Разбор ВТБ и построение фин. модели по состоянию на 20.07.2020г.

Первый раз публикую в открытый доступ, долго думал)
Данный разбор делался на 20.07.2020, в тот момент не был известен размер дивиденда, остальное должно соответствовать текущему положению.

Структура акционеров % от количества обыкновенных акции:

-60,93% принадлежит Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (12,13% от УК);

-39,10% — в свободном обращении (7,77% от УК).

Основной минус — большая роль участия государства в структуре банка. Но в плане приватизации 2020-2022 указано снижение участия РФ до 50% + 1 обыкновенная именная акция, значит, количество акции в свободном обращении увеличится до 50% или 9,95% от УК.

Для сравнения средние показатели мультипликаторов по сектору банковских услуг:

• P/E = 4,71х
• P/BV = 1,30х
• ROE = 15%

У ВТБ виден постоянный дисконт к собственному капиталу, для большей наглядности взят период с 2009 года:
с префами                                                                                     

без префов

( Читать дальше )

На пике карантинных ограничений из-за пандемии коронавируса работающие россияне недосчитались 841 млрд руб. доходов, свидетельствуют расчеты за второй квартал 2020 года, приведенные в аналитическом обзоре «Национальные кредитные рейтинги».

При подсчетах НКР не учитывало потери не трудоустроенных официально россиян, в том числе самозанятых. Многие из них на пике пандемии утратили источники дохода ввиду специфики деятельности (ремонт, строительство, сфера услуг). Агентство оценивает число таких работников по всей стране в 13 млн человек. НКР предполагает, что потери для них были еще выше, чем у официально трудоустроенного населения.

Авторы доклада отмечают, что сокращение доходов работающих россиян произошло не вследствие массовых увольнений, а из-за применения неполного рабочего дня или сокращенной рабочей недели.

Вот оно know how российских властей — при увольнении (эпидемия, ЧС и т.д.) нужно выплачивать компенсации по ТК, платить пособия по безработице и т.д., а если объявить (отсутствующую в законодательстве) самоизоляцию и потребовать дистанционной работы, то — «вуа ля», безработица не растет, платить ничего не надо и граждане как бы «сами дураки».

( Читать дальше )

ДА ДА ПРО БЕНЗИН РАЗГОВОР)))
В России за последние 18 лет создана по сути новая гигантская отрасль промышленности, по размерам третья в мире. Конечно, нефтехимическая отрасль была в России и раньше, но за 18 лет она была отстроена полностью заново. С нуля. На месте пустырей и старых, давно устаревших заводов.
России от СССР достались 26 морально и физически стареющих нефтеперерабатывающих завода. Из них 8 было пущено в эксплуатацию до Великой Отечественной, 5 — построены до 1950 г, 9 — до 1960 г.
Единственным относительно новым нефтеперерабатывающим предприятием, на территории РСФСР, был Ачинский НПЗ, введенный в эксплуатацию в 1982 г.
Список построенных с НУЛЯ заводов нефтехима.
Об этом ШУЛЬЦ и им подобные никогда не напишут!!!
Да ужжж но многим здесь нравится больше плюсовать новость про туалет построенный на сворованные деньги. А-ля в одноклассниках увидел.


( Читать дальше )

Здравствуйте братья и сёстры!

В общем ситуация такая, что случилось страшное, ребёнок попал в сети непонятной, западной компании  Apple. Их ненавязчивая реклама по всей видимости устроена так, что очень влияет на детей.  Каждый день дочь просит какой то iPhone 11. Сейчас у неё Philips 586, хороший смартфон, на предложение купить новый не дороже 5 тыс. руб. смеётся и отшучивается тем, что iPhone 11 за 130 000 руб. лучше.  У меня в голове даже не укладывается такая сумма!!!!  Эта компания Apple, незаметно пытается подтолкнуть  истратить такие деньги, применяют свои разработки в демонстрировании своих изделий и с виду вроде бы всё законно.  Но как многие знают, эта компания по капитализации стоит дороже, чем все наши заводы и фабрики вместе с нефтяной промышленностью !  Это было бы невозможно работай они как работали наши деды на стройках коммунизма.  Я нахожусь под впечатлением от того, какие ( ненормативная лексика) работают в этой компании Apple. почему они бесконтрольно влияют на детей? Как избавиться от их зависимости. До этого никогда не покупали их штучки и не планируем, но им всё неймётся.
Посоветуйте пожалуйста как быть, как снять морок их поделок с ребёнка?

Сегодня для Вас я подготовил экспресс разбор двух компаний. Одна из них чисто американская корпорация Hewlett Packard, а вторая родом из России HeadHunter. С нее и начнем.

HeadHunter (HHR)
Российско-кипрская компания, владеющая одноименным сайтом по поиску работы и сотрудников. Сервис является одним из самых крупных в мире. Основан в 2000 году, а к 2019 году занял 6 место среди 20 самых дорогих компаний Рунета. Основным источником дохода являются платные подписки клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса, которые ведут поиск соискателей для работы. С 2019 года торгуется на NASDAQ, и что примечательно, недавно разместили свои расписки на Московской бирже. Под это событие давайте проанализируем основные финансовые показатели и проследим их динамику.

