История началась в октябре 2019 года. 

Так как закупаться акциями на исторических максимумах было как-то страшно, а о надвигающемся кризисе трещали из каждого утюга, я принял решение перевести остаток средств в доллары.
Но чтобы доллары не лежали просто так и не портили общую доходность, их нужно куда-то было положить под процент. Долго думал над решением, и как обычно я делаю в таких случаях, где нет простого решения, разложил по трём «кучкам» — заодно получился неплохой эксперимент с выявлением подводных камней в каждом из вариантов. Возможно, информация будет полезна читателям в будущем.
Сейчас расскажу подробно о каждой «кучке»

Кучка первая. Облигация Минфина РФ «Россия-2028» (RUS-28)


Куплено 3 облигации за 170% от номинала ($1700 за штуку) + НКД. Конечно же, я не планировал держать облигацию до момента её погашения в 2028 году. Идея заключается в том, чтобы продать её в конце июня.
Комиссионные и налоги: 0,15% за покупку + 0,15% за продажу. НДФЛ по купонам — 0%. Налог на доход от «валютной переоценки» – 0%. Итого с $5100 комиссионных ожидается $15.30, налогов — 0.
Купонная доходность — $63.75 на одну облигацию (2 купона в год) или 7,5% годовых к цене покупки. Комиссионные срежут доходность до 7% годовых. Интересная штука заключается в том, что я пережил с ней мясорубку в марте 2020, и сейчас она стоит 175% от номинала. Скрещивая пальцы, жду конца месяца.
Здесь всё предсказуемо, есть только одна переменная – цена облигации в момент продажи.

Кучка вторая. FXRU – ETF на корпоративные еврооблигации российских компаний

Продолжаю сидеть на самоизоляции и учусь программировать на Python. Написал полноценный калькулятор для сравнения двух любых активов.

Считает такие показатели как:

✅ Ожидаемая доходность
✅ Волатильность
✅ Коэффициент Шарпа для каждого актива
✅ Корреляцию
✅ Бету
✅ Альфу
✅ Долю волатильности исследуемого актива в базовом (удобно для сравнения с индексными фондами или индексами, если их брать в качестве базового актива)
✅ Коэффициент Трейнора
✅ Альфу Дженсена



Можно задать период на котором необходимо произвести расчеты. Строить графики для сравнения.

Компаний – море, даже на бирже СПб их почти тысяча. Из них — сотни вполне приличных и достойных внимания. Очевидно, что старое доброе неспешное чтение годовых отчетов в нынешних реалиях не подходит.

Представлю свой алгоритм, как анализировать зарубежные эмитенты, чтобы за короткое время охватить наиболее важный пласт финансовой информации и тем самым составить первичное впечатление о компании, включить ее в свой шорт-лист для последующего более глубокого анализа и возможных инвестиций в нее.  Алгоритм сложился путем проб и ошибок в течение последних 3-х лет.

Итак. Рассмотрим пошаговый анализ одного из эмитентов, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже, компанию Elanco Animal Health Incorporated (ELAN).

Первым шагом будет поиск сводной информации о компании на одном из сайтов-агрегаторов. На мой взгляд, finviz здесь вне конкуренции. По тикеру получаем информацию о компании, о секторе, где она работает, ссылку на официальный сайт и последние новости об эмитенте. Не помешает поискать в открытых источниках информацию о ней для общего представления.

Статья про налоги. Прочтите пожалуйста. 3-НДФЛ

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня в своей статье я опишу крайне важную и объемную тему, с которой рекомендую ознакомиться всем.

Покажу на примере Interactive Brokers.
У других брокеров аналогичная схема.

Итак, начнем

В статье будет идти повествование по налогообложению резидентов. Данная информация поможет Вам ориентироваться на рынке ценных бумаг. Информация будет полезной, как инвесторам, так и спекулянтам.

Кто признается налоговым резидентом: признаются граждане РФ, иностранные граждане, лица без гражданства, если они находится на территории РФ более 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев. Период нахождения физического лица в Российской Федерации не прерывается на периоды выезда физического лица за пределы Российской Федерации для краткосрочного (менее шести месяцев) лечения или обучения, а также для исполнения трудовых или иных обязанностей, связанных с выполнением работ (оказанием услуг) на морских месторождениях углеводородного сырья. И другие.

Рынок сошел с ума!

Этот небольшой пост родился совершенно спонтанно и случайно и вызван, прежде всего, переполняющими меня сейчас эмоциями! ))))

Посмотрите, пожалуйста, на таблицу 1. В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 01.04.2020 по 08.04.2020.

                                                          Таблица 1.

Как вы без труда можете убедиться, все бумаги закрыли неделю ростом! Вот такой у нас сейчас могучий бычий рынок! )))) Такого на моей памяти еще не было! Хотя бы 2-3 бумаги, но падали за неделю. А тут все растет и как на дрожжах. 

Наверное, у нас сейчас все просто замечательно: нефть по 100, рубль по 50, все предприятия работают, пандемии нет! 

1.Портфель на ИИС. Портфелю 4 года 11 мес. За прошедшие 1-2 месяца падения рынка я существенно переформировал портфель: продал акции 2-го и 3-го эшелона и усилил позиции в голубых фишках. Это позволило демпфировать падение рынка, в результате, портфель уже почти восстановился до докризисной доходности.

Это мой первый кризис в рынке, так что не судите строго, если рассуждения покажутся наивными. А лучше подскажите по-существу в чем ошибаюсь или что можно дополнить.
1. Золото не защитный актив.
Оно падало с рынком в 2018, 2020. Как пишут знающие люди золото является товаром, падает вместе с рынком, но быстрее восстанавливается. Кроме того, неправильный заход в золото как в 2011-2012 может заморозить ваш капитал на десятилетие!
2. Облигации РФ (в тч евро) не защитный актив.
Было неприятно узнать на своем счете, что такие облигации тоже падают. Интересно какой срок восстановления еврооблигаций к цене 110% от номинала? Выходит облигации могут заморозить капитал взамен на небольшую доходность. Увидел и плюс: имеется задержка в падении облигаций после рынка и есть время для выхода, порезав прибыль.
3. Дивидендные акции не защитный актив.
Оказывается идея «пересидеть в дивидендах» может закончится тем, что акция сложится еще в 2 раза, а дивиденды отменят. Вообще дивидендные акции выглядят как-то слабовато в сравнении с акциями роста. Рассчитываем получить ~10% годовых против >30% роста на бычьем рынке. А можем получить падение больше акций роста на медвежьем рынке.
4. Казначейские облигации США похожи на защитный актив.
Но видимо как и с золотом надо определять макроэкономическую точку входа, чтобы не попасть на циклическое снижение. Кроме того, доходность на графиках облигаций США не впечатляет.
5. Рынок РФ как хвост мировой экономики виляет вслед за собакой. А рубль — талон на нефть.
Вообщем я знал, что экономика РФ сырьевая. Просто кризис 2020 это наглядно опять показал. Курс рубля с 2016 по 2019 создавал иллюзию стабильности, т.к. рубль впервые укрепился и ходил в боковике. На самом деле, думаю курс рубля изначально не рыночный, поэтому у ЦБ есть зазор, чтобы двигать курс по определенному диапазону в чьих-то интересах.
6. Долгосрочный инвестор отличается от внутридневного спекулянта лишь временем удержания позиции. 
Действительно, какой смысл не продавать акции при окончании бычьего рынка? Тогда прибыль останется бумажной, кроме того её можно потерять в кризис. Лучшие биржевики продают наверху, а покупают на дне. Среднесрочные и краткосрочные биржевики, по-сути, делают тоже самое только внутри своих диапазонов (месяцы, дни и т.п.). Заниматься вероятно надо тем, что у вас лучше получается. Кроме того, не уверен, что дневная торговля руками актуальна, в наше время торговых роботов. Наиболее комфортна вероятно долгосрочная торговля, т.к. занимает меньше времени.
7. Психологию рынка нужно учитывать.
Видел как плохие по фундаменталу акции высоко отскакивали, просто потому, что были слишком перепроданы по мнению «толпы». Также как и хорошие акции чрезмерно падали на плохих новостях.
8.Совет всех времён не играть против тренда и ставить стопы — 100% работает. Проверено на себе. НО этот совет, по-сути, помогает ограничить убытки и НЕ помогает забрать деньги! Ведь окончание тренда — это подбор крох с барского стола!
9. Наторговать большие деньги можно против тренда (вернее при признаках разворота, когда новый тренд еще не известен, а ситуация неочевидна). 
Я своими глазами видел по отрывкам информации на телеграмм-каналах, ютуб каналах и т.п. (осознавал это потом) как лучшие биржевики продавали акции наверху роста, как присоединялись к шортам в начале падения, как покупали акции на локальном дне. Как они это делали я не знаю.
10. Непрофессионалам на биржевом рынке делать нечего.
Из пунктов 8-9 вытекает, что добиться настоящего успеха можно будучи профессионалом. Т.е. человеком, профессия которого — торговля на бирже. Во всяком случае на моём уровне, вероятно эффективнее покупать услуги проффессиональных управляющих, чем заниматься этим самому. Есть также мнение, что личные финансы нельзя доверять никому. Что думаете?