Нефтегазовые компании

Экспорт российской нефти морским путем снизился на 22% в декабре.

Введение нефтяных санкций против России привело к снижению экспорта нефти морским путем на 22%. По данным аналитической компании Kpler, среднесуточный показатель сократился до 2,5 барреля, передает The Wall Street Journal. Аналитики связывают это с вступившим в силу эмбарго со стороны Евросоюза, а также с потолком цен, который ввели ЕС, G7 и Австралия. Специалист Kpler Мэтт Смит считает, что сокращение также может быть связано с «суровыми погодными условиями» и снижением спроса в Китае на фоне коронавирусных ограничений.

Как мы уже писали ранее, пока до конца не выстроена работа в условиях новых санкций на нефтяную отрасль. Не все танкеры готовы принять российскую нефть, многие просто ждут согласований. При этом спрос в моменте, действительно, не самый высокий. Поэтому экспортные поступления в декабре будут, скорее всего, ниже, чем ожидалось ранее. Отсюда мы получаем ослабление рубля, которое не прекращается уже вторую неделю.

( Читать дальше )

Президент РФ подписал указ в ответ на введение механизма «ценового потолка» Евросоюзом и «Большой семеркой».

Российским компаниям запрещено продавать морские партии нефти и нефтепродуктов по контрактам, включающим в качестве одного из условий ценовое ограничение. Запрет применяется на всех этапах поставок до конечного покупателя. Указ станет действовать 5 месяцев, с 1 февраля до 1 июля 2023 г., при этом запрет на поставки нефти применяется с даты вступления документа в силу, а на поставки нефтепродуктов — с даты, которую дополнительно определит правительство РФ.

Полагаем, рынок ожидал, что РФ станет придерживаться принципа, согласно которому продажа нефти по контрактам, где зафиксированы предельные цены, запрещена.

С точки зрения сроков вступления в силу запрет не создает дополнительных рисков для мировых поставок нефти до февраля 2023 г., как могли опасаться некоторые участники рынка.

Бахтин Кирилл
ИБ «Синара»

В связи с этим новость несколько негативна для цен на нефть в краткосрочной перспективе. Теперь важным месяцем становится февраль 2023 г., когда сначала начнут работать ответные меры со стороны России (с первого числа), а затем (с пятого числа) вступят в силу «ценовой потолок» на нефтепродукты и эмбарго на них со стороны Евросоюза

Владимир Путин подписал указ об ответных мерах на введение потолка цен на нефть   

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на официальный портал правовой информации, президент России Владимир Путин подписал указ, запрещающий продажу нефти и нефтепродуктов юридическим и физическим лицам по контрактам, прямо или косвенно предусматривающим использование механизма потолка цен. Исключением являются поставки, специальное разрешение на которые дает президент РФ. Ограничения на экспорт нефти вступают в силу с 1 февраля 2023 и действует до 1 июля 2023, дата вступления в силу запрета на поставки нефтепродуктов будет определена правительством.

Как будет реализовываться данный механизм, покажет будущее. У нас нет рейтингов по российским нефтяным компаниям, но мы сохраняем осторожную позицию по нефтяному сектору в целом на 2023 год из-за высокой неопределенности относительно объемов поставок и цен на нефтепродукты.

Атон   

РФ на фоне price cap может сократить добычу нефти в начале 2023 г. на 500-700 тыс. б/с — Новак

Добыча нефти в России в начале следующего года может сократиться на 500-700 тыс. б/с в связи с введением странами ЕС механизма prica cap, сообщил в интервью телеканалу «Россия 24» (ВГТРК) вице-премьер РФ Александр Новак. «Мы готовы идти на частичное понижение добычи. В начале следующего года у нас может быть сокращение на 500-700 тыс. б/с. Для нас это примерно 5-6%. Это незначительный объем, но такие риски существуют», — сообщил Новак.

Мы считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2023 г. составит не более 8%. После переходного периода в несколько месяцев рынок найдет новое равновесие, и добыча начнет восстанавливаться. Но в целом в 2023 г. ждем порядка 10 млн барр./день против 10,8 млн барр./день в текущем году.

«Промсвязьбанк»

Россия запретит поставки нефти в страны, поддерживающие потолок цен      

Как сообщает Коммерсант со ссылкой на вице-премьера Александра Новака, указ об ответных мерах на введение потолка цен на российскую нефть предусматривает запрет на продажу нефти и нефтепродуктов странам, поддержавшим введение ограничения цены. Также отмечается, что в связи с этим решением Россия готова на частичное снижение добычи нефти, которое в начале 2023 может составить примерно 0.5-0.7 млн барр./сут. (в районе 5-7%).

