НОВАТЭК

Рынок акций все больше превращается в минное поле, не подорваться на котором -задачка не из легких. Прилетает как отдельным бумагам (Русагро, ЮГК, ТГК-14), так и целым секторам: IT, генерация...

📉 Отдельно отмечу, что много бизнесов страдает экономически от высоких ставок, долговой нагрузки и сжатия маржинальности.

👀 Предлагаю сегодня пробежаться по секторам и подумать, где остались идеи. Иногда, такой широкий взгляд без лишних эмоций бывает полезен. Сейчас тот самый момент, на мой взгляд.

⛽️Нефтегаз

Страдает от санкций, крепкого рубля и дешевой нефти. Тем не менее, в секторе есть качественные бумаги, которые можно осторожно подбирать на долгосрок. Например: Новатэк #NVTK ниже 1200 руб., Лукойл #LKOH ниже 6500 руб. и Роснефть #ROSN ниже 450 руб. Из позитива отмечу, что нефтегазовые компании (не считая Газпрома) исправно платят дивиденды даже в трудные периоды.

🏦 Финансы

Банковский сектор балансирует на грани. Часть компаний держится молодцом (Сбер #SBER (ниже 300 руб.), Т-Технологии #T ниже 3300 руб.). Другая стремительно теряет ROE под давлением кредитных рисков и растущих резервов. Пока ситуация в экономике не станет чуть яснее, покупка Совкомбанка, БСПБ и МТС Банка — только на свой страх и риск! Можно обжечься.

( Читать дальше )

Рынок расти будет? Или там недостаточно для роста?

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала!
Дорогие друзья, несмотря на легкую коррекцию понедельника, мы зарядились позитивным настроением после горячего четверга прошлой недели с отскоком +7%. Этот факт нам сегодня демонстрирует Индекс Мосбиржи и уже находился на уровне 2750 (+1,05%), но не преодолел сопротивление.

Сейчас постепенно будет возвращаться спрос к акциям, кроме облигаций и драгоценных металлов. По поводу самой встречи президентов России и США в Будапеште, подготовка в самом разгаре которая займет максимум две недели. У нас всех достаточно времени спланировать сделки.

Какие выбрать акции инвестору в такой ситуации?

Оптимистические ожидания инвесторов перед встречей Путина и Трампа сейчас немного завышены. Надо понять, что одна встреча не решит проблему украинского конфликта.

А вот разговоры и сделки совместных экономических проектов России и США уже выглядят более реально. Например, ледокольным флотом в мире обладает только Россия и может предложить сотрудничество для США, которые давно интересуются ископаемыми Арктики.

( Читать дальше )

Еврокомиссар по энергетике заявил, что ЕС не будет импортировать российский газ даже в случае подписания мирного соглашения с Украиной — Прайм

t.me/prime1

Сегодня Совет согласовал свою позицию на переговорах по проекту постановления о поэтапном прекращении импорта российского природного газа. 

Предлагаемый регламент вводит юридически обязательный поэтапный запрет как на импорт трубопроводного газа, так и сжиженного природного газа (СПГ) из России с полным запретом, который будет действовать с 1 января 2028 года. 
Совет подтвердил, что импорт российского газа будет запрещен с 1 января 2026 года при сохранении переходного периода для действующих контрактов. В частности, краткосрочные контракты, заключенные до 17 июня 2025 года, могут действовать до 17 июня 2026 года, тогда как долгосрочные контракты могут действовать до 1 января 2028 года.

Совет включил требование о том, что на обе категории импорта газа будет распространяться режим предварительного разрешения , чтобы гарантировать, что запрет будет действовать на практике:

• в отношении российского газа и импорта, подпадающего под действие переходного периода, информация, необходимая для получения разрешения, должна быть представлена не менее чем за месяц до ввоза

( Читать дальше )

С прошлой пятницы Индекс МосБиржи прибавил 7%. Было очень волатильно, но удалось выкупить глубокую просадку. Оценим краткосрочные перспективы самой доходной и упавшей акции недели.

Первая неделя роста

Спустя 10 недель безостановочного падения Индекс МосБиржи развернулся и сразу резко — геополитические риски снизились, рынок ждет встречи лидеров РФ и США, бенчмарк вернулся в аптренд. На выходных было уже за 2767 п., или +10% с недельного и годового дна у 2521 п.

На днях может состояться встреча глав внешнеполитических ведомств двух стран, а в пятницу ЦБ огласит новую ставку. Неопределенность сохраняется по каждому фактору, так что на рынке по-прежнему будет волатильно. Надежды на деэскалацию вновь возросли — поддержка на 2700 п., а при закреплении над 2750 п. бенчмарк может быстро двинуть на 2800 п.

