В преддверии заседания ЦБ присмотрела ещё одно размещение новых облигаций на рынке. Всё как мне нравится в текущий момент: фиксированный купон, отсутствие амортизации и оферты. Однако, чтобы сделать окончательный выбор, предлагаю взглянуть на компанию по внимательнее. 

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Итак, сегодня на рассмотрении бумаги от Аэрофьюэлз. Давайте разбираться, в чём тут плюсы, а где может крыться подвох)


Сгенерировано ИИ

О компании:

Аэрофьюэлз – крупнейший независимый оператор топливозаправочных комплексов в России.

— работает в 30 аэропортах РФ, включая Москву и СПб
— полный цикл: от хранения до заправки
— обслуживает 70+ авиакомпаний и госструктуры (МЧС, МВД)
— владеет 12 лабораториями и 2 танкерами

Параметры выпуска:

• Наименование: Аэрофьюэлз 2Р5

Российский рынок замер в ожидании позитивных новостей. Индекс Мосбиржи с начала года показывает небольшое падение -3,85%. Он практически без изменений, но под капотом целая буря! Кто выигрывает, а кто проигрывает?

Предлагаю взглянуть на ТОП-5 лидеров роста и аутсайдеров рынка, а также обсудить причины таких колебаний, так как около нулевая динамика обеспечивается разнонаправленным изменением стоимости бумаг, входящих в состав Индекса.

🔼 Лидеры роста:

1. ⛏ Полюс (#PLZL): +34,2% (драйвер роста: рекордный рост цен на золото)
2. 🏦 ВТБ (#VTBR): +34,2% (драйвер роста: возврат к выплате дивидендов, отличный размер дивидендов в связи с хорошими финансовыми показателями)
3. 🏠 ПИК (#PIKK): +21,9% (драйвер роста: понижение процентной ставки и ожидание дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики — отчет есть в тг канале)
4. 🏦 Т-Технологии (#T): +16,7% (драйвер роста: отличные результаты деятельности в дополнение к редомициляции — отчет есть в тг канале)
5. 👩‍🍼 Мать и дитя (#MDMG): +16,1% (драйвер роста: отличные результаты деятельности в дополнение к редомициляции)

Неделька нас ждёт опять очень активная. В основном события посвящены заключительному аккорду в весенне-летнем дивидендном сезоне. Из интересного ещё отчет Сбербанка. Собрала основные события для вас.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

На этой неделе 18 компаний закроют реестры под дивиденды: МТС, МГКЛ, МРСК Урала, Инарктика, Абрау Дюрсо, Совкомбанк, ️Газпромнефть, Россети Московский регион, Диасофт, Светофор, ИКС 5, МРСК Волги, Московская биржа, Астра Групп, Казаньоргсинтез, МТС Банк, ВТБ, Центральный телеграф.

Кроме того, у 16 компаний последний день с дивидендами: 🏦 Совкомбанк (0,35 руб.), ⛽️ Газпромнефть (27,21 руб.), 🔌 Россети Моск. регион (0,15054 руб.), 📲 Диасофт (80 руб.), 🚥 Светофор (0,1 руб./ао и 4,22 руб./ап), 🏪 ИКС 5 (648 руб.), 🔌 МРСК Волги (0,0074 руб.), 🏛 Московская биржа (26,11 руб.), 💻 Астра Групп (3,148 руб.), 🏭 Казаньоргсинтез (4,15 руб./ао 0,25 руб./ап.), 📱 МТС Банк (89,31 руб.), 🏦 ВТБ (25,58 руб.), 📲 Центральный телеграф (0,224 руб.), 🚢 НМТП (0,9573 руб.), ⛽️ Башнефть (147,31 руб.), 💻 Элемент (0,00354 руб.).

Всё чаще звучат заявления о том, что ключевая ставка будет снижаться. И уже на ближайшем заседании это снижение может быть более чем на 1%. В этой связи продолжаю рассматривать интересные выпуски облигаций для формирования консервативной части портфеля с высокой купонной доходностью на долгосрок.

Сегодня поговорим о новых интересных размещениях облигаций. Вчера я говорила об ОФЗ и о том, какие стратегии могут быть интересны в них на текущий момент. Сейчас на очереди корпоративные бумаги.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Итак, сегодня на рассмотрении бумаги от Абрау-Дюрсо.

Абрау-Дюрсо – ведущий российский производитель игристых и тихих вин.

В состав холдинга входят четыре винодельни:

Всё больше представителей власти стали говорить в последнее время о замедлении экономики и возможной рецессии. По отчетам предприятий и большому количеству от выплаты дивидендов можно заметить, что бизнесу очень не просто в текущей ситуации.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

И вот наконец ЦБ заговорил не просто о снижении ключевой ставки, а о рассмотрении снижения на более чем 1%. А это значит, что в случае снижения ставки, доходность по депозитам и облигациям станет ещё меньше.

