Белуга Групп

BELUGA GROUP раскрыла операционные результаты за 1П23. Объемы продаж снизились на 5,7% г/г в 1П23, что означает улучшение динамики в 2К23. Среди положительных моментов мы видим 1) рост продаж импортных брендов на 27% г/г в 1П23, что лучше, чем мы ожидали, и 2) продолжающуюся сильную динамику в премиальной части портфеля собственных брендов компании. Это благоприятно сказывается на марже, наряду с индексацией акцизов всего на 4% г/г в этом году.

Компания продолжает извлекать выгоду из сохраняющегося высокого спроса и сокращения предложения на рынке из-за внешних ограничений (что особенно заметно в отношении крепких алкогольных напитков). Компания добилась рекордно высокого показателя EBITDA в 2022 году, и мы ожидаем сопоставимых уровней EBITDA в 2023 году.

Акции компании опередили индекс MOEX с начала года (+59% против +33%). Бумаги торгуются на мультипликаторе 4,2x EV/EBITDA 2023П, на уровне исторического среднего. В то же время, дивидендная доходность может составить 15% в 2023 году, по нашим оценкам. Мы бы рекомендовали покупать акции BELUGA в моменты слабости рынка.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

— А по-вашему, насколько может увеличиться в ближайшее время доля российского вина на полках магазинов?

— Сейчас продажи отечественного вина в торговых сетях на уровне 52% — тихие (не игристые — прим. ТАСС), 68% — игристые от общих объемов. Торговые сети отмечают, что во время проведения акции «Дни российских вин», которую с 2018 года организуют Минпромторг и Минсельхоз, продажи российского вина увеличиваются на 35%. Если мы и дальше будем использовать подобные активности, а также если производство вина будет увеличиваться, то будут расти и продажи. Потребитель уже распробовал наш продукт и понял, что он не уступает иностранным аналогам. Также хорошим каналом продаж являются винные ярмарки. В 2022 году винные ярмарки были проведены в Москве, Калужской, Брянской и Воронежской областях. В этом году они уже состоялись в Воронежской, Калужской и Московской областях. В текущем году ярмарки запланированы еще в ряде регионов, в том числе Ярославской, Самарской, Свердловской, Пензенской, Волгоградской, Астраханской областях, Республике Башкортостан и Республике Татарстан.

( Читать дальше )

Минпромторг РФ поддерживает инициативу о легализации онлайн-продаж алкоголя и его доставки при обеспечении контроля — Замглавы министерства

Белуга групп в первом полугодии отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее, сообщается в пресс-релизе компании. По сравнению с аналогичным периодом 2021 года этот показатель увеличился на 7%.

Без учета экспортных продаж снижение отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%. Отгрузки брендов собственного производства снизились на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, в то время как отгрузки партнерских брендов выросли на 27%. По итогам I полугодия торговая сеть «ВинЛаб» увеличила объем продаж на 33,5% за счет роста трафика на 27% и среднего чека на 5%. Количество торговых точек за полугодие выросло 155, общее число магазинов превысило 1,5 тыс.

Операционные результаты компании оцениваем как достаточно сильные, несмотря на небольшое снижение относительно прошлого года. По сравнению с 1 кв. этого года и 2021 г. компания улучшила динамику, что говорит об устойчивости бизнеса. Мы положительно в целом смотрим на Белугу. Залог ее успеха – вертикально-интегрированная модель бизнеса.

( Читать дальше )

Белуга опубликовала операционные результаты за 1-ое полугодие.

Традиционно компания в этих пресс-релизах дает немного информации: объем продаж своей и импортной продукции и динамику продаж Винлаба.

Общие отгрузки в 1-ом полугодии немного снизились относительно 2022 года и немного выросли относительно 2021 года. Отдельно 2-ой квартал остался на уровне 2021 года. 

БОльшая доля отгрузок приходится на 2-ое полугодие, поэтому важно смотреть, что будет там. Потому что 70-75% годовой прибыли приходится также на 2-ое полугодие.

( Читать дальше )

Операционные результаты Beluga Group $BELU за I полугодие 2023 можно назвать хорошими, хоть есть и небольшое снижение к предыдущему году

Ключевые показатели:

 Общие отгрузки -5,7% к I полугодию 2022 и +7% к I полугодию 2021

 Отгрузки собственной продукции -9% к 2022 и +0,2% к 2021

 Отгрузки брендов-партнеров: +27% к 2022 и +64% к 2021

Результаты ВинЛаб:

 Количество точек: 1500 (+155 точек в этом году)

 Объем продаж +33,5%

 Рост трафика +27%

 Средний чек тоже растёт +5%

Из результатов видно, что «ВинЛаб» сильный драйвер роста для всей группы

Если сравнивать первый и второй квартал 2023, то видна положительная динамика. А снижение общих отгрузок результат падения экспортных продаж. Но при этом двузначные темпы роста показывают премиальные бренды, что позитивно влияет на прибыль компании.

Так же компания выстраивает работу для импорта, заключив только в отчётный период контракты с компаниями из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии

( Читать дальше )

💡 В РФ могут ввести обязательную сертификацию электросамокатов

Минпромторг предложил включить электросамокаты в список товаров, которые обязательно нужно сертифицировать. Это нужно для повышения безопасности их использования и снижения рисков ДТП.

Сейчас в РФ действует ГОСТ для средств индивидуальной мобильности. Однако так как он добровольный, ГОСТ не гарантирует безопасное использование. $WUSH #whoosh

💡 Белуга сократила отгрузки алкоголя на 5,7% в первом полугодии.
Общие отгрузки оставили 7 млн декалитров. Отгрузки собственной продукции при этом сократились на 9%, а партнёрских импортных брендов выросли на 27%.
Тем не менее розничные продажи показывают очень хорошую динамику. Количество магазинов «ВинЛаб» достигло отметки в 1500 точек, а объём продаж вырос на 33,5%. Средние чек и трафик в плюсе на 5% и 27% соответственно. $BELU #белуга

💡 Чистая прибыль ВТБ по МСФО в первом полугодии составила 289 млрд рублей.
Банк прогнозирует, что по итогам 2023 года получит 400 млрд рублей чистой прибыли.

( Читать дальше )

Белуга Групп выкатила операционные результаты за первое полугодие. Постараемся разобраться без пол-литра.

• Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%

• За второй квартал отставание общих отгрузок от 2022-го составило 3,4% против 7,5% в I квартале.

• «ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1500 (походу теперь их 1506) в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022-го.

Наверное, многие участники рынка не читали мой недавний разбор компании; увидев снижение, не впечатлились.
Напомню:

Ключевая идея компании: идеальная синергия бизнесов, позволяющая розничному сегменту расти двузначными темпами, не теряя (а зачастую и улучшая) показатели маржинальности! Подчеркну, что по меркам ритейла, маржинальность Винлаба очень хорошая.

Мощный рост розничного сегмента обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%.

( Читать дальше )

Белуга в 1п2023 снизила отгрузку алкогольной продукции на 5.7%, до млн 7 дал — Компания

Ключевые показатели

•        Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на

7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%....

( Читать дальше )