НДПИ

В том, что касается дополнительного налогообложения нефтегазового сектора, проект федерального бюджета и предложенные поправки в законодательство не сильно отличаются от публикаций в СМИ в начале прошлой недели («Коммерсантъ» от 20 сентября).

С Газпрома бюджет рассчитывает дополнительно получать по 50 млрд руб. ежемесячно (600 млрд руб. за 2023 г.) за счет повышенного НДПИ вместо предполагавшегося, как сообщал «Коммерсантъ», повышения экспортной пошлины на трубопроводный газ, что принесло бы в казну 578 млрд руб.

Оценка доходов федерального бюджета за счет сбора налогов с производителей СПГ уменьшена с 200 млрд руб. до 150 млрд руб. в 2023 г.

Согласно бюджетным проектировкам, повышение НДПИ для экспортеров газа принесет дополнительно 30,5 млрд руб., что сопоставимо с фигурировавшей в прессе суммой в 28 млрд руб. При этом источником дополнительных доходов станут российские потребители газа, а не его производители, так как 8,5%-ная индексация тарифов состоится уже в декабре 2022 г.

( Читать дальше )

Силуанов допустил возобновление покупок валюты до конца года. Минфин допускает возобновление покупок валюты в рамках бюджетного правила в текущем году, заявил министр финансов Антон Силуанов на брифинге в среду. Если такое решение будет принято, то закупаться будет дружественная валюта – юань, отметил он.

Накапливать резервы можно и в рублях, но в таком случае не будет влияния на курсовые соотношения, а крепкий рубль не очень желателен как для бюджета, так и для экспортеров, отметил министр. Решение о том, какой объем средств направлять на покупку юаней, будет принимать Банк России, который выступает агентом Минфина на валютном рынке, отметил Силуанов. «Мы будем отправлять рубли в ЦБ, а ЦБ уже, как и раньше, самостоятельно будет принимать решение, выходить на рынок или не выходить», – пояснил министр.

Нужно понимать, что с введением частичной мобилизации у государства резко возрастает потребность в финансировании расходов на «оборонку», что приводит к дефициту бюджета. Для этого восполнения уже приняты меры по росту НДПИ для Газпрома, однако вряд ли их будет достаточно.

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 29.09.2022:

• Дополнительные изъятия у «Газпрома» через НДПИ составят 50 млрд рублей в месяц с 1 января 2023 г. по 31 декабря 2025 г.* (* GAZP -4%).

• ЦБ Англии выделил 65 млрд. фунтов стерлингов для успокоения рынка.

• МВФ призывает Великобританию переоценить снижение налогов.

• Всемирный банк: Слабость евро и высокая инфляция повышают риск рецессии в Европе.

• Мировые облигации растут после решения Банка Англии о покупке облигаций.
• Великобритания продолжает попытки предотвратить финансовый и экономический кризис, но неопределенность сохраняется.

• Всемирный банк: На диверсификацию производства энергоносителей с постепенным сокращением поставок из России «потребуются годы».

• Госдума РФ: Ремонт «Северных потоков» может занять минимум полгода.

• ЦБ РФ готов вернуться к публикации отчетности банков с 2023 г. в сокращенном виде.

• Минфин РФ увеличит фискальную нагрузку отраслей со сверхдоходами. 

( Читать дальше )

«Радостная» новость сегодня пришла по «Газпрому». Согласно новому законопроекту, дополнительные изъятия у «Газпрома» через НДПИ составят 50 млрд рублей ежемесячно с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года.

При этом напомним, что «Газпром» сейчас рискует полностью отказаться от рынка Европы (в среднем треть выручки за последние 5 лет), то есть потери будут уже существенными.

Дополнительный НДПИ в год будет 600 млрд. рублей, что позволит «Газпрому» находиться едва в прибыли. За 2023 год дивидендов может и не быть в таком случае. Поэтому после выплаты дивидендов за первое полугодие 2022 (должны одобрить 30 сентября) акции могут впасть в глубокое пике.

ИФК «Солид»

Минфин нам рассказывает о желании приобретения российских активов в 2023 году, но он уже это делает за счёт средств ФНБ. По сути это эмиссия

 

🗣 Довольно интересно, как словесные интервенции запутывают умы простых обывателей. Не так давно глава Минфина Антон Силуанов заявил: «Приобретение активов в рамках бюджетного правила, которое в следующем году возобновит свое действие, но в режиме переходного периода, в 2023 году возможно, если цены будут выше заложенной в бюджете планки. В следующем году будем смотреть, если будут цены выше базового уровня — будем решать, какие активы (приобретать), рублевые или валютные. Но, естественно, дружественных стран (если речь пойдет об активах в иностранных валютах)». Дело в том, что активы в ФНБ уже приобретаются.

( Читать дальше )

     Поправки к Налоговому кодексу будут грабить акционеров Газпрома на 50 млрд. рублей в месяц.
     Седые инвесторы-новички уже не знают куда деваться от хитроумных заворотов дополнительных налогов государства. Ближайший пинок от государства ожидался не ранее пятницы. Ведь 30 сентября 2022 года решается вопрос о дивидендах, где главный акционер Газпрома хотел утвердить дивиденды Газпрома в 51,03 рубля или нет. Казалось ничего не должно произойти. Тем более трубы горят не только у меня, но и у Газпрома. Хотя в газетах используют более верные слова вроде взрыва и диверсии. Мы все выдохнули и запили морсом. Ведь беда не приходит одна и мы привыкли, что её сопровождает что-то ещё. И оказалось попутчиком является не отказ в выплате дивидендов Газпрома, а внесение в Налоговый кодекс изъятие через НДПИ 50 млрд. рублей у Газпрома ежемесячно с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года. 

