Группа ВИС

Мы запускаем новую серию постов, в которых будем подробнее рассказывать, чем занимаемся. И начнём с Мытищинской скоростной хорды — одного из первых ГЧП-проектов в сфере автодорожного строительства в России, реализованного по частной концессионной инициативе Группы «ВИС». Листайте карточки, там мы собрали самое главное. 

С 11 по 25 августа 2025 года Группа «ВИС» осуществила выплаты купонов по четырём биржевым выпускам облигаций: БО-П08, БО-П07 и БО-П04 (9) и БО-П09. Общая сумма выплат инвесторам составила 159 965 000 рублей.

Все средства были своевременно переведены в Национальный расчётный депозитарий (НРД). Держатели облигаций получат выплаты в полном объёме — в соответствии с регламентами их брокеров.

В сентябре запланированы очередные купонные выплаты по шести выпускам: БО-П08, БО-П05 (7), БО-П07, БО-П03 (10), БО-П06 (4), БО-П09.

На сегодняшний день в обращении находятся восемь выпусков облигаций на общую сумму 14,5 млрд рублей. Размещения проходят в рамках программы, зарегистрированной на Московской бирже, объёмом 30 млрд рублей. Привлечённые средства направляются на финансирование инфраструктурных проектов.

В июле Группа «ВИС» получила рейтинг АА-.ru от НКР и в очередной раз подтвердила рейтинг ruA+ у Эксперт РА со стабильным прогнозом. 

Делитесь в комментариях есть ли в вашем портфеле облигации Группы «ВИС» 👇 

До 2030 года Правительство планирует инвестировать 57 трлн рублей в инфраструктуру в рамках реализации мероприятий 20 национальных проектов. При этом около 40% средств предстоит привлечь из внебюджетных источников. Один из главных инструментов для этого — механизм государственно-частного партнёрства (ГЧП). 

Мы начинаем серию постов, в которых подробнее расскажем о перспективах ГЧП-проектов.

✅ В 2024 году по данным Минэкономразвития РФ объём рынка ГЧП в России оценивался в ~7 трлн руб. 

✅ При заявленных планах правительства до 2030 года ожидается его двукратный рост. 

Группа «ВИС» — один из главных бенефициаров роста рынка ГЧП: доля холдинга в крупных концессионных проектах составляет 16% — почти пятая часть российского рынка.

Какие перспективы открывает рост рынка ГЧП?

✅ Доступ к проектам с защитой от рыночных рисков — государство гарантирует возврат вложений и фиксированную доходность в соответствии с федеральными законами №115 (о концессиях) и №224 (о ГЧП).

В линейке корпоративных фиксов прибавление. Группа «ВИС» порадует биржевых бондоводов очередным выпуском. Купон обещают рыночный — до 20%. Но есть нюансы, и о них в моем традиционном детальном разборе.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — погнали смотреть на новый выпуск ВИС Финанс!

🏗️Эмитент: ООО «ВИС Финанс»

🤝ВИС Финанс — 100% дочка группы «ВИС» для привлечения облигационных займов. Группа «ВИС» — инвестиционно-строительный холдинг, реализующий крупные инфраструктурные проекты в разных регионах РФ, один из лидеров на рынке государственно-частного партнерства (ГЧП). Образован в 2000 г. в СПб (земляки, получается).

📖 22 июля мы проведём сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций — серии БО-П09. Окно книги заявок будет открыто с 11:00 до 15:00 (мск), техническое размещение на бирже запланировано на 24 июля. 

Планируемый объём выпуска — до 3 млрд рублей, срок обращения составит 3 года. Бумаги будут размещаться с ежемесячным купоном, номинальная стоимость — 1000 рублей. Оферта по выпуску не предусмотрена. 

📈 Ориентир по ставке первого купона — не выше 20% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне до 21,94% годовых.

Эмитент — ВИС ФИНАНС. По всему выпуску предусмотрено поручительство со стороны Группы «ВИС» (кредитный рейтинг Эксперт РА — ruA+). Организаторы размещения — БКС КИБ, ИК ВЕЛЕС Капитал, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, Совкомбанк и Т-Банк, агентом по размещению выступает Совкомбанк.

Будем рады вашему участию в размещении! 🤝

#ГруппаВИС

По данным Минэкономразвития России, 2024 год стал рекордным для сферы ГЧП: привлечено 2,4 трлн рублей инвестиций, из которых 1,8 трлн (77%) — внебюджетные средства. Почему механизм ГЧП настолько эффективен? Рассказываем 👇

ГЧП — это партнёрство государства и бизнеса для создания крупных инфраструктурных объектов. Благодаря привлечению внебюджетных инвестиций в регионах появляются современные медицинские учреждения, школы, детские сады и культурные объекты, мостовые переходы и автодороги. Ключевые преимущества ГЧП:

📌 Распределение финансирования и снижение рисков

Частный бизнес берёт на себя проектирование, строительство, ввод и эксплуатацию объекта, а затем регион компенсирует инвестору вложенные средства в течение нескольких лет. Так сокращается одномоментная нагрузка на госбюджет, платежи распределяются на долгий период.

📌 Ускорение старта и реализации проектов

Благодаря ГЧП, можно быстрее структурировать и запустить проект любой сложности. Инвестор может выступить с частной инициативой, разработать проект и привлечь финансирование в более короткие сроки. Это обеспечивает  создание необходимой инфраструктуры уже сегодня — даже в условиях ограниченного бюджета государства.

Инфраструктурные проекты всегда требуют значительных денежных вложений. Чтобы восполнить недостаток бюджетного финансирования для решения масштабных задач, мы активно используем различные инструменты долгового финансирования. Один из самых важных в нашем арсенале — облигации. По сути, они выступают для нас как альтернатива традиционным банковским кредитам, а эмитентом этих облигаций является наша дочерняя компания — «ВИС Финанс». 

📌 Чем интересны облигации «ВИС Финанс»?

Это возможность инвестировать в реальные сектора экономики с устойчивым спросом, ведь мы работаем над развитием инфраструктуры в регионах, а многие объекты уже находятся на стадии эксплуатации. За облигациями «ВИС Финанс» стоят контракты Группы «ВИС» с государством, что обеспечивает прозрачную модель получения прибыли и стабильные денежные потоки. Мы активно используем этот механизм уже на протяжении восьми лет, и наши инструменты обладают высокими рейтингами надёжности.

• Выручка: 26,9 млрд. (+39%)
• EBITDA:~7 млрд. (+47%)
• Прибыль: 2,6 млрд. (+7%)
• Долг общий: 98,7 млрд. (+21,9%)
• Финрасходы чистые: 3 млрд. (x3.5)

• Операционный денежный поток отрицательный, деньги уходят обратно в стройку
• Разницу частично добирают новым долгом, и также у компании на балансе стабильно есть подушка кэша, сейчас 11,4 млрд.