План продать акции и купить золото? ДА.
Соотношение золота к индексу S&P 500 худшее месячное снижение за последние 37 лет.
Ноябрьское движение рынка, стало последним вздохом для акций.
-Коэффициент put to call для американских акций только что достиг самого низкого уровня с 2000 года
-Объем опционов вырос до самого высокого уровня за всю историю
-21,6% всех колл-опционов были куплены частными трейдерами, самый большой уровень с времен технологического пузыря
-Короткие позиции в индексе S&P 500 упали до 17-летних минимумов
-Сейчас самый большой процент  акций S&P 500 выше их 200-дневной скользящей средней за 7 лет
-Впервые за 15 лет 60% инвесторов демонстрируют чрезмерное количество оптимизма, что пока является самым высоким показателем

Индекс Russell 2000 недавно показал свои лучшие месячные показатели за всю историю. Цена индекса относительно его 200-дневной скользящей средней только что достигла самой большой дивергенции с 1983 года.

( Читать дальше )

Привет. Меня зовут Кофман Леонид, я предприниматель и квалифицированный инвестор с 10ти летним стажем. Ведущий YouTube-канала и Telegram-канала об инвестициях «Инвестиции Шаг за Шагом».

Пару месяцев назад на Смартлабе вышла первая часть этой статьи и вызвала шквал противоречивых мнений — почти 300 комментариев:). От «Стыдно жить в России и покупать американские акции!» до «Капец, ты только сейчас понял, что в рублях нельзя инвестировать?».

У читателей было две основных претензии:

 1. «Вот вы рисуете графики с 2010 года, а начали б инвестировать в 2008, увидели б, что рынок умеет не только расти, но и активно падать». Разумно. Теперь возьмем для анализа не 10 лет, а 20.

2. Так же высказывалось недовольство тем, что для сравнения я брал индексы не полной доходности. Исправляюсь. Теперь буду сравнивать индексы с учетом реинвестирования дивидендов.

Погнали!

Немного личного.

( Читать дальше )

Банк России 14 декабря зарегистрировал две серии облигаций дочерней компании Газстройпрома (строительный подрядчик Газпрома) ГСП-Финанс: серии 01 сроком обращения три года (1092 дней) и серии 02 (2 645 дней – семь лет и четыре месяца).
Облигации будут размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
Количество размещаемых облигаций будет указано в документе, содержащем условия размещения облигаций.

Также ЦБ зарегистрировал выпуск привилегированных акций Газстройпром, размещаемых по закрытой подписке. Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 2-01-24641-J.

Газстройпром создан Газпромом и Газпромбанком на базе очищенных от долгов и судебных претензий активов Стройгазконсалтинга.
Газстройпром профинансировал покупку у

( Читать дальше )

Не буду выкладывать стратегии на 2021 год от ведущих аналитических домов (не уверен, что компании позитивно к этому относятся), но уверен, что читать их полезно для создания общей картины в своей голове. Наткнулся на стратегию АТОНа, накидаю основных тезисов...

👉Прогноз RTS 1600 пунктов, потенциал 20%.
👉Фокус-лист: Газпром, Роснефть, Норникель, Северсталь, Сбербанк, Яндекс, Mail.ru, РУСАЛ и РусГидро.
👉Великая ротация 2.0: Акции будут лучше облигаций, как в 2013 году.
👉Ротация в циклические активы в 2021, Россия будет основной бенефециар
👉Снижение ставки ЦБ РФ не более 25-50 бп.
👉Нефть будет около $50, среднесрочно $60.
👉Россия — самый привлекательный carry trade, спред ОФЗ к LIBOR 600бп
👉MSCI Russia — самая высокая доходность среди EM (6.5% в USD)
👉Ср.дивдоходность акций РТС вырастет к 2022 до 9%
👉Рубль дешев: даже с геополитическим риском диапазон 70-75 рублей.

