Помню первый серьезный конфликт между анализом рынка и трейдингом я испытал в 2013 году. В начале 2013 года я проанализировал глобальную макро-картину и понял: основные риски для мировых финансовых рынков закрыты — рынки будут дальше только расти.

А поскольку исторически я торговал индексом ртс, я начал эту свою идею пытаться обыграть через лонги фьючерса ртс. Ну и за время кризиса я привык, что рост зарубежных рынков означает рост российского рынка. Поэтому я думал, что если в мире будет все хорошо, будем расти и мы.  

Согласитесь, надо отдать должное, идея сработала. По S&P500 c 2013 года мы почти непрерывно растем по сей день. Вот только в моем анализе была ошибка — российский рынок не всегда будет ходить за S&P500.

Сразу скажу, если вы сделали тщательный анализ, если у вас есть мнение, если вы в чем-то уверены, то на этом мнении вы потеряете больше всего денег, особенно если не будете следить за рисками. А зачем за ними следить если вы в чем-то уверены? Согласитесь!? Я потерял в 2013 году около 1/3 капитала.

У меня была техническая система. Она работала хуже, чем до этого. Но и она была в плюсе по итогам 2013 года. Только я ей не следовал — я хотел доказать свою правоту и заработать на лонгах. Если бы я не тратил время на фундаментальный анализ, мой результат был бы лучше.


( Читать дальше )

Решение о написание данной статьи было принято в процессе обсуждения статьи smart-lab.ru/blog/541776.php с ее автором, благодарю его за мотивацию. Рад, что это обсуждение также сподвигло автора на публикацию ряда статей с составление виртуальных портфелей.
 smart-lab.ru/blog/542166.php
smart-lab.ru/blog/542163.php
и другие.

С благодарностями закончили, продолжим.

Вот собственно результат анализа 43 эмитентов (на 2 июня 2019г.)

/> /> /> /> /> /> />

настоящее	ожидание	риски		Сумма			Место
5,78	4,53	0,53		10,84		НКНХ, ап	1
4,55	3,06	1,75		9,36

( Читать дальше )

Посмотрел вебинар Ларисы Морозовой «Дивидендный ИИС. Покупаем акции и облигации.», мыслями о котором хочется поделиться.



Первым делом в вебинаре рассматривается стратегия занесения денежных средств на счёт ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) типа А (который предполагает получение налогового вычета до 52 тысяч рублей в год). Во-первых эта стратегия приносит низкую доходность. Во-вторых, если ценные бумаги не будут покупаться вовсе, то в какой-то момент времени можно получить «сюрприз» от налоговой службы, когда предложит вернуть налоговый вычет. Так что этот вариант рекомендую рассматривать только теоретически.

Покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) на ИИС— это уже гораздо более интересная стратегия. Но перед просмотром данного вебинара лучше предварительно ознакомиться с облигациями и связанными с ними понятиями, такими как купон, номинал, амортизация, накопленный купонный доход (НКД). Можно, например, посмотреть

( Читать дальше )

Кажется, я где-то рассказывал эту историю, возможно, в блоге не смартлабе, так что если повторюсь, простите меня, мои постоянные читатели.

Я тут как-то пересекся с бизнесменом одним. Мой ровесник. В начале 2000-х гремел. Зарабатывал по ляму в месяц или около того. По тем временам, это было просто фантастически, если вы помните, сколько тогда стоил бакс и сколько например стоили квартиры. К примеру, в 2001 году у меня была зарплата 3000 рублей в месяц.
У него был невероятный стремительный взлет к богатству. Парень красава, настоящий предприниматель, реальный скрудж макдак, выжал из того времени все, что можно было. Находил денежные темы и качал их по полной без страха. 

Время шло, темы заканчивались одна за другой. Все неэффективные бизнес-ниши со временем стирались. Это не Москва и не Петербург, народ в регионах беднеет, поэтому бизнес делать с каждым годом было все сложнее. Но размещать богатство где-то надо было, поэтому напокупал он кучу объектов недвижимости у себя там. Сейчас у него около 50 арендаторов. Куча гемора. Народ беднеет, платить не хочет, все время надо кого-то выселять, выбивать деньги. В общем много не очень приятной работы. Фактическая доходность недвижимости уже приближается к ставке ОФЗ.

И вот какой вопрос я ему задал:

Скажи бро, а как бы ты предпочел: сразу разбогатеть и потом в течение 12 лет падать, как это у тебя происходит, или всё это временно плавно богатеть по чуть-чуть.

Его ответ был однозначный. Сами догадываетесь какой.

Мораль в том, что для счастья человека важен не абсолютный уровень богатства S, а его направление во времени ΔS'(t). 
Отсюда можно сделать вывод для постановки цели в трейдинге: 

лучше зарабатывать стабильно но по чуть-чуть, чем сорвать гигантский куш (лотерейка) и жить потом на него

Наиболее практичный вывод состоит в том, что не надо нагружать себя плечами, и искать способы плавного но стабильного роста дохода.
В этом плане долгосрочные инвесторы имеют гораздо больше шансов быть счастливыми людьми, чем активные трейдеры.

Кстати подсознательное желание получать радости по-чуть имеет и обратный негативный эффект с точки зрения результативности трейдинга:
90% людей склонны быстро фиксировать прибыль, хотя по сути надо делать наоборот.

диоксид азота играет ключевую роль.

Ученые — главный источник раковых образований —  диоксида азота.
Особенно велик риск заболевания у жительниц промышленных зон, крупных городов и населенных пунктов вблизи больших автострад.

Москва 

Ранжировка  Москвы по опасности, создаваемой для районов города.



Пары  диоксид азота тяжелее воздуха, имеют бурый цвет и удушливый запах.



( Читать дальше )

БДСМ-2019 (Большой дивидендный сезон Май 2019 г).

Правила управления собственным Пенсионным фондом «Кубышка».
1) Завершается 155 мес. инвестирования (старт 2006 год).
2) Каждый месяц откладываю 3 тыс.руб. Покупаю дивитикеры РФ.
3) С 2016 г. активно использую ИИС. «Переливаю» с БС на ИИС.
4) Акции покупаю и держу 3 года. Не продаю. Использую льготу по НДФЛ.
Ребалансировка 1 раз в 3 года (последняя 2018 г, следующая 2021).
5) Все деньги (дивиденды+купоны ОФЗ-ПД) снова реинвестирую, деньги не вывожу. Это мой Пенсионный фонд.
6) В портфеле 30 дивитикеров РФ и 1 акция роста — Яндекс.
7) На 30 мая по брокерскому отчету стоимость портфеля 3 млн. 203 тыс. руб. Но для меня это условно, ибо просадки, подъемы.
Для меня важно количество акций в штуках. Акции для меня — это квази-облигации, квази-банковский депозит.
Решающее значение имеет «дюрация в акциях», когда дивиденды отбивают вложенные деньги. 
8) Дивиденды+купоны ОФЗ-ПД за прошлый год дали почти 240 тыс.руб, что равносильно 2 минимальным пенсиям ежемесячно.

( Читать дальше )

Можно ли заработать на дивидендах российских компаний, учитывая все трудности нашей экономики, санкции и нестабильность национальной валюты? Заранее ответ: да, и неплохо. Но лишь при условии очень длительного удержания в портфеле акций платящих компаний.

Как известно, дивиденды – это часть чистой прибыли компании, которая по решению совета директоров распределяется в пользу собственников, то есть акционеров компании. Отсюда вывод: как правило, дивиденды возможны только у компаний, которые эту прибыль реально зарабатывают. А зарабатывающих компаний на нашем рынке немало. Кроме того, если компании требуются огромные средства для инвестиций, то, как правило, о хороших дивидендах можно не мечтать. Ведь капитальные затраты также финансируются из прибыли. Яркий пример – Газпром, закапывающий триллионы своей прибыли под воду и под землю. Отсюда и такая разница между бухгалтерской прибылью и реальными деньгами, доступными собственникам, ведь капитальные затраты не отражаются в отчете о прибылях.

( Читать дальше )

4 основные проблемы, которые мешают эффективности:

1 — Мультизадачность (большой выбор);
2 — Прерывания (отсутствие концентрации);
3 — Заинтересованность в развлечении, а не в получении результата;
4 — Отсутствие планирования.

( Читать дальше )

Как