В последнее время на канале выходит много публикаций, посвященных облигациям и хоть, на первый взгляд, облигация простой инструмент, но и у неё есть особенности.

Сегодня предлагаю рассмотреть вопрос, связанный с критерием от которого зависит рискованность инструмента, но на который многие просто не обращают внимания.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Пример

Но для начала предлагаю ответить на вопрос:

У вас есть две облигации с одинаковой доходностью к погашению (YTM), но разной дюрацией:

Облигация A: Дюрация = 5 лет

Облигация B: Дюрация = 10 лет

Если через неделю рыночные процентные ставки вырастут на 1%, то какая облигация потеряет больше в цене?

Верный ответ: Облигация B потеряет больше, её цена упадёт на ~10%, а Облигация A — на ~5%.

Так что же такое дюрация и для чего её знать инвестору?

Начну с того, что буквально недавно я не рассматривала облигации к добавлению в свой портфель. Почему было так, и из-за чего я поменяла своё мнение, расскажу в этой статье. Как всегда покажу всё на цифрах, ведь только так можно сделать вывод о перспективности каких-то инвестиций.

Итак, почему поменялось моё отношение к облигациям?

Если посмотреть на среднегодовую доходность акций и золота, а её я рассчитывала на горизонте 10 лет, к тому же по перспективным активам с понятной историей развития, то доходность не кажется как-то заоблачной, как любят говорить в рекламе. Расчет есть в тг.

По Сбербанку — 23,2%, по Лукойлу — 24,1%, Сургутнефтегаз-п 26%, золото — 14,8%.

А есть бумаги, по которым вообще доходность отрицательная. Причем компании известные всем, например, ВТБ.

В тоже время на рынке сейчас есть облигации с доходностью 25-29%, постоянным купоном и рейтингом не ниже А-. Причем много корпоративных эмитентов перешли ещё и на ежемесячную выплату купонов. Получается такой аналог депозита на длительный период, да ещё и с возможностью продажи до окончания срока обращения.

Натолкнулась на интересную статистику, как изменялась зарплата за последние 20 лет.

Оказывается средняя зарплата выросла на 1101%. Хочется аплодировать. Но всё ли так хорошо? Ниже приведу графики изменения заработной платы в зависимости от того, в чём она была рассчитана. Ситуация в некоторых случаях становится достаточно тревожной.

Но прежде чем перейти к цифрам, приглашаю Вас в мой телеграм канал, там много полезной информации о личных финансах и инвестициях.

На графиках уровень зарплаты измерен в разных эквивалентах:

— в рублях;

— в долларах;

— в литрах нефти;

— в граммах золота.

Так выглядит рост зарплаты в рублях. Прямо экспоненциальный рост +1101% (по данным портала bytopic).

Если пересчитать заработок, но уже в долларах, то прирост становится значительно скромнее. Всего +272%.

Пока рынок находится в состоянии неопределенности и резко реагирует на любую новость, то резкими обвалами, то бурным ростом, предлагаю взглянуть на ещё одно мнение аналитиков относительно наиболее сильных акций с точки зрения восстановления их цен.

Мы уже рассматривали прогнозы от двух инвестдомов у меня в телеграм канале: ВТБ Инвестиций и БКС Экспресс. Сегодня предлагаю рассмотреть обзор от Финама. После Вы можете сравнить эти прогнозы.

Итак, какие бумаги выделяют аналитики? Предлагаю взглянуть на потенциальных лидеров, потенциальную доходность их акций, а также возможные причины роста котировок и существующие риски.

Инструменты отсортированы в порядке возрастания доходностей.

Возможные причины роста и риски

Прежде чем добавлять те или иные бумаги в свой портфель необходимо проанализировать их сильные и слабые стороны.

1️⃣ Сбербанк (Финансы)
Причины роста: Недорогая оценка + стабильные дивиденды. Банк — лидер рынка, и если ставки начнут снижаться, его прибыль может вырасти.

Сейчас на размещении находятся облигации Мечела. Кажется купон заманчивый, но давайте разбираться.

Мечел — горнодобывающая и металлургическая компания, которая объединяет производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов. Основные активы — угольные компании «Южный Кузбасс» и «Якутуголь», Коршуновский горно-обогатительный комбинат и Челябинский металлургический комбинат.

Параметры размещения:
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: через 2 года
• Купон: не выше 26,5%, что соответствует доходности к погашению до 29,9%
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: А(RU) от АКРА (октябрь 24 г, прогноз «негативный»)
• Начало приёма заявок: 24 апреля
• Предварительная дата начала размещения – 28 апреля
• Дата погашения: 29 апреля 2027
• Только для квалов: нет

Что с финансовыми показателями?
➡️ выручка 387,5 млрд р. (-5% г/г);
➡️ валовая прибыль 102 млрд.р (-34,4% г/г);
➡️ EBITDA 55,9 млрд р. (-35% г/г);
➡️ чистый убыток 37,1 млрд.р (в 2023 году была прибыль 22,3 млрд.р);