carry trade

Керри Трейд (Carry Trade) — заимствование средств в национальной валюте у государства, установившие низкие процентные ставки, конвертация и инвестирование в национальную валюту государств, установившие высокие процентные ставки.

Традиционно, основной валютой-жертвой carry-trade является японская иена, поскольку в Японии перманентно низкие процентные ставки, то есть можно брать очень дешевые кредиты.

Главное условие для успешности операций carry trade — низкая волатильность валютных курсов.

Когда на рынках спокойно, хедж-фонды могут спокойно зарабатывать на разнице процентных ставок, не беспокоясь о валютном риске. Когда же есть риск резкого укрепления валюты, в которой вы занимаете деньги — разница в процентных ставках становится не так интересна и даже опасна.

По этой причине, как только на валютном рынке возникает неспокойная ситуация (например в результате кризиса), хедж-фонды начинают закрывать позиции carry-trade, и это приводит к резкому укреплению валюты, в которой занимались деньги.

Пример бытового кэрри-трейд:
До 2008 когда Банк Москвы предлагал ипотечные кредиты в японских иенах. Подкупала в этих кредитах низкая процентная ставка (около 3% годовых). Когда после кризиса 2008 началось сворачивание кэрри-трейд, японская иена укрепилась к рублю более чем на 50%. В конце концов, тело такого ипотечного кредита выросло в рублях в 2 раза.

Плюсануть +25 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?

Стелла Малетина26 августа 2025, 10:00
Игра на разрушение. Carry trade. Принципы и история.
Carry trade. У этой инвестиционной стратегии (для названия которой даже нет точного и лаконичного перевода на русский язык), есть два направления реализации: на макро- и микроуровнях. В первом случае речь идет о стране в целом - экономические агенты занимают в иностранной валюте с низкой процентной ставкой и инвестируют в активы, выраженные в другой (обычно своей) национальной валюте, приносящие более высокую доходность. В России это в начале 2008 года привело к значительному укреплению рубля и чистой отрицательной инвестиционной позиции страны в $150 млрд. То есть, несмотря на огромные золотовалютные резервы и минимальный госдолг, мы тогда должны были остальному миру достаточно большую сумму. Этот долг образовался, прежде всего, за счет роста заимствований частным сектором, который объяснимо предпочитал занимать на Западе под 6-7% в долларах, чем в России под 14-15% в рублях. К этому добавилась экспансия иностранных банков на российский рынок, который также способствовали росту объемов валютного кредитования населения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Nordstream02 октября 2024, 10:08
Японские инвесторы начинают терять свое многолетнее увлечение зарубежными активами: Кэрри-трейд Японии на сумму $4 трлн начинает медленно сворачиваться — Bloomberg
Японские инвесторы начинают терять свое многолетнее увлечение зарубежными активами.

Поскольку за рубежом инвестировано 4,4 триллиона долларов, что превышает экономику Индии, скорость и размер любого отката могут подорвать работу глобальных рынков. Несмотря на то, что разрыв в ставках между Японией и другими странами сократился, приток капитала был скорее струйкой, чем наводнением, которого опасались некоторые инвесторы.

«Это станет одной из мегатенденций и суперциклом на ближайшие 5–10 лет, — сказал Ариф Хусейн, глава отдела фиксированных доходов в T. Rowe Price, у которого почти 30-летний опыт инвестирования. — Будет постоянный, постепенный, но масштабный приток капитала в Японию из-за рубежа».

За первые восемь месяцев года японские инвесторы приобрели 28 триллионов йен (192 миллиарда долларов) государственных облигаций страны, что стало самым большим показателем за последние 14 лет. Они также сократили покупку иностранных облигаций почти вдвое, до 7,7 триллиона йен, а покупка иностранных акций составила менее 1 триллиона йен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Dobroman06 июля 2017, 23:28
Капускин Алексей, Можете обьяснить принцип? Можно в личку
Ответить 0
Smoketrader29 июня 2012, 20:20
зарабатывание на разнице ставок денежного рынка (МБК/РЕПО, свопы/РЕПО, аукцион ЦБР/свопы/РЕПО/МБК и т.д.)
Ответить 0
autotrade21 июня 2012, 20:08
— зарабатывание на разнице процентных ставок в разных странах
Ответить 0