Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.
Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4
Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.
1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;
Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.
2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.
В 2017 году чистая прибыль Башнефти составила 147 млрд руб., однако большая часть ее была сформирована за счет выплат АФК Системы по решению суда, без учета этого фактора прибыль была на уровне 61,2 млрд руб. Таким образом, ее рост составил 58%. Данный фактор должен позитивно отразиться на дивидендных выплатах Башнефти.Промсвязьбанк
Башнефть опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты благодаря благоприятной макроэкономической конъюнктуре в 2018. Основной вопрос на данном этапе — коэффициент выплаты дивидендов за 2018. По нашим оценкам, при выплате 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды могут составить 273 руб. на акцию, что предполагает впечатляющую доходность 14% по обыкновенным акциям и 15% по привилегированным. Тем не менее пока не ясно, решит ли Башнефть выплатить 50%, учитывая, что в 2017 она распределила в качестве дивидендов 20% чистой прибыли по МСФО (159 руб. на акцию) — в частности, из-за разового роста чистой прибыли на фоне выплаты от Системы.АТОН
Выручка увеличилась на 35% и составила 755,4 миллиарда рублей.
Валовая прибыль выросла в 1,4 раза, до 249,4 миллиарда рублей, прибыль от продаж — в 1,6 раза, до 116,8 миллиарда рублей.
Себестоимость продаж увеличилась в 1,3 раза, до 504,2 миллиарда рублей.
Долгосрочные обязательства компании снизились на 3,3% с конца 2017 года и на 31 декабря 2018 года составили 144,2 миллиарда рублей. Краткосрочные обязательства сократились на 31%, до 112,8 миллиарда рублей.
http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1489055
Башнефть – рсбу/ мсфо
Тип Обыкновенная
147 846 489 акций http://www.bashneft.ru/files/iblock/133/Ustav_v_novoy_redaktsii.pdf стр.10
Капитализация на 14.02.2019г: 288,522 млрд руб
Тип Привилегированная
29 788 012 акций http://fs.moex.com/files/12122 №34
Free