Анонсированные ограничения в целом соответствуют предыдущим комментариям в СМИ о возможных ответных мерах на введение потолка цен. У нас нет рейтингов по российским нефтяным компаниям, и наша оценка нефтяного сектора в целом остается осторожной.

Атон

Да, друзья, жду вас, тех кто пофиксился в баксе и планирует зайти в акции нефтегаза, через пару-тройку дней на ваших деньгах ожидаю там рост)

Введение «потолка» цен на нефть оказывает ограниченное влияние на рубль. Пока нет признаков того, что экспортеры заметно сократили продажи валюты. Сокращение объемов экспорта из России на 1 млн барр. в день прогнозировалось еще летом, это связано не с потолком, а главным образом, с тем, что ряд недружественных стран уже прекратил импорт из России.

Снижение объемов компенсируется ростом цен. Сейчас цена примерно на 10% выше установленного лимита. Выпадающие объемы могут уйти на азиатские рынки. А кроме того, санкции за нарушение лимита цен таковы, что не исключается, что ряд покупателей будут игнорировать их.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

ЕС, G7 и Австралия согласовали потолок цен на российскую нефть   

По данным Bloomberg, ЕС, G7 и Австралия договорились о введении потолка цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель. Данная мера вступит в действие сегодня, 5 декабря, а в отношении российских нефтепродуктов потолок цен планируется установить с 5 февраля 2023. При этом на нефть, погруженную на суда до 5 декабря и выгруженную до 19 января 2023, указанное ограничение не распространяется. Напомним, что с сегодняшнего дня, кроме того, вступает в силу эмбарго на поставки нефти из России в Евросоюз морским транспортом, а также запрет на страхование российских судов.

Россия ранее заявляла, что не будет продавать нефть странам, которые введут потолок цен. Как эмбарго повлияет на поставки российской нефти, в том числе в Азию, покажет будущее. У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Глава Роснефти И. Сечин выступил на энергетическом бизнес-форуме – основные моменты    

Как сообщил Коммерсантъ со ссылкой на данные, приведенные главой Роснефти Игорем Сечиным, экспорт российской нефти в Китай за 10М22 вырос на 9.5% до 72 млн т, при этом Роснефть обеспечивает 7% потребностей Китая в нефти. И. Сечин также отметил, что к 2033 добыча на проекте Восток Ойл достигнет 115 млн т (2.5% текущего мирового объема). Отдельно было отмечено, что объем поставок СПГ из России в Китай в перспективе может достичь уровня, сопоставимого с трубопроводным экспортом.

Напомним, что 5 декабря вступает в силу европейское эмбарго на поставки российской нефти, в рамках которого также предусматривается ограничение на страхование российских танкеров европейскими компаниями. Еще предстоит увидеть, как введение эмбарго отразится на поставках российской нефти, в том числе в Азию. У нас нет официального рейтинга по Роснефти.

Атон

Price cap – версия лайт. OFAC опубликовала свое Руководство по ограничению цен на морские поставки российской нефти. Похожие документы есть от Лондона и ЕС в целом согласовано.

Основное, что здесь надо понимать:

Price cap – это лимит цены до издержек на транспортировку, страхование, услуги таможни и прочее.

Price cap не распространяется на действия с данной нефтью на суше, за исключением случаев поставки морским транспортом без существенной трансформации.

Фактически введение «потолка», особенно учитывая, что обсуждается потолок $60-70 за баррель (текущие уровни Urals), ничего особенного не меняет в моменте. Но … по сути это попытка создания механизма административного регулирования цен в будущем (возможно не только для России, но и стран ОПЕК и прочих).

Текущие решения направлены скорее на то, чтобы не создать финансового стимула для отказа от текущей инфраструктуры (транспортировка/страхование и пр.), а это скорее механизм «удавки», которую будут затягивать в зависимости от ситуации. По сути удавку накинули, но так, чтобы не создавать стимула ее сбрасывать и тратить ресурсы на формирование параллельной инфраструктуры… будет ошибкой на это повестись. Йеллен и Ко пытаются поиграть в привычную игру...

Сусин Егор
Telegram-канал TruEcon