ВТБ Капитал

Макроэкономическая панель: ситуация в экономике, ДКП, ликвидность банковской системы.

Тезисы:

Алексей Заботкин (ЦБ РФ)

• Восстановление совокупного спроса – ускоряется. Три причины (РФ и мир): действенность мер поддержки (бюджетное правило в РФ), снижение рисков (вакцинация) – снижение всплесков пандемии, частный сектор проявляет высокую адаптивность (продолжение восстановительного роста в условия второй волны пандемии).
• Можно утверждать – восстановительная фаза цикла практически завершена.
• 2 полугодие — возврат ВВП на докризисный уровень.  
• Номинальные ставки повысились (на всей кривой ОФЗ) короткий – более значимо (отражение изменение ДКП). Дальний конец – вернулся на уровни осени 2019 года. А инфляционные ожидания выше, чем тогда.
• Темпы роста кредитования и денежной массы – на максимуме.
• Ускорение роста потреб.кредитования. Льготное кредитование ускоряет темпы. Рост цен ускорился по широкому кругу товаров. Инфляция выше 4%, т.е. выше «таргета» ЦБ РФ.
• И дополнительно растут инфляционные ожидания.
• Все больший спрос разгоняет инфляцию. Конец 2021 — 4,7-5,2%.
• Нейтральная ДКП – 5 – 6%. Если инфляция будет выше. «Нейтральность» ДКП может быть несколько повышена.
• Если «пропустить» момент, то ДКП будет более жесткая.

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ Капитал понизили рейтинг акций ГМК Норникель до ДЕРЖАТЬ после затопления двух основных добывающих шахт компании. Банк понизила прогноз по прибыли ГМК. Аналитики ожидают, что неопределенность из-за попыток ликвидировать затопление может привести к негативной динамике акций в краткосрочном периоде.

Прогноз по EBITDA понижен 13-30%, цель по распискам GDR на 12 мес составляет $29, что подразумевает потенциал снижения 8%.

ВТБ с гордостью сообщает о результатах своих инвест-идей для среднесрочных трейдеров:

Результаты торговых идей по акциям в ВТБ Мои Инвестиции за 2020 г. 

В 2020 г. мы предлагали нашим клиентам 49 идей для инвестиций. 5 из них актуальны до сих пор. 2 реализовались в начале 2021 г. 42 закрылись в 2020 г. Средняя доходность по ним составила 7,3%. При том, что на реализацию некоторых ушел всего день: покупка акций ТМК (+19% за день).

Ого, средняя доходность по идеям такая высокая! Да ещё и +19% за 1 день на одной идее! Оказывается, можно было неплохо заработать, просто слепо следуя инвест-идеям от ВТБ Капитал.

Но этого пост бы не было, если бы не нюансы.

Итак, я взял 33 из 49 инвест-идей, просто потому что именно столько из них имеют отношение к российскому фондовому рынку, и столько из них были доступны простому неквалифицированному инвестору с обычным количеством денег. Я не стал брать в расчёт 5 инвест-идей, которые ещё активны. Файл со всеми идеями ВТБ Капитал любезно выложил в сеть.

( Читать дальше )

👉7,4 млн физиков всего открыли счета.
👉Доля инвестпродуктов в общем объеме сбережений=18%, будет расти и дальше
👉Их объем составляет около 4 трлн руб.
👉У ВТБ Кап. 1млн клиентов физиков, и денег 1,2 трлн руб на счетах (+50%ytd)
👉Кол-во зафондированных счетов = 50%
👉Цель по активам клиентов = 2,8 трлн руб к концу 2022 года
👉60% приходится на инвестиции в долларах
👉Комисс доход ВТБ Капитал Инвестиции 9 мес 2020 = 13,5 млрд руб (+100%г/г)
👉ВТБ Мои Инвестиции — 1 приложение, где IPO представлено как продукт.
👉До конца года планируют запустить зарубежные IPO
👉Яндекс плюс привел 4000 клиентов с активами 200 млн руб.
👉Яндекс дает 200 новых клиентов в день

Интервью было в Коммерсанте почти 2 недели назад. Я, как обычно, с большой задержкой всю прессу разгребаю.

ВТБ Капитал, действующий как маркет-мейкер от лица андеррайтеров, в пятницу исполнил опцион «пут», предоставленный ему в связи с размещением акций.

Опцион исполнен в отношении 37,1 миллиона акций Совкомфлота, которые были приобретены ВТБ Капиталом на бирже в рамках мер по стабилизации.

В результате исполнения опциона данные акции будут приобретены дочерней компаний Совкомфлота — СКФ Арктика.

СКФ Арктика будет владеть этими акциями как казначейскими. После завершения расчетов по опциону доля акций Совкомфлота, находящихся в свободном обращении, составит 15,6%, а Российская Федерация сохранит долю в уставном капитале компании в размере 82,8%.

источник

Ужа завтра в США пройдут очередные выборы президента. К ним приковано внимание инвесторов со всего мира. От результатов голосования могут зависеть тренды на рынке акций, которые будут нам сопутствовать какое-то время. В связи с этим хотел бы проанализировать сценарии от ВТБ Капитал и поделиться своим мнением.

Аналитики ВТБ Капитал выделяют два сценария. Сценарий №1:
Джо Байден становится президентом, а контроль в Конгрессе у демократов. В этом случае аналитики ожидают увеличения стимулов для поддержания экономики и необходимый на это рост расходов бюджета. Также ожидается более мягкая риторика в отношениях с Китаем. Возможны усиление давления на IT-гигантов и сырьевые компании, фармацевтику и банки. Доллар при этом может показывать слабую динамику, в противовес росту цен на золото.

Сценарий №2:
Джо Байден становится президентом, а контроль в Конгрессе разделяется между партиями. Стимулирование экономики может быть уменьшено, из-за чего сократятся темпы ее роста. Цены акций многих компаний в связи с ростом неопределенности, могут снижаться.

( Читать дальше )

Трансляция тут: https://russiacalling.ru/
Прямо сейчас в эфире Джим Рождерс!

Участники дискуссии

Вид сделки: Приобретение ценных бумаг.

Предмет сделки: приобретение VTB Capital plc (ВТБ Капитал плс) ценных бумаг ПАО Аэрофлот — обыкновенные именные бездокументарные акции, номинальной стоимостью 1 рубль каждая, в количестве 350 000 000 (триста пятьдесят миллионов) штук, размещаемые путем открытой подписки.

Цена за 1 (одну) Акцию, руб.: 60 (Шестьдесят) рублей.

Общая стоимость приобретенных Акций составляет 21 млрд руб, что составляет 10,27 % от стоимости активов Эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего заключению договора.

Стоимость активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего совершению сделки (заключению договора): 204 552 660 000 рублей по состоянию на 30.06.2020 года.

пресс-служба банка ВТБ прокомментировала:

Приобретение акций Аэрофлота, выпущенных в рамках дополнительной эмиссии, на баланс VTB Capital plc носит чисто технический характер. Бумаги будут переданы институциональным инвесторам, чьи заявки были удовлетворены в процессе сделки

источник
сообщение

Сегодня представляю уже традиционную рубрику разборов аналитических статей от ВТБ Капитал со своими комментариями. На этот раз аналитики изучили рынок ювелирных украшений, спрос на которые восстанавливается быстрее, чем ожидали.

К удивлению аналитиков, продажи крупнейших ювелирных ритейлеров в августе превысили не только предыдущие месяцы, но и даже периоды до пандемии. Сразу после снятия ограничений, простой крупнейшего рынка Китая сподвиг на рост в 2 раза спроса на ювелирную продукцию.

Аналитики ВТБ Капитал считают, что спрос на ювелирные изделия продолжит расти. Благодаря этому будут расти продажи алмазов. По итогам всего 2020 года снижение продаж алмазов по всему миру может составить 14%, а не 23%, как они прогнозировали ранее. Также поднимется цена реализации алмазов на 10%. У АЛРОСА, по прогнозам аналитиков, прибыль и дивдоходность восстановятся уже во втором полугодии 2020 года и продолжат расти в 2021 году.

( Читать дальше )

В рамках SPO российский ИТ-гигант Яндекс привлек 1,06 миллиарда долларов – больше 800 миллионов, на которые изначально рассчитывал. Из этой суммы 600 миллионов выкупили три фонда. Акций на 200 миллионов приобрёл ВТБ Капитал. Такую же сумму вложил фонд Ervington Investments Limited Романа Абрамовича. Наконец, последняя треть досталась Treliscope Limited Александра Абрамова и Александра Фролова. Ещё четыреста миллионов были привлечены на фондовом рынке.

Акции поисковика стремительно росли, начиная со второй недели июня, и поднялись с 2800 рублей до 3519 рублей, установив исторический рекорд. В данный момент их стоимость составляет 3510 рублей. Так рынок фиксирует твёрдые и понятные перспективы Яндекса, который, заплатив Сбербанку 43 миллиарда рублей за долю в «Яндекс.Маркете», станет определять свою стратегию на рынке электронной коммерции, не оглядываясь на интересы партнёра, участвующего в других аналогичных проектах. Рынок электронной коммерции – крупнейший в отечественной цифровой экономике, на него приходится по крайней мере половина её оборота. Маркетплейс на основе «Яндекс.Маркета», безусловно, обладает хорошими шансами стать одним из крупнейших игроков в своём сегменте, учитывая лояльность пользователей к этому хорошо известному бренду. Вплоть до квартального отчёта Яндекса, который появится через месяц, особых причин для волнений у инвесторов появиться не должно.

( Читать дальше )