Оценим динамику лидера и аутсайдера прошлой недели из состава Индекса МосБиржи. Спрогнозируем краткосрочный курс акций.

НОВАТЭК

Акции показали лучшую доходность за период среди компонентов бенчмарка, более +13%.

( Читать дальше )

Министры энергетики стран ЕС могут 20 октября утвердить законопроект о полном запрете поставок российского газа в сообщество, несмотря на возражения Венгрии и Словакии. Об этом сообщило европейское издание Politico со ссылкой на источники.

«Они (Венгрия и Словакия — прим. ТАСС) мало что сделали для диверсификации, саботировали санкции, у них было достаточно времени [для поиска других источников газа]. Другого способа, кроме как заставить их, нет», — приводит Politico слова неназванного европейского дипломата.

Эксперты нефтегазовой сферы в свою очередь отмечают, что это решение приведет к росту цен на энергоносители «на 5-10% в среднесрочной перспективе». Ранее Венгрия и Словакия заявляли, что законопроект подрывает безопасность двух стран. Министр иностранных дел Венгрии Петер Сийярто называл это решение «прямой атакой на энергетическую безопасность» страны.

Несмотря на сопротивление таких стран, как Венгрия, Словакия, Австрия, утверждение этого документа осуществляется квалифицированным большинством голосов, поскольку Еврокомиссия проводит его как законопроект в рамках торговой политики Евросоюза. В этой сфере право вето государств сообщества в Совете ЕС уже отменено, в отличие от любых внешнеполитических решений, включая санкционные, которые принимаются только единогласно.

( Читать дальше )

Министры энергетики стран Европейского союза в понедельник собираются в Люксембурге для согласования общей позиции по новому закону, который предусматривает полный запрет на поставки российского газа к концу 2027 года. Это станет очередным шагом на пути к энергетической независимости Европы от Москвы.

Согласно проекту, до середины июня 2026 года предполагается прекратить все краткосрочные контракты на поставку российского газа, а спустя 18 месяцев — и долгосрочные соглашения. Исключение временно сохранится для стран, не имеющих выхода к морю, таких как Венгрия и Словакия, которые остаются наиболее зависимыми от российского топлива.

США оказывают давление на Брюссель, призывая ускорить разрыв энергетических связей с Россией и увеличить закупки американского сжиженного природного газа (СПГ). В совместном заявлении ЕС и США отмечается, что за ближайшие три года объём двусторонней торговли энергоресурсами составит около 750 млрд долларов.

Для принятия закона потребуется поддержка квалифицированного большинства стран ЕС, поэтому даже при возражениях Венгрии или Словакии документ, скорее всего, будет утверждён. После согласования позиции с Европейским парламентом стороны планируют заключить окончательное соглашение до конца 2025 года.

( Читать дальше )

Россия в январе — сентябре поставила Китаю 4,99 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ) — на 16,6% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Об этом сообщило Главное таможенное управление КНР.

Как следует из опубликованных данных, в стоимостном выражении импорт российского СПГ в Китай в отчетный период сократился на 20,1% в годовом исчислении, до $2,83 млрд. Россия находится на третьем месте среди поставщиков СПГ Китаю.

В качестве крупнейшего экспортера этого сырья в КНР по-прежнему выступает Австралия, которая в январе — сентябре уменьшила поставки на 21,7%, до 15,21 млн тонн. За ней в списке важнейших поставщиков находится Катар: Китай за девять месяцев увеличил у него закупки СПГ на 8,6%, до 14,18 млн тонн.

Четвертое место среди экспортеров этого ресурса в КНР занимает Малайзия, которая за девять месяцев 2025 года сократила поставки на 17,5%, до 4,92 млн тонн. Пятую строчку позиции в рейтинге занимает Индонезия (3,2 млн тонн), а США переместились на десятую позицию (259,95 тыс. тонн, снижение на 93%): в марте — сентябре американские компании не продавали СПГ Китаю.

( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Отскок Индекса МосБиржи. Вчера президенты РФ и США неожиданно провели телефонный разговор. Главы стран положительно оценили результаты, а Дональд Трамп заявил, что возможна встреча с Владимиром Путиным в Будапеште в ближайшие 2 недели. Кроме того, президент США отметил, что сейчас не лучшее время для санкций против РФ. На этих новостях Индекс МосБиржи прибавил почти 7%.

( Читать дальше )