Самая оперативная информация в моем Telegram

Сейчас и далее привязываем мультипликаторы к цене акций на NASDAQ. Что касается динамики выручки, то заметно начало бурного развития в 2017 году, когда выручка превысила 4 млрд рублей. Прибыль также растет год к году. За первое полугодие 2020 года увеличилась на 26,7% до 0,7 млрд рублей, а вот выручка за период пандемии немного сократилась на 1,6%. Во втором квартале снижение составило 19,3%. Причиной для этого послужило уменьшение количества платных подписчиков на фоне ограничительных мер, связанных с пандемией.

( Читать дальше )

Сделки «Яндекса» и TCS Group не состоится. «Сделки не будет, стороны не договорились, — сказал Forbes собеседник, близкий к участникам переговоров. — Объявление будет в ближайшее время. По его словам Олег Тиньков хотел участвовать активно в бизнесе, что не приветствовали в «Яндексе». 

ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2006973

С утра у нас в топе находится топик С точки зрения производителя Мантуров законченный болван и дилетант. - https://smart-lab.ru/blog/652084.php





https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-10-15/ruble-s-20-slump-this-year-is-awesome-russian-minister-says?sref=fgHqaWRV

Жаркое такое обсуждение, но конструктива не так и много.
К сожалению «всепропальщиков» с безосновательными декларативными утверждениями на смартлабе становится все больше и больше

Общий смысл дискуссии свелся к частностям

— мол нет в России полного цикла производства — Ну а вот это разве не производство:
dela.ru/news/225451/

— налоги и так душат бизнес — тут развернутее немного:


 какую экономику поднимаем??? Мелких лавочников «купил за рубль продал за 3 на 2% и живу»???
Малый бизнес привык налоги не платить от слова вообще.

( Читать дальше )

                                     Закон Мейера.
                                     Усложнять — просто, упрощать —сложно.


Всем трям и привет пятничное!!!!
А вот сегодня я решила поумничать. :) 
Пока нефтя тусит в диапазоне 2-х баксов, золото лениво готовится к снижению (пока что))), а бакс решил поукрепляться, отрабатывая максимум коррекции. ))))
И решила я посмотреть-порисовать чудные черточки ГА (графического анализа) на индексах: российском и амерском.
как я понимаю (а может и не правильно понимаю))), что в индексах отражается, может и не глобально, но инвестиционные, как риски, так и преимущество экономики страны.
Типа «в среднем по палате». :))

И я не придумала ничего лучшего, как сравнить индексы RTS и S&P500, используя обычный ТА. ))

Итак, два графика, для наглядности на месяцах. 
Что было, что есть… и куда ж тянет??? :)

( Читать дальше )

Глава Минпромторга Мантуров выкакал (думает он жопой) умную мысль, что падение рубля на 20% есть благо, так как это побудит отечественного производителя отказаться от импортных комплектующих.
Рассмотрим этот бред на примере производителя мебели высокого качества, т.к знаю тему изнутри. Вся фурнитура и комплектующие для производства, кроме метизов и ЛДСП, привозится из Европы и котируются в евро или долларах по курсу на день покупки. Российских аналогов просто нет, а те что есть — ужасного качества. Производитель мебели класса «премиум»(и любой порядочный производитель любого уроня) не станет использовать комплектующие плохого качества даже если они будут дармовые, потому что покупатели потом затаскают по судам и замучают переделками. Даже если доллар станет 800 р, мебельщики все равно купят фурнитуру в Австрии и системы дверей в Германии, потому что Россия это не производит или производит говно. Заплатит. естественно, конечный потребитель.
И это всего лишь мебель. 
Вот такие у нас министры в экономическом блоке. Хоть бы помалкивал, если дурак, чтобы людей не раздражать.

Всем привет, Друзья. Сегодня у нас на очереди полный разбор компании ГМК Норникель. В этой статье постараемся изучить на чем основан бизнес корпорации, его перспективы и основные финансовые показатели. Проследим динамику за последние годы и решим, нужно ли с текущих уровней покупать Норникель в свой инвестиционный портфель. В добавок сделаю SWOT-анализ, который сможет кратко рассказать обо всех преимуществах компании и ее рисках.

ГМК Норникель — крупнейшая горно-металлургическая компания России. Один из крупнейших производителей и продавцов цветных и драгоценных металлов в мире. Компания полностью вертикально-интегрирована. Занимается поиском, разведкой и добычей полезных ископаемых. Их переработкой и обогащением. А также, производит готовый металлургический продукт и продает его на мировом рынке. Основные добывающие и производственные площадки находятся на Кольском полуострове и Таймыре. Также деятельность компании раскинулась на 4 континента и дотянулась до Северной Америке и Австралии.

( Читать дальше )