Индекс МосБиржи

В развитых странах недвижимость приносит инвесторам высокий прирост капитала — практически наравне с акциями. А какова доходность квадратных метров в России? Отечественный рынок недвижимости молод, и качественных исследований на эту тему не так много. С уверенностью можно сказать лишь о Москве: столичный рынок демонстрирует высокую доходность, но за фондовым ему все равно не угнаться.  

Москва: недвижимость vs фондовый рынок 

Полная историческая доходность московской недвижимости посчитана в исследовании «Московская недвижимость: 30 лет впечатляющей прибыли». В 1992—2019 годах среднегодовая доходность в долларах составила значительные 8,4% (за вычетом долларовой инфляции и с учетом реинвестирования). Эта цифра отражает и прирост стоимости жилья, и чистый арендный доход (за вычетом расходов на коммунальные услуги, амортизацию, ремонт мебели, страхование и т.д.).

Сколько в это же время инвесторам принес фондовый рынок? Долларовый индекс РТС рассчитывается с 1995 года. К концу 2019 года он вырос более чем в 15 раз, то есть среднегодовая номинальная доходность составила 12% в номинальных ценах и 9,8% за вычетом инфляции.

📈 Приятные дивидендные новости от НОВАТЭКа и Сбера, которые мы с вами уже обсудили буквально на днях, помимо непосредственно дивидендной составляющей для акционеров данных компаний, несут в себе ещё и стратегический очень позитивный эффект.

Как минимум, участники рынка акций получают чёткие сигналы, что отечественному фондовому рынку в новой реальности всё-таки быть, и что действительность для российских акционеров всё-таки не такая мрачная, как многие могли себе это представить за последний год.

🤔 Обратите внимание, как дружно в минувшую пятницу вслед за обычками и префами Сбера (+10,3%и +11,0%соответственно) прибавили в цене также акции многих других публичных компаний, и лидерами по динамике прироста стали:

🔸 Транснефть (ап): +5,4%
🔸 Татнефть (ао и ап): +3,4% и +2,8% соответственно
🔸 НМТП: +3,8% (напомню, 62% акций компании принадлежит Транснефти)
🔸 Газпромнефть: +2,0%
🔸 Газпром: +2,2% (даже он!!)
🔸 Интер РАО: +1,8%
🔸 И так далее по списку...

👉 По всей видимости, участники рынка уже сейчас начинают закладывать щедрый дивидендный сезон 2023, который фактически уже стартовал после ряда громких рекомендаций.

#ММВБ
Таймфрейм: 4H

Месяц назад я показывал вам глобальный прогноз по индексу МосБиржи: t.me/waves89/4771. Там я написал о скорой в исторической перспективе национализации крупного бизнеса – случится левый поворот, биржу отменят, акции инвесторам если компенсируют, то по неприличным ценам. Тот прогноз испугал читателей. Теперь пришло время для сеанса психотерапии. 

Поднесите воду в баночке к терминалу, будем её заряжать португальскими волнами! 

На графике хорошо просматривается рост в рамках волны «2», аналогичный по сентименту укреплению рубля в 2 раза в прошлом году, только на фондовом рынке. А событие «национализация» случится позже волны «3», которая сперва обновит исторические максимумы на российском рубле к доллару, а потом начнется откат в волну «4» там. В рамках него можно буть успеть выскочить из акций по неплохим ценам. Но я лично планирую всё зафиксировать в этом или следующем году, когда индекс дойдёт до 3333 рублей.

​​Волне позитива, захлестнувшей рынок на прошлой неделе, не удалось развить динамику. Хоть современный инвестор и потерял страх перед возможной эскалацией конфликта, вскрывать кубышки пока не планирует, отделываясь лишь точечными покупками. Индекс за неделю прибавил всего 0,18% и все еще стоит на грани склиза в проторговку на 2200 п.

Доллар третью неделю подряд закрывается на важной отметке в 76 рублей, пробитие которой вверх откроет дорогу к первой цели на 80 рублей и далее к мартовским значениям 2022 года. Сейчас в это верится с трудом, регулятор в любой момент может закрутить гайки рынку, но органически поход наверх напрашивается. 

В лидерах роста оказался Транспортный сектор в полном составе. Сбой в логистических цепочках поставок в прошлом году заставил компании «прокладывать новые маршруты» для своих бизнесов. Вот бы еще нам отчетики посмотреть, цены б им не было. Совкомфлот прибавил 16,3%, НМТП 10,4%, ДВМП 2,9% и даже Whoosh сюда затесался со своими самокатами и ростом на 9,1%. 

🚨 Ну что, оптимисты у нас тут остались? Или все думали, что я пошутил в своём недавнеммартовском посте? Как бы не так!

