облигации

Кто на рынке всех смелее? Можно даже не сомневаться — это лизинговые компании. За деньгами инвесторов снова идёт Элемент Лизинг, а в качестве козыря в рукаве — девятнадцатипроцентный купон. При нём также есть ежемесячный купон и амортизация. Выглядит вполне интересно, посмотрим, что внутри.

Вообще, сейчас в тренде флоатеры, из недавнего были: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз. Но и фиксы с амортизацией имеют право быть. Также скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: 18–19% (YTM до 20,75%). Без оферты, с амортизацией по 2,77% в даты 1–35 купонов, 3,05% при погашении. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (октябрь 2023) и Эксперт РА (январь 2024).

Элемент Лизинг — универсальная лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний России, основу портфеля составляет грузовой автотранспорт, а ещё строительная техника. Более 90% — МСБ. Работает по всей России, у компании более 100 офисов. Для компании характерен невысокий уровень диверсификации деятельности по сегментам, но высокая степень ликвидности имущества.

Я часто говорю о том, что в 2024 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам в кои-то веки приносят высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (выше инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии вклада весь накопленный доход сгорает.

💰Поэтому лично я комбинирую депозиты с облигациями, в том числе и короткими (до 2 лет). Такие облигации не только придают комфортную гибкость портфелю, но и позволяют зафиксировать доходность выше стандартного банковского вклада. А если их покупать на ИИС, то эта повышенная доходность даже налогами не будет облагаться. Красота!

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Сегодняшние критерии такие:

● Погашение от 6 мес. до 2 лет;
● Доходность YTM не менее 21%;
● Кредитный рейтинг не ниже BBB+;
● Статус квала не нужен;

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

На российском рынке ценных бумаг сейчас нестандартная ситуация: появление признаков замедления экономики вызывает рост акций и рублёвых облигаций. Разбираемся, почему так происходит и какие выводы может сделать инвестор.

Мониторинг предприятий

Банк России уже 25 лет ведёт проект «Мониторинг предприятий», в рамках которого проходят регулярные опросы компаний нефинансового сектора экономики. Руководители предприятий дают качественную оценку текущих и ожидаемых изменений деловой активности на основе динамики объёмов производства их компаний, спроса, цен и других индикаторов.

Полученные данные Банк России учитывает при принятии решений по денежно-кредитной политике, для анализа и прогнозирования инфляции, выявления тенденций развития экономики.

Первые признаки, что экономика начинает остывать

В первой половине июля ЦБ провёл опрос 14,7 тыс. предприятий. Получены такие результаты:

• Индикатор бизнес-климата (ИБК), который отражает фактические и ожидаемые изменения в сфере производства и спроса, в июле снизился второй месяц подряд: до 7,7 п. после 10,6 п. месяцем ранее. Его значение остаётся выше среднего за 2023 год, но деловая активность уже растёт медленнее.

Более 2,85 млн кв. м жилья для 57 тыс. семей при участии ДОМ.РФ введено в эксплуатацию в России в первом полугодии 2024 года, сообщил заместитель председателя правительства Марат Хуснуллин.

«В том числе благодаря программам института развития ДОМ.PФ, россияне ежегодно улучшают свои жилищные условия. Так, за шесть месяцев 2024 года при участии госкомпании построено почти 3 млн кв. м, которые обеспечат качественным жильем 57 тыс. семей», — приводится его цитата в сообщении на сайте правительства.

По информации вице-премьера, из них с использованием проектного финансирования от Банка ДОМ.РФ построено 1,44 млн кв. м, ещё 961 тыс. кв. м возвели на участках, вовлеченных в оборот и переданных инвесторам через аукционы, а с применением механизма инфраструктурных облигаций — более 456 тыс. кв. м.

За шесть месяцев в топ-5 регионов по вводу жилья вошли: Санкт-Петербург (около 397 тыс. кв. м), Тюменская область (342 тыс. кв. м), Москва (свыше 303 тыс. кв. м), Республика Татарстан (более 243 тыс. кв. м) и Краснодарский край (около 180 тыс. кв. м).

Всем привет!

Представляем вашему вниманию дайджест новостей холдинга и дочерних компаний за неделю с 15 по 19 июля.

Начнем с себя! SFI в первом-втором квартале реализовал ряд биржевых и внебиржевых сделок, в результате которых сократил свою долю в капитале ПАО НК «РуссНефть» до нуля. Все сделки были совершены по рыночным ценам, значительно превышающим стоимость приобретения холдингом акций нефтяной компании «РуссНефть» весной 2021 года. Дополнительно сообщим, что поступления от продажи акций НК «РуссНефть» будут отражены в доходах холдинга в отчетности за первое полугодие 2024 года по российским стандартам бухгалтерского учета, которую холдинг планирует опубликовать 30 июля 2024 года.

Еще на прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» изменило прогноз по рейтингу кредитоспособности инвестиционного холдинга SFI на «позитивный». Ранее кредитный рейтинг холдинга от «Эксперт РА» на уровне ruA+ сопровождался «стабильным» прогнозом. 

Бакс и евро на Мосбирже уже не купить, зато цветут и пахнут инструменты в юанях. Биржевой юань, юаневые облигации, юаневые депозиты — а есть ли вообще смысл в этом всем?

Начнем с базы. Юань может спасти от ослабления рубля, но не спасет от ослабления по отношению к доллару. Это первый важный факт, который надо понимать.

Второй важный факт: санкции могут ввести и против юаневых инструментов, то есть риск заморозки в случае новых санкций присутствует.

Теперь про инструменты. Биржевой юань, несмотря на отсутствие санкций, функционально не особо отличается от биржевого бакса, когда он был доступен. Про санкционные риски уже говорили выше, они максимально актуальны для биржевого юаня.

Идем дальше. Юаневые депозиты сейчас дают 6.5%, много ли это или мало? Мы считаем, что немного: юань в последнее время очень вяло себя показывает против доллара, а долларовые депозиты (там, где они доступны) дают 4-5% — то есть премия по доходности к доллару слишком маленькая.

Далее, юаневые облигации. Есть парочка неплохих выпусков: Акрон БО-001Р-04 с купоном 7.75% и доходностью к погашению 9.1%. Солидную доходность дает Газпром нефть 003P-12R, купон 7.75%, доха к погашению 9.9%. Дюрация низкая, но санкционные риски по-прежнему присутствуют, поэтому в общем и целом считаем такие инструменты достаточно рискованными.

Ставки долгосрочных ипотечных кредитов в США на этой неделе опустились до минимальной отметки с середины марта на ожиданиях, что Федеральная резервная система в скором времени перейдет к снижению базовой ставки.

Средняя ставка по тридцатилетним кредитам в четверг составляла 6,77% годовых по сравнению с 6,89% неделю назад, сообщила государственная ипотечная корпорация Freddie Mac. Годом ранее она находилась на отметке 6,78%.

Пятнадцатилетние кредиты в настоящее время предоставляются в среднем под 6,05% годовых против 6,17% неделей ранее и 6,06% год назад.

https://m.interfax.ru/971608