ВТБ

Всем привет!

В предыдущем посте по комментариям сложилось впечатление, что либо люди получают одну только зарплату без аванса, либо не распределяют получаемый аванс, либо догнать не могут, что в подавляющем большинстве случаев люди получают и зарплату, и аванс. Даже интересно, сколько будет комментариев под этим постом на тему «а кем же вы работаете, что получаете такой аванс?» и под следующим постом «и это ваша вся зарплата за месяц?». Забавно смотреть на комментарии людей, мнение который должно по видимому считаться важным, но при этом никто не желает вникнуть в то, что я пишу. Чаще всего люди требуют от других людей результативности согласно их собственных жизненных моделей только потому, что им самим не удается реализовать собственную модель в жизни. А так вроде сядешь перед телевизором/компом, смотришь контент об успешном успехе и говоришь сам себе: «вот он молодец, у него получилось, а раз у него получилось, значит и у меня получится, а раз у меня все получится, значит и я молодец, а раз я молодец, тогда ради чего рвать зад?» Поразительно, но такими категориями подсознательно рассуждает большинство. Перейдем к финансовому стриптизу.

Мы кредиторы, кредит обслуживается. У нас поэтому до следующего года никаких вопросов не возникает. Мы, как банк ВТБ, эту тему не обсуждаем и интереса у нас приобрести нет. Там акционеры Газпромбанк и Мечел, они должны разобраться с этим вопросом. Мы ни владеть, ни каким-то образом принуждать (к продаже)

«Не знаю, со мной не обсуждали»

«Нет, он в группе остается»

По данным Reuters, банк получил одобрение Минфина на выплату дивидендов за 2018 г. на уровне 15% от чистой прибыли. Окончательное решение будет принято в апреле.

Доходность может составить 2,5–5,5%, нижняя граница диапазона более реалистична. Руководство ВТБ ранее сообщало, что не собирается для 2018 г. сохранить одинаковую дивидендную 1,19 2 68 доходность по обыкновенным акциям и принадлежащим государству «префам» двух типов, как это было в предыдущем году. Если предположить, что это «правило» все же останется в силе, то доходность, по нашей оценке, может составить порядка 2,5%. Верхней же границей доходности можно считать 5,5% в случае выплаты всех дивидендов только по обыкновенным акциям. Таким образом, можно предположить, что доходность окажется в указанном диапазоне – от 2,5% до 5,5%, при этом нижнюю границу диапазона мы считаем более реалистичной.

ВТБ покупает зерновой терминал у НМТП. Вчера Группа НМТП сообщила о том, что Банк ВТБ и Новороссийский морской торговый порт достигли договоренности и подписали обязывающие документы о приобретении банком 100% ООО «Новороссийский зерновой терминал» (НЗТ). Сделка, закрытие которой запланировано на 2 кв. 2019 г., получила одобрение со стороны регулирующих органов.

НЗТ – один из самых рентабельных активов Группы НМТП. Последнее время ВТБ приобретает зерновые активы на юге РФ – ОЗК, НКХП, а теперь НЗТ. Можно предположить, что в будущем они будут собраны в холдинг и выставлены на продажу. Исходя из мультипликаторов НМТП и НКХП, акции которых торгуются на бирже, НЗТ можно оценить в 15–20 млрд руб. (исходя из результатов ООО «НЗТ» по РСБУ за 2017 г.), при этом акции российских стивидорных компаний торгуются с существенным дисконтом к мультипликаторам сопоставимых международных компаний.

НМТП может увеличить дивиденды. Транснефть, недавно выкупившая долю Группы Сумма в НМТП, может продолжить продажу непрофильных активов, не связанных с перевалкой нефти и нефтепродуктов (в частности, терминалов по перевалке контейнеров и генеральных грузов), что окажет единовременную поддержу денежному потоку НМТП. Ранее менеджмент Транснефти уже рассматривал сценарий выделения из Группы НМТП нефтяного бизнеса.