📈 Пока все ждут Третью мировую, индекс Мосбиржи продолжает медленно, но верно карабкаться наверх, обновив вчера свои полугодовые максимумы! Да-да, эти уровни крайний раз мы видели 20 сентября 2022 года, когда российский рынок акций начал активно валиться, ровно за один день до объявления частичной мобилизации в нашей стране. А спустя полгода этот гандикап оказался отыгран.

Ни к чему не призываю, ни на что не намекаю, просто факты.



🤔 Кстати, тех.анализ тоже рисует интересную картину по индексу Мосбиржи:

1️⃣ Индекс пытается закрепиться выше МА50, МА100 и МА200.

2️⃣ Буквально в эти дни МА50 пытается пробить вверх МА200, что является очень мощным сигналом перехода рынка в бычью фазу. Очень любопытно будет поглядеть на дальнейшее развитие событий.

💰 А ведь впереди ещё дивидендный сезон, который наверняка будет отмечен как громкими триумфами, так и разочарованиями в некоторых историях. И очень приятно, что Фосагро, которая фактически открыла сезон финальных дивидендных рекомендаций за 2022 год, порадовала (https://t.me/invest_or_lost/5640) рынок замечательными новостями! Надеюсь, этот почин будет поддержан и другими отечественными эмитентами!

Народ у нас, конечно, запредельно кровожадный, зрелищ явно хочет.

После моего воскресного поста ( smart-lab.ru/blog/879755.php )
многие ждали однодневного падения на 25+% чтоли ?

Вы хотели, чтобы мы прямо вчера на речи Президента упали сразу в пол ?

Вы точно и достаточно уверены в таком ?

AROMATH  сыграл отскок вместе со своим сообществом,
более-менее получилось забрать только POLYMETAL на +4% и NLMK на +3%.
Статистика есть в канале.

Что могу сказать по этому поводу ?

Вечером нет покупателя и интереса даже в ликвидных акциях.

У меня был достаточно большой объем Polymetal,
так вот при обороте в 2 миллиарда за день – вечером там было сложновато разгрузить позицию.
Это плохо, несмотря на вчерашние одновременные повышенные объемы практически во всех акциях.

Но так физики не покупают…

⚖️ Ну что ж, друзья! Впереди нас ждёт сокращённая рабочая неделя, но очень ответственная.

Почему? Потому что 24 февраля — это годовщина начала СВО на Украине, и соответственно в преддверии этой даты развитие событий может быть самое разное, как на фронте, так и с точки зрения громких геополитических новостей. Думаю, вы сами прекрасно знаете и слышите всевозможные слухи и разговоры вокруг этой даты, поэтому не будем тут касаться политической и военной темы, а лучше порассуждаем о рынках.

🧐 И рассуждения здесь очень простые: стараться быть максимально осторожными в эти дни! Я для себя уже решил, что с большой долей вероятности воздержусь от совершения любых покупок (это касается и акций, и облигаций), а вот уже 27 февраля, в первый рабочий день после длинных праздников, буду обновлять для себя инвестиционную картину и определять дальнейшую тактику. Разумеется, ранее купленные бумаги в моём портфеле как были, так и остаются в нём, речь идёт о наращивании позиций.

#ММВБ
Таймфрейм: 1W

По моему мнению, основной целью т.н. СВО является обнуление фондового рынка для его национализации и экспроприации – происходит подготовка к левому повороту. Об этом я писал ещё в марте (https://vk.com/wall-124328009_23895), правда тогда казалось, что события будут происходить быстрее. Сегодня в видео я повторил тот тезис, и изъятие активов в пользу около государственных лиц подтверждает его. Теперь всем управляет собирательный Потанин, до чего пока не дотянулся Газпром. Эти тенденции будут только усиливаться.

С точки зрения Волн Эллиотта, вся бывшая Российская империя находится в стадии завершения циклического катаклизма «IV» в фазе (5) of [C]. Украина идёт по импульсному счёту, Россия по диагональному, но старшие степени общие. Общие степени и у рубля с индексом РТС и динамикой стоимости недвижимости. И у акций российских компаний, и у индекса RGBi (давно его не обновлял – исправлюсь). Это волна «2» или «3» в конечной диагонали (5). Поэтому у ММВБ возможно лишь отставание на несколько лет от рубля, но динамика на глобальном масштабе будет у них схожая всё равно.

В обнуление России я не верю, и минувший год показал – её экономика выстоит, но Волны мне подсказывают размечать недвижимость и рынок акций в ноль на дальней дистанции. Это может значить только две вещи: ядерную войну или СССР 2.0. Переживать и рассматривать первый вариант нет желания – мы ни на что не повлияем. А вот второй вариант более понятный, и к нему следует подготовиться.

Правда, и о левом повороте в этом году пока переживать не стоит – стрелочки на графике показывают однозначный рост акций по итогам года. А вот что будет в 2024-2025 годах… Об этом в следующих обновлениях!