы, если, конечно, она есть, дабы снизить влияние риска неожиданной реакции. Оставшуюся часть позы держать.

В техническом плане Норникель упёрся в уровень 9100 на фоне сформировавшейся перекупленности. Возможна консолидация в диапазоне 9000 – 9100 и закрытие сегодняшнего гэпа.

Один из лидеров роста российского рынка последних двух месяцев Норникель, подорожавший от июньских минимумов примерно на 20%, вторую сессию подряд «сливается» на приличных объёмах после выхода квартальной отчетности. Относительно компании также фигурируют новости о вероятном невыполнении годового производственного плана и о возможном продолжении увеличения долговой нагрузки при и так не самых позитивных показателях. Также некоторое давление может оказывать не решенный еще вопрос с дивидендами.

В техническом плане падение обусловлено слишком вялым тестированием сопротивления на 9300, покупатели явно были не готовы вести бумагу выше, о чём также можно было судить по сильной дивергенции с осцилляторами.

На данный момент потенциал технической коррекции исчерпан и дальнейшие продажи, еще и на таких объёмах приведут к формированию провального тренда с потенциалом возврата в район 8300 – 8400 в краткосрочной перспективе. Далее до боли знакомые уровни 8000 и 7800. Пока этот сценарий видится маловероятным.