ВТБ Капитал

Ещё на прошлой неделе ежедневные обзоры от ВТБ Капитал приходили с электронной почты Ильи Питерского, а сейчас приходят уже от другого человека. Зашёл на сайт ВТБ Капитал в раздел команда, аналитический отдел возглавляет теперь Дмитрий Дмитриев:
 
Кто ж теперь MSCI Index Watch делать будет?
Что с нами будет?
Кто в курсе, где Илья?

Совкомфлот на прошлой неделе провел день инвестора.
Аналитики ВТБ Капитал учли условия последний контрактов компании и повысили цель по акциям до 128 руб, рекомендация «Покупать» осталась в силе. Акции в данный момент оценены по EV/EBITDA на уровне 6,7x (2022). По мнению аналитиков, рынок, который недооценивает акции, упускает из виду активное развитие индустриального сегмента, за год портфель заказов в нем вырос на 25% до $25 млрд. Этот сегмент будет давать 5-6% доходность, начиная с 2024 года. 

Газпром повысил прогноз средней цены газа на 2021 год с $270 до $295 за 1000м3 с потенциалом дополнительного роста.
Прогноз цены реализации на экспорт в 2022 составляет $350.

Аналитики ВТБ Капитал посчитали, что если экспортная цена на газ по итогам 2021 составит $295, то дивиденд Газпрома может составить 46 рублей на акцию, что дает дивдоходность 12,5%. Если цена составит $330, то дивиденд будет 50 руб на акцию, что дает доходность 13,8%.

ВТБ запустил новый фонд - VTBF, называется он «Фонд Устойчивого развития российских эмитентов». Следует он за индексом «Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности» — это индекс от Российского союза промышленников и предпринимателей, в него входят компании с лучшими показателями устойчивого развития и социальной ответственности (хотя конкретных численных критериев отыскать в открытом доступе мне не удалось и набор компаний вызывает некоторые вопросы).

   

( Читать дальше )

ВТБ Капитал исследовал поведение 1,5 млн розничных инвесторов — пользователей Telegram-каналов. Это соответствует примерно 11% уникальных и 75% активных розничных счетов на Мосбирже.

Аналитики пришли к выводу, что наиболее чувствительными к изменению сентимента в соцсетях с января 2019 года по август 2021 года оказались бумаги "Ленты", HeadHunter, "Русала", "Газпрома" и «Гапром нефти».
Наименее чувствительными к обсуждению в соцсетях стали бумаги "Алросы", Qiwi, "Роснефти", «Объединенной авиастроительной корпорации» и "

( Читать дальше )

Подал заявление в ВТБ Инвестиции на ЛЧИ. Наберу больше 300% ?

Жду, под каким счастливым номером типа «13» Бобёр будет участвовать. Рано ещё Бобрам в спячку! Нужно какой-то подарок себе сделать на Новый Год и поднапрячься! Чего и Вам советую!

Начальник управления секьюритизации "ВТБ Капитала" Андрей Сучков в кулуарах конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России», организованной Cbonds.

«Мы изначально ориентировались на размещение данных бумаг среди физлиц, провели достаточно объемную работу по разъяснению особенностей подобных бумаг. Размещение продолжается, и мы видим хороший аппетит инвесторов к участию в сделке. Мы с оптимизмом смотрим на перспективы подобных сделок и по результатам размещения будем принимать решение о расширении этого бизнеса и организации новых сделок. В зависимости от успеха текущей сделки и интереса инвесторов, в перспективе ближайших трех лет у нас есть планы о развитии этого направления»

В 2021 году ВТБ первым после долгого перерыва в этом сегменте секьюритизировал потребительские кредиты на сумму 35 млрд рублей.
На сегодняшней день из этой суммы в рынок размещено примерно 27 млрд рублей.
Большую часть объема выкупили физлица.

www.interfax.ru/business/791989

Аналитики ВТБ Капитал повысили целевую цену по акциям Банка Санкт-Петербург на 12% до 118 рублей за акцию. Эта цель подразумевает потенциал роста цены акций на 58% с текущего уровня 74,40 руб. Цель пересмотрена вверх после сильных результатов банка за 1-е полугодие: прибыль банка оказалась выше прогноза на 35% благодаря высоким результатам от трейдинга и восстановлением средств, списанных по крупному просроченному кредиту.  ВТБ Капитал повысили прогноз по прибыли BSPB на этот год на 32% и повысили прогнозы на 2022-2023 на 9-10%.
Прогнозная дивдоходность составляет 9%. 
Рекомендация «Покупать» осталась без изменений.

Банк Санкт-Петербург отчитался 25 августа. 
Вечером того же дня аналитики ВТБ опубликовали повышение рекомендации.

ВТБ Капитал понизил 12-месячную цель по акциям TCS LI на 8% до $92. Общий потенциал на интервале 12-мес составляет 3%. Рекомендация понижена с «Покупать» до «Держать».

Отчет Тинькофф вышел 26 августа в четверг, прибыль банка превысила консенсус на 10%, а менеджмент повысил цель по прибыли на 2021 год на 9%. Аналитики ВТБ Капитал позитивно воспринимают темпы роста банка, но последний раз они давали рекомендацию еще 16 октября прошлого года. Аналитики учли рост стоимости капитала, который произошел за счет повышения процентных ставок ЦБ, и включив эти данные в модель понизили цель по акциям TCS LI на 8%. Аналитики ВТБ Капитал пишут, что  бумага торгуется с P/E(2023)=13,6 и P/BV (2022)=5.7x, что близко к справедливой стоимости. Основные риски для акций — это российская экономика и выполнение международной экспансии.

Компания ИнтерРАО представила свой отчет на этой неделе. Прибыль и EBITDA превысили на 2-10% ожидания аналитиков ВТБ Капитал и консенсус прогноз рынка. Аналитики пишут, конференц-колл не принес ничего принципиально нового, а раскрытие стоимости акций ИнтерРАО откладывается на долгий срок, — до тех пор пока не возникнут какие-то либо создающие стоимость поглощения (M&A). А пока акционерам придется довольствоваться дивидендной доходностью 3-5% и инвестициями, которые нужны чтобы прибыльность осталась без изменений. По словам экспертов, менеджмент собирается запустить ряд проектов, на которые будет потрачена львиная доля операционных потоков компании. Пока не будет значительных сделок M&A, это будет сдерживать переоценку акций. 

По мнению ВТБ Капитал, акции ИнтерРАО выглядят перепроданными по EV/EBITDA=0,9, но краткосрочных триггеров для роста акций нет. 
ВТБ Капитал рекомендует покупать акции ИнтерРАО с целью 6,30 и предполагаемой доходностью 47%, но с оговоркой, что потенциал будет раскрыт в долгосрочном периоде.