📈Самый большой потенциал в нефтегазе (+29%)
📈Газпром, потенциал 46%. Может увеличить поставки в Китай, и показать див.доходность 9% от текущей цены по итогам 2021.
📈Роснефть, потенциал 39%. Рынок недооценивает проект Восток Ойл, который может добавить 25% к капитализации.
📈Русал, потенциал 34%. С поправкой на долю в ГМК/долг EV/EBITDA=0.1😂 vs sector average = 6.9
📈Сбер, цель 320 рублей. Фаворит в банк. секторе. Сокращение CoR и расходов на создание резервов = рост прибыли и дивидендов.
📈Эталон, цель 175 руб, потенциал 46%. Целевые мультипликаторы EV/EBITDA 2021П 6.0x и P/E 8.0x.
📈POLY, PLZL — потенциал по 45%. Верят в цель по золоту на уровне $2250/унция

Самые переоцененные акции:
📉 MOEX, EVRAZ, RSTI, CBOM, YNDX, AFLT

👉IPOs 2021: клиника ЕМС, СофтЛайн (ПО), Сегежа (лесопилка), Степь (с/х), FixPrice, GV Gold, IVI.ru, Делимобиль, ВкусВилл, Совкомбанк.

Если кто не знает, зачем это надо, читай Мюррей Ротбард «Государство и  деньги», «Великая депрессия в Америке». С тех пор ничего принципиально нового.
Текущие подробности на finanz.ru, goldenfront.ru
Скажу только, что золото надо покупать не на год и не на два. Я сижу НА ВСЁ в золотых активах уже два года и мечтаю ещё о пяти. Но 2-3 года очень вероятны. ФРС так просто не сдастся.
Паника на бирже США в октябре-ноябре 2018 и отказ ФРС от попыток плавно спустить биржевой пузырь обозначили точку невозврата.

Бумажные активы в драгметаллах (серебре, золоте):
1)  фьючерс  на ММВБ — самый невыгодный. Из-за контанго в год теряется несколько %%. Да и само роллирование каждые 3 месяца — лишняя морока. Но если очень хочется, можно попробовать игру на Едином брокерском счёте с зачётом ГО из купленной на бирже валюты.
2) акции FXGD ETF на ММВБ — якобы, обеспечены физическим золотом На акцию примерно 0.22 грамма золота. Ежегодно 0.45% вознаграждения эмитенту.
3) Контракты GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM на ММВБ у неск.брокеров: Актив (бывш.Доход), Кит-финанс, Риком траст, АК Барс, ITI Capital и ещё кто-то. Сделки не каждый день, но маркет-мейкер держит ликвидность с вилкой в очереди заявок около 0.2%. Нет отмены НДФЛ после 3 лет держания.

( Читать дальше )

Завтра АЛРОСА публикует результаты продаж за ноябрь 2020 г., в связи с этим, мы реши посмотреть, что происходит в целом в алмазной отрасли.

После очень трудного I пол. 2020 г. спрос на алмазном рынке постепенно начал восстанавливаться на фоне активных продаж ювелирных изделий в США и Китае, где низкую туристическую активность, которая всегда была важнейшим драйвером продаж, компенсировал сильный внутренний спрос.

Это связано с восстановлением деловой активности в Китае, показатели которого компенсировали падение продаж в Гонконге и Макао. В частности, результаты китайского ритейла базируются на восстановлении общей промышленности, драйвером которого стали отложенный спрос и инфраструктурные стимулы со стороны властей КНР.

Хотим напомнить, что в прошлом году на Китай приходилось 35% от общего мирового спроса на предметы роскоши, но только 12% общих мировых продаж пришлись на розничную торговлю ювелирными изделиями. Таким образом, оживление алмазного рынка в дисциплинированном Китае, не гарантия восстановления его в мире.

( Читать дальше )

Факторы влияющие на цену квартиры:

Ставка по ипотеке

— отличная. Лучшая из тех, что была когда-либо в РФ. И на вторичку, и на первичку, и на рефинансирование.

Стандартный аргумент, а что будет если ставка возрастет, так как уберут льготную ипотеку?

