Афк Система

 

      Продолжаю подготовку к «президентскому ралли»))).

      Картинка в АФК «Система» вообще видится крайне перспективной, хотя и слегка фантастической. Но все равно думаю немного купить, не прощу себе если «праздник» состоится, а я не поучаствую.

      На месяце: внизу, около 9 рублей дивергенция наверх. От падения 2014 года нарисовалась линия растущего тренда, от нее и оттолкнулись. На графике пыталась «проявиться» голова-плечи вниз, но… пробой не состоялся. Принимаю это за признак силы. А еще, думается, что идет формирование диагонального расходящегося треугольника в качестве конечной волны. 1,2,3,4 уже есть. Индикатор MACD (5,34,5) подтвердил минимальные условия окончания 4 волны. Пошли на пятую. Судя по фигуре и волновым соотношениям цель ее окончания в районе 42-43. (рис.1)

        На недельке: дивер вниз пока еще не отработан, перепроданности нет, ждем-с. Рассчитываю на то, что в районе 13-14 руб появится поддержка, если она устоит, то этот уровень приемлем для покупки. (рис. 2).

( Читать дальше )

Держатели облигаций «дочек» АФК «Система» второй раз за последний месяц жалуются в Банк России на нарушение их прав эмитентами: по мнению инвесторов, компании не раскрывают информацию о возникновении у них права на досрочное погашение облигаций по номиналу после ряда корпоративных событий. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) 14 ноября направила претензию в ЦБ на «МТС банк», а 15 декабря инвесторы пожаловались и на одного из крупнейших собственников коммерческой недвижимости в Москве – АО «Бизнес-недвижимость» (у АФК «Система» 76%, по данным СПАРК). 

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/12/21/1012185-investori-pozhalovalis-v-tsb-na-kompanii-gruppi-afk-sistema

Материал издания Ведомости по систематическим нарушениям прав инвесторов группой компаний-эмитентов.

Держатели облигаций «дочек» АФК «Система» второй раз за последний месяц жалуются в Банк России на нарушение их прав эмитентами: по мнению инвесторов, компании не раскрывают информацию о возникновении у них права на досрочное погашение облигаций по номиналу после ряда корпоративных событий. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) 14 ноября направила претензию в ЦБ на «МТС банк», а 15 декабря инвесторы пожаловались и на одного из крупнейших собственников коммерческой недвижимости в Москве – АО «Бизнес-недвижимость» (у АФК «Система» 76%, по данным СПАРК). «Ведомости» ознакомились с письмом, представитель АВО подтвердил его подлинность. ЦБ получил письмо и рассмотрит его в установленном порядке, сообщил «Ведомостям» представитель регулятора.

В 2014 году АФК покупает агрохолдинг Степь. С того момента общая посевная площадь выросла со 100 до 600 тысяч гектаров. Компания входит в пятёрку крупнейших в России.

Также в 2014 году Система покупает у ВТБ 100% акций Сегежского ЦБК. За 7 лет управления Сегежа показала двукратный рост выручки. В 2021 году от IPO АФК получила свыше 30 миллиардов рублей. На момент приобретения компания была разрозненной и слабо структурированной. АФК принесла в неё структуру, докапитализировала и выстроила чёткий план развития.

И опять же в 2014 году АФК входит в капитал OZON. Компания занимает похожую позицию со своей материнской компании. Агрессивно набирает долг и также агрессивно расширяется вырастая из года в год практически в 2 раза. Но это было не всегда. За 5 лет с момента приобретения OZON не показывал никаких результатов и в АФК считали, что зря выбросили деньги. В 2019 году топ менеджмент компании начал активно вмешиваться в управленческие решения OZON и во многом благодаря им мы сейчас все знаем про эту компанию.

( Читать дальше )

 Агрохолдинг «Степь» (входит в АФК «Система») в текущем году обновил прошлогодний рекорд по сбору сельскохозяйственных культур, собрав 2,1 млн тонн. По сравнению с прошлым годом валовой сбор вырос на 8%. В том числе валовой сбор пшеницы составил 1,1 млн тонн. Агрохолдинг ожидает рекордную выручку по итогам 2023 года в размере более 100 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/937145

 На рынке сложились худшие условия для бизнеса компании. Во-первых, ключевая ставка находится на отметке в16%, что неминуемо приведет к росту расходов на обслуживание долгов. Во-вторых, одна из дочек (Сегежа #SGZH), испытывает серьезные трудности и вместо генерации кэша холдингу, оттягивает часть средств на себя. В третьих, основной генератор денежных средств — МТС #MTSS тоже не в лучше форме и в 4 квартале стоимость обслуживания кредитов у него подрастет. И это без учета введенных санкций против самой Системы.

