аналитика

Пока аналитики спорят о причинах неожиданно крепкого курса рубля, давайте посмотрим какие валютные бумаги можно приобрести на мосбирже.
В таблице ниже приводятся надежные и ликвидные юаневые облигации с фиксированной доходностью без амортизации и оферты. При выборе бумаг следует обратить внимание на следующие моменты:

• чем короче срок до погашения бумаги, тем ближе она следует за курсом валюты, соответственно при потенциальном росте курса можно будет зафиксировать больший доход
• у многих брокеров можно приобрести бумаги, как за рубли, так и за юани, соответственно, будет 2 разных стакана котировок по одному и тому же инструменты, будьте внимательны при выборе

Достойные упоминания бумаги, не вошедшие в таблицу:
МЕТАЛИНP11, Роснфт2P13, МЕТАЛИН1P5 — короткие и низко ликвидные
Роснфт2P12, НорНик1P11, НорНик1P15, НорНик1P16 — наличие пут-оферты
Полюс Б1P2 — низкий купон

ГК «Самолёт» — это группа, в которую входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости. География деятельности: Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградская область.

Несмотря на сложности на рынке компания стала лидером по вводу жилья в России в I полугодии 2025 года.

В предыдущий раз эмитент выходил на долговой рынок в октябре с выпуском облигаций с возможностью обмена на акции объемом 1 млрд рублей.

📍 Параметры выпуска Самолет БО-П19:

• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска Самолет 002P-01:

• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора. Давайте рассмотрим данные за ноябрь:

💬 В ноябре погрузка составила 94,2 млн тонн (-1,5% г/г, в октябре — 96,9 млн тонн), 18 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн. Спустя 2 года снижения в погрузках мы вышли в скромный плюс в октябре, но в ноябре опять же минус по году, низкая база 2024 г. не помощник (в прошлом разборе как раз писал, что не стоит обольщаться).

💬 Погрузка за 2025 г. составляет 1021,3 млн тонн (-5,6% г/г), продолжаем двигаться в одном направлении по цифрам с кризисным 2009 г.

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью:

🗄 Каменный уголь — 28 млн тонн (+0,4% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,2 млн тонн (-4,7% г/г)
🗄 Железная руда — 9,4 млн тонн (+4,4% г/г)
🗄 Чёрные металлы — 4 млн тонн (-20% г/г)
🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,9 млн тонн (+1,7% г/г)

Мы запускаем свой официальный блог на SmartLab. И если вы давно на рынке, то наверняка о нас уже слышали. 

Именно с нас началась история паевых фондов в России. В 1996 году мы запустили старейший в стране открытый фонд из действующих поныне — «Илья Муромец», а спустя годы и первый биржевой фонд в стране — «Топ российских акций» (SBMX).

Сегодня у нас самая широкая линейка биржевых фондов из всех российских УК, и многие из них — уникальны для российского рынка. Мы не просто управляем активами, а помогаем инвесторам понимать рынок и принимать решения осознанно.

Ладно, теперь, когда мы уже оправдали выделенный на редакцию бюджет, перейдём к делу:

📌Почему вам стоит подписаться на нас

1️⃣ Мы будем рассказывать вам всякие интересные штуки: например, что такое биржевые фонды, как они устроены, чем отличаются друг от друга. 

2️⃣ Будем разбирать наши фонды: показывать, что внутри, объяснять их особенности и подсказывать, какие из них сейчас актуальны. 

Наконец, нефть приступила к своему финальному снижению. 

Напоминаю, здесь формируется диагональ, все движение проходит тройками, сейчас — заключительный сегмент. 

Обновление минимума может быть вполне формальным, без экстремальных снижений. 

Сейчас важнее заполнить главный уровень = 76.16.Обратный пробой границы накопления будет подтверждением завершения всего падения и выхода на глобальный цикл роста черного золота. 