( Читать дальше )

Правительство внесло в Госдуму поправки в Налоговый кодекс, по которым вводятся дополнительные изъятия у "Газпрома" через НДПИ в размере 50 млрд рублей ежемесячно с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года включительно.

Законопроект № 201629-8 опубликован в электронной базе данных парламента.

На этой новости акции «Газпрома» на торгах на «Мосбирже» за 15-20 минут подешевели на 4% (с уровня 217,4 рубля до 208,7 рубля за штуку).

Ранее Госдума уже принимала закон о введении дополнительного ежемесячного изъятия у «Газпрома» через НДПИ 416 млрд рублей с 1 сентября по 30 ноября 2022 год Это изъятие отражается во внесенном законопроекте и дополняется дополнительным изъятием в размере 50 млрд рублей ежемесячно, начиная с 1 января 2023 года.

Сумма налога, исчисленная налогоплательщиками, являющимися в течение всего налогового периода организациями — собственниками объектов Единой системы газоснабжения, при добыче газа горючего природного по совокупности всех участков недр, лицензия на пользование которыми выдана таким организациям в соответствии с законодательством РФ о недрах, увеличивается: за налоговый период, начало которого приходится на период с 1 сентября по 30 ноября 2022 года включительно, на величину 416 ООО, выраженную в миллионах рублей; за налоговый период, начало которого приходится на период с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года включительно, на величину 50 000, выраженную в миллионах рублей

www.interfax.ru/business/865330

Как и ожидалось, Минфин России выступил с изменениями в налоговом режиме, касающимися металлургического и горнодобывающего секторов. Объемы экспортных продаж значительно снизились. Правительство установило цену отсечения базовой цены сляба на уровне 30 000 руб./т с 1 августа.

По нашим данным, цена сляба на базе FOB Черное море в среднем составляла $443/т, что соответствует уровню 26 700 руб./т. Цены на сталь снижались в ответ на сложную геополитическую ситуацию и действие санкций. Цена слябов на базе FOB Черное море снизилась до $420-430/тонну в сентябре с уровня $800/тонну, наблюдавшегося ранее в этом году. Напомним, что акциз на жидкую сталь рассчитывается с учетом коэффициента 2,7%, применяемого к базовой цене сляба, и умножается на объем производства жидкой стали.

Предпринятая мера по снижению налоговой нагрузки доказывает, что рентабельность российских производителей стали остается под давлением в текущих рыночных условиях. НЛМК, ММК, Северсталь падали ниже на фоне общей коррекции ввиду растущих геополитических рисков, опасений по поводу спроса на сталь и продолжающегося укрепления рубля и ослабления юаня по отношению к доллару.

Красноженов Борис

( Читать дальше )

Правительство рассматривает снижение налоговой нагрузки на черную металлургию с одновременным ее повышение на угольную промышленность, согласно сообщению Коммерсанта. В частности, Министерство финансов подготовило поправки к налоговому кодексу со следующими шагами:

— В металлургии цена отсечения для акциза на жидкую сталь может увеличиться с 300 долл. за тонну (или около 18 тыс. руб. за тонну по текущему курсу) до 30 тыс. руб. за тонну. Ценой отсечения называется цена, ниже которой соответствующий акциз не взимается. Начиная с 2023 г. Министерство финансов ожидает сборы соответствующего акциза объемом 38 млрд руб. в год.

— В угольной отрасти может быть введена экспортная пошлина на уголь, параметры которой пока не раскрываются. В более обозримой перспективе предполагается временное увеличение НДПИ для антрацита и коксующегося угля с 31 марта 2023 г. до 380 руб. за тонну. Такой шаг может позволить привлечь дополнительно около 30 млрд руб. в год.

В случае внедрения обозначенные выше налоговые изменения могут позволить умеренно ослабить налоговую нагрузку на черную металлургию с одновременным ее увеличением на угольную отрасль. С этой точки зрения обозначенные изменения могут иметь позитивный эффект для восприятия инвестиционной истории сектора черной металлургии и негативный – для угледобычи. В то же время, исходя из обозначенных Коммерсантом оценок, количественный эффект предложенных изменений не является определяющим в масштабах соответствующих секторов.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Угольный сектор: правительство повышает налоги для производителей угля

Минфин, по данным газеты «Коммерсантъ», планирует ослабить налоговую нагрузку на сталелитейные компании: цену отсечения для взимания акциза ретроспективно (на период с 1 августа 2022 г.) повысят до 30 000 руб./т против $300/т. Вместе с тем будет увеличен налог на угольный сектор: помимо повышения экспортных пошлин, также увеличат НДПИ, что позволит получить от отрасли дополнительные 30 млрд руб. Подробностей относительно нового налога представлено не было.

Повышение цены отсечения для черной металлургии не стало новостью для рынка и должно быть нейтральным для акций сталелитейных компаний. Вместе с тем это создает риски падения котировок для российских производителей угля, чья рентабельность падает в результате сокращения продаж и существенного ценового дисконта на экспортных рынках.

По нашим оценкам, в результате повышения экспортной пошлины и НДПИ на уголь EBITDA 2023П Распадской может сократиться на 15–20%, Мечела — на 10–15%.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