❓ Что ожидает бизнес в следующем году и как удалось пережить 9 месяцев текущего года, попробуем сегодня разобраться.

☝️ Рассматривать выручку, OIBDA и чистую прибыль особого смысла нет, это просто консолидированные данные по всем дочерним обществам. Сама АФК Система ничего не производит, она получает денежные потоки от компаний, которыми владеет, и перераспределяет их.

💰 Но, помимо денежных потоков, у холдинга есть долговая нагрузка, предлагаю с нее и начать. На конец 3 квартала финансовые обязательство корпоративного центра составили 231,1 млрд руб. Это ниже уровня конца 2022 года примерно на 10%, но сумма по-прежнему существенная.

( Читать дальше )

История компании начинается в начале девяностых годов. Приватизация крупных предприятий повлекла за собой необходимость новых форм организации хозяйственно-экономической деятельности. Начали появляться акционерные общества. Пионером была Акционерная Финансовая Корпорация Система.

В 1998 году на базе РОСНО основывается страховой холдинг, где АФК Система получила контроль. В 2001 году продала свою долю немецкому страховщику.

В 1994 году АФК Система приобрела Интурист, которому принадлежало множество отелей по всей стране. В 2018 году Система продала бизнес Британской компании и сосредоточилась на управлении собственной гостиничной сети Cosmos Hotel Group, которой принадлежит легендарный столичный отель Космос.

В 1996 году Система на базе поликлиники Интуриста создаёт ЗАО “МЕДСИ”. 1 поликлинику компания превратила в крупнейшую федеральную сеть частных клиник. Сначала хотели просто построить новый корпус поликлиники для сотрудников АФК Система.

В 1994 году приобрела 43% акций компании Детский мир. К моменту выхода на IPO в 2017 гоуд сеть разрастается до 800 магазинов. От IPO компания получила более 60 млрд. рублей.

( Читать дальше )

📉 На рынке сложились худшие условия для бизнеса компании. Во-первых, ключевая ставка находится на отметке в 16%, что неминуемо приведет к росту расходов на обслуживание долгов. Во-вторых, одна из дочек (Сегежа #SGZH), испытывает серьезные трудности и вместо генерации кэша холдингу, оттягивает часть средств на себя. В третьих, основной генератор денежных средств — МТС #MTSS тоже не в лучше форме и в 4 квартале стоимость обслуживания кредитов у него подрастет. И это без учета введенных санкций против самой Системы.

❓ Что ожидает бизнес в следующем году и как удалось пережить 9 месяцев текущего года, попробуем сегодня разобраться.

☝️ Рассматривать выручку, OIBDA и чистую прибыль особого смысла нет, это просто консолидированные данные по всем дочерним обществам. Сама АФК Система ничего не производит, она получает денежные потоки от компаний, которыми владеет, и перераспределяет их.

💰 Но, помимо денежных потоков, у холдинга есть долговая нагрузка, предлагаю с нее и начать. На конец 3 квартала финансовые обязательство корпоративного центра составили 231,1 млрд руб. Это ниже уровня конца 2022 года примерно на 10%, но сумма по-прежнему существенная.

( Читать дальше )

Размещение нового выпуска облигаций — флоатер с плавающей доходностью RUONIA +2,2%. Вас больше не будут волновать изменения ключевой ставки!

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь. А сегодня мы разберем новый выпуск облигаций с плавающей процентной ставкой.

О Компании

АФК – акционерная финансовая корпорация

Про АФК Систему обычный человек, не интересующийся финансовыми рынками скорее всего не знает. Но Система среди нас: это и МТС (в представлении не нуждается), и OZON (тоже), и Сегежа (упаковка подарочков, производство домокомплектов), и Степь (огурчики, помидорчики, зерно), МЕДСИ (мед.страховка), сеть отелей Cosmos, и много чего еще.

Компания позиционирует себя, как инвестиционный фонд: покупает, развивает, масштабирует, получает дивиденды, продает. Классический подход реализовал на примере Детского мира (да, когда-то сеть входила в АФК Систему)

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система»  — крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. Входит в двадцатку крупнейших компаний России. Ее вклад в ВВП страны составляет около 0,8%, а стоимость совокупных активов превышает 1,75 трлн рублей.

Сбор заявок 22 декабря

• Наименование: Система-001P-27
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: Ruonia + спред не выше 220 б.п. (квартальный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Промсвязьбанк, МТС-банк и «ВТБ Капитал Трейдинг»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.