Акции

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 4.3%, против индекса Мосбиржи +1.8%. Позитивно закрыли квартал с доходностью +13.2%, против индекса Мосбиржи +7.4%
• Фьючерс на юань (CRM4) снизился на 1.2%
• X5 Groupполучило заявление министерства торговли и промышленности о приостановке прав владения в отношении рос. бизнеса (пресс-релиз компании), что позитивно, т.к. – это ожидаемый шаг в сторону принудительной редомициляции. Дополнительный апсайд состоит в том, что процедура переезда предполагает возможность выкупа иностранных акционеров с дисконтом
• Hendersonотлично отчитался за январь-февраль 2024 года:
  — Выручка +34% г/г, за февраль +37% г/г
  — Сопоставимая (LFL) выручка +23% г/г
  — Средняя торговая площадь +15% г/г
  — Чистый долг остается около 0
• Whoosh неплохо отчитался за 2023 H2:
  — Выручка +72.2% г/г (против исторического темпа +107.1%)
  — EBITDA +28.7% г/г (против исторического темпа +88.0%)
  — Чистая прибыль +52.1% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 38.5%, за год 41.5%

( Читать дальше )

Всем привет! 31.03.2024 стукнуло ровно 33,5 месяцев моего инвестирования, хотел бы подвести краткие итоги. Кто давно читает мой блог тот помнит, что я начинал с 1000 рублей и ежемесячно закидываю около 4000 рублей (среднее пополнение, бывает больше/меньше), разогнать счет не тороплюсь (ибо не хочу стать банкротом), плавно иду к цели в «миллион» на БС (дальше — больше). Опыт и сумма инвестиций небольшие, поэтому можно спокойно экспериментировать и учится на собственных ошибках. (вступление не меняется из месяца в месяц, добавить нечего)

Ну а теперь к цифрам и фактам:

✅Внесено* — 183.600 руб.
✅Стоимость портфеля = 269 625,54 руб. (46.86 %или 86035,54 руб.)
✅Дивиденды/купоны*: 21322,69 руб.
Комиссия за сделки*- 14726,36 руб. (за отчетный месяц + 118,37 руб.)
Налоги* (на доход, дивиденды/купоны РФ, дивиденды иностранных компаний) + плата за тариф (Тинькофф 3770р. (13 раз)), перенос позиции = — 14474,84 руб. (за отчетный месяц 290 руб.)
✅Налоговые вычеты ИИС (с 2024) за 2023 получено 13.000 руб. (февраль 2024)

( Читать дальше )

НКНХ МСФО 2023г: выручка 236,2 млрд руб, чистая прибыль 16,63 млрд руб, за 2021-2022г данных нет






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Компания Whoosh отчиталась по итогам 2023 года, и вместе с этим в России стартовал новый сезон кикшеринга. А значит новым дебатам между самокато-ненавистниками и «прогрессивными юзерами» быть!)



Регуляторный риск

От этих разговоров никуда не уйти и дебаты продолжают идти и на самом высоком уровне. Сразу скажу, я не сторонник крайних мер, давайте всё запретим и дело с концом. На мой взгляд недовольство порождает прежде всего отсутствие инфраструктуры (не берём Москву), и как следствие самокатчики ездят не по выделенным полосам для вело транспорта, а по пешеходным зонам, маневрируя между пешеходами. Безусловно этот вопрос на повестке и решается, но это точно процесс не быстрый, при этом самокаты размножаются на улицах куда более проворными темпами. В этом сезоне, в моём Петербурге, парк кикшеринговых компаний насчитывает около 48 тыс. арендных самокатов, это на 11 тыс. больше, чем в 2023 году.

«Количество поездок с использованием СИМ вырастет с 350 000 до 750 000 в сутки, что сопоставимо с пассажиропотоком линии метро» — Сергей Собянин.

( Читать дальше )

Каждый пятый продаваемый в РФ компьютер — российского производства, рассказали «Известиям» ритейлеры. Высокий спрос на отечественные ПК поддержал их продажи в нашей стране. Доля отечественной продукции в целом на рынке за год выросла вдвое — до 20%. В перспективе спрос на такую продукцию может увеличиться — зачастую, российские компьютеры стоят на 5–15% дешевле зарубежных аналогов, добавляют эксперты.

В I квартале 2024-го по сравнению с аналогичным периодом прошлого года спрос на компьютеры (лэптопы, десктопы и моноблоки) в России вырос в натуральном выражении на 44%, до 1,3 млн штук (данные «М.Видео – Эльдорадо»). В деньгах рынок вырос на 63%, до 81 млрд рублей. Среди брендов лидируют Asus, Huawei, MSI, Apple, Lenovo, Honor, уточнили в пресс-службе.

— Среди российских брендов можно выделить iRu, Irbis, Echips, Osio. Их преимущества в том, что они более доступны для отечественных потребителей, в отличие от зарубежных аналогов, — заявили в М.Видео.

( Читать дальше )

Об изменении риск-параметров на фондовом и срочном рынках по депозитарным распискам FIVE

www.moex.com/n68662?nt=0

В 1 квартале портфели выросли на 8,2%, что соответствует 33% годовых
(индекс Мосбиржи вырос на 7,75%).

По сравнению с 2023г.
(рост был 100%, опережение индекса полной доходности Мосбиржи было более 40%),
рост был не таким сильным, потому что поменялись лидеры и пришлось делать ребалансировки.

В 1 квартале 2024г. пришлось продать 3 акции, лидеров 2023г.
в связи с тем, что тренды перестали расти:
Совкомфлот
Газпромнефть
Роснефть

Вместо них
купил
МТС (спекулятивная идея, рост до 350р., как и каждый год, на див. ожиданиях)
Сургутнефтегаз преф
Северсталь,
докупал
Башнефть преф.

По секторам.

Лучшим сектором в 1 квартале 2024г.
был сектор информационных технологий (+15%)
Yandex
HH.ru
iПозитив

Вторым сектором была металлургия (+6%)
(чер.мет: решён вопрос дивидендов СевСталь, ожидают решения по ММК, золото: рост)
Высокий рост — чер. мет. (Севсталь, НЛМК, ММК)
Высокий рост (в связи с ростом золота) — золотодобытчики (ЮГК, Полюс).

Худшими секторами были химия и нефтехимия
(-2,1%, из-за прилёта дронов в марте сокращение производства нефтепродуктов 14% г/г),

( Читать дальше )

Составил небольшой список с драйверами роста, это конечно могут быть различные события/факты и зависят от конкретной компании и отрасли. Некоторые типичные драйверы роста, которые могут повлиять на цену акций, включают в себя:

— Финансовые показатели: улучшение финансовых показателей компании, таких как выручка, прибыль, денежные потоки, выплата дивидендов могут привести к увеличению стоимости акций.

— Инновации и разработка продуктов: успешный выпуск новых продуктов или технологий может привлечь инвесторов и повысить интерес к компании, особенно если новый продукт создаст хорошие продажи что в свою очередь увеличит прибыль компании.

— Рыночная позиция: увеличение доли рынка или расширение в новые регионы(как за счет роста компании так и за счет слияний и поглощений) может способствовать росту акций.

— Экономические условия: факторы, такие как изменения процентных ставок, инфляция, безработица и другие макроэкономические показатели, могут повлиять на стоимость акций.

— Геополитические события: нестабильность в мировой политике или эскалация торговых войн также могут повлиять на рынок и цены акций, в зависимости от компании и отрасли.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые форумчане! В данном посте затронем нашумевшие пятничные слова Лихачева в отношении FESCO, на которых цена акции в моменте потеряла 6%.  

Свои мысли начну с факта, который нужно уяснить всем, особенно начинающим инвесторам: Компания может оставаться сколь угодно дешевой без существенных драйверов для переоценки.
Такими драйверами могут быть:
1) Дивиденды
2) Байбэк
3) SPO по высокой цене или слияние с конкурентом (в т.ч. покупка конкурентов задешево)
4) IPO дочерних компаний
5) Участие в крупных проектах в виде первой скрипки (или монополистом)
6) Принудительная оферта по высокой цене или добровольный выкуп мажоритарием

Ранее я уже писал (https://smart-lab.ru/blog/981134.php), что ни при одном раскладе я не вижу ДВМП ниже 300 млрд (не менее 102 р/акцию, до этого уровня я перестану наращивать долю в портфеле). При этом это минимальный уровень, если распродавать компанию по частям, а не воспринимать как высокорентабельный бизнес с нулевым долгом. На рынке существуют и более высокие оценки, например от Магомедова в 250+руб или от Bonus Fabula, которые бизнес более, чем в 200 руб оценивают.

( Читать дальше )

В продолжении темы застройщиков, после поста с комментариями результатов Группы Эталон за 2023 год, подготовил сравнительную таблицу по всем застройщикам, акции которых торгуются на Московской бирже.

Сперва отмечу 2 важных момента: 1) Я не включал ценные бумаги Мостотреста и Инграда в подборку, так как это неликвидные ценные бумаги. 2) В посте нет цели ответить на вопрос стоит ли инвестировать в застройщиков, основная цель поста — сравнение внутри отрасли.

👉 Особенности сравнения:

— Не по всем застройщикам доступны актуальные данные. ПИК не опубликовал отчетность за 2023 год. Пришлось экстраполировать результаты первого полугодия на вторую половину года. Это не совсем корректный расчет, но в данном случае нам не нужна доскональная оценка, необходимо понять общую картину.

— У Группы Самолет были взяты цифры из управленческой отчетности, она тоже не совсем корректна и там не достает некоторых данных.

— По Группе Эталон и Самолет, как самых активных при работе с инвесторами компаний, дополнительно проводится рыночная оценка экспертами отрасли. У ПИКа и ЛСР таких данных нет, поэтому при расчете мультипликатора Р/А для этих застройщиков были взяты данные по активам из баланса, рыночная оценка должна быть выше.

( Читать дальше )