Активизируют региональные программы, сейчас регионы не напрягаются вообще в поддержке ипотеки и там есть хороший резерв, и на рынке сформированы механизмы по снижению ставок через субсидии (в том числе единовременные) — 5-6 лет назад это были единичные случаи, когда застройщик или регион платил за снижение ставки (вертели пальцем у виска). Сейчас это уже привычный механизм.

Появятся новые федеральные программы в стиле Сельской ипотеки сейчас, или в стиле ЖРС — 2014 года (ставка ниже рынка, на новое жилье эконом класса для достаточно широкой группы населения).

Объем сдаваемого жилья

 Жилья в регионах до сих пор строят недостаточно. Это по абсолютному большинству регионов так. И пандемия, эскроу счета (многим трудно перестроиться) не дала застройщикам выйти на нормальные темпы строительства, под сегодняшний сладкий спрос. Новая ставка позволила продать квартиры, которые не были проданы уже после сдачи дома.

( Читать дальше )

Во дела. Еще полгода назад Банк России обязал все банки подключиться к Системе быстрых платежей, а главное не взимать с клиентов комиссию за перевод меньше 100 тысяч рублей по номеру телефона. Речь о переводах между всеми банками, подключенными к системе, а не только внутри одного из них.

Знали?

За обычные переводы банки берут комиссии. Например, Тинькофф с 10 декабря поднимает комиссию за перевод в Сбер до 1,5%. Говорят, переводы были бесплатными, потому что Тинькофф выплачивал за клиента Сберу комиссию.

А вот через Систему быстрых платежей на сумму до 100 тысяч рублей перевод остается бесплатным.

Оказывается, спустя полгода мало, кто знает об этой функции. Я прошелся по своим контактам, лишь у единиц была подключена эта возможность.

Получается, большинство россиян до сих пор отключены от системы из-за козней Сбера. Во-первых, до последнего тянул с подключением к системе. Во-вторых, запрятал функцию в глухие недра своего мобильного приложения. Мне, чтобы подключиться, пришлось повозиться и с мобильным приложением, и с его веб-версией, звонить в колл-центр и даже топать ножками в отделение банка 😬. 

( Читать дальше )

Всем привет!
Мы серьезно доработали нашу тарифную линейку, и представляем вашему вниманию новые тарифы — «Стратег» и «Инвестор». Помимо привлекательных ставок вознаграждения, в них отсутствует комиссия депозитария, на дивиденды и с НКД, а маржиналка на ИЦБ стала почти вдвое дешевле! В общем, мы учли все ваши пожелания, и даже больше :)

Тариф «Стратег» подойдет долгосрочным инвесторам, совершающим минимум торговых операций и планирующим держать ценные бумаги в портфеле продолжительное время. Абонентская плата по данному тарифному плану отсутствует. Комиссия за сделки с ценными бумагами на Московской бирже снижена до 0,05% от оборота, на Санкт-Петербургской бирже – до 0,1%, на иностранных площадках (NYSE, NASDAQ и LSE) – до 0,08%. Стоимость операций с фьючерсами и опционами на Московской бирже понижена до 90 копеек за контракт.

Второй тарифный план, «Инвестор», будет наиболее выгоден тем, кто осуществляет не меньше нескольких сделок в месяц. Абонентская плата по тарифу составляет 200 рублей в месяц. При этом размер комиссии на сделки с ценными бумагами еще ниже: от 0,025% на Московской бирже; 0,05% — на бирже СПБ; от 0,00944% — на зарубежных площадках. Стоимость операций с фьючерсами и опционами в тарифе «Инвестор» составляет всего 45 копеек за контракт.

( Читать дальше )

Сегодня в эфире канала PRObonds поговорим о налоговых изменениях, которые коснутся владельцев облигаций с 1 января 2021, и о том, как это отразится на настроениях частных инвесторов:

— Вспомним, как действует налогообложение облигаций сейчас и каким образом оно поменяется в 2021 году
— Сравним эти изменения с аналогичными переменами в налогообложении банковских вкладов
— Подумаем о том, что это означает для частных инвестиций в сегодняшнем контексте

Сегодня 3 декабря в 18-00, Илья Григорьев в эфире YouTube-канала PRObonds.

( Читать дальше )