 
Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

Тикер: #MRKZ
Текущая цена: 0.103
Капитализация: 9.9 млрд
Сектор: Электрогенерация
Сайт: www.rosseti-sz.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 9.93
P\BV — 0.47
P\S — 0.13
ROE — 4.8%
ND\EBITDA — 0.5
EV\EBITDA — 1.36
Активы\Обязательства — 1.4

Что нравится:

✔️рост выручки на 30.9% г/г (43.7 -> 57.2 млрд);
✔️чистый долг снизился на 29% к/к (5.3 -> 3.8 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.53 до 0.5;
✔️чистая прибыль увеличилась на 30% г/г (1.6 -> 2.1 млрд);

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF снизился в 2.2 раза (-1.1 -> -2.4 млрд);
✔️рост чистого финансового расхода на 46.7% к/к (311 -> 456 млн);
✔️слабое соотношение активов к обязательствам;
✔️увеличение дебиторской задолженности на 17.1% к/к (4.6 -> 5.5 млрд);

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

Торговые настроения остаются в заложниках у новостей. Вчерашний информационный поток оказался крайне волатильным: на смену ряду громких заявлений пришли официальные опровержения.

Администрация США разрабатывает новый пакет ограничительных мер, нацеленный на российскую нефтяную промышленность. Эти планы, о которых стало известно агентству Bloomberg, могут быть реализованы, если Россия не примет мирную инициативу. Под удар попадут суда «теневого флота» и компании-посредники. На этом фоне котировки «чёрного золота» пошли вверх на ожиданиях возможного сокращения предложения.

Затем, уже вечером, последовала стандартная «отмашка» от другого издания: мол, Белый дом отрицает любые новые решения Трампа по российским санкциям. Вот так и работают: сначала выпускают «утку» для волатильности, а потом тихо отыгрывают назад — без каких либо последствий.

📍 Саммит ЕС: Бельгия продолжает занимать жёсткую позицию, отказываясь поддержать конфискацию российских активов. Как пишет Politico, Брюссель ставит условие: другие страны ЕС должны предоставить бесспорные гарантии, которые оградят правительство и финансовый институт Euroclear от любых ответных судебных исков со стороны Москвы.

В то время как США продолжают свою прокси войну с Россией на Украине и обостряют отношения с Китаем в Азиатско-Тихоокеанском регионе, США также нацелены на ряд стран не только в Евразии, но и далеко за ее пределами, включая латиноамериканскую страну Венесуэлу.

Цель нападения на Венесуэлу — официально — состоит в том, чтобы остановить поток незаконных наркотиков в США, в содействии которому обвиняют правительство Венесуэлы. На самом деле это сфабрикованный предлог, призванный спровоцировать согласие на еще одну агрессивную войну, направленную на достижение более широкой геополитической цели — противостояния многополярности и свертывания ее.

С момента окончания холодной войны США стремятся установить однополярный миропорядок, в котором они будут доминировать, определяя и реализуя свои интересы по всем вопросам. Важным аспектом этой цели является предотвращение попыток со стороны отдельных государств или групп стран оспорить глобальное превосходство Америки. последние годы эти усилия были направлены на предотвращение возрождения России и усиления Китая.

Всех приветствую!

✅В субботних видео smart-lab.ru/blog/1240251.php я в очередной раз давал прогноз по курсу рубля по отношению к юаню smart-lab.ru/blog/1242214.php 3 мин 40 сек.

🔹Прогноз сводился к тому, что пара в преддверии заседания ЦБ может дойти в район 11,46.

Мои YouTube www.youtube.com/watch?v=nZ1ImcvTX3Q и RUTUBE rutube.ru/video/56aefe6066bde8a90463ea6c37673cc5/ каналы, для тех кто еще не подписан 😊

Открытый стрим в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv проведу в следующий понедельник 22 декабря!!!

На стриме, помимо анализа текущей ситуации на фондовом рынке буду отвечать на ваши вопросы, которые вы мне можете задавать в голосовом формате.

Всем удачных торгов!

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. На волне этой тенденции каждый второй эмитент предлагает подобные инструменты. Но насколько это интересно для инвестора и какие доходности сейчас есть на рынке? Давайте разбираться:

📍 Параметры выпуска Алроса 002P-01:

• Рейтинг: ААА (Стабильный) от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 20 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 180 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска Россети Волга 001Р-01:

• Рейтинг: АА+ (Стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 2,5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: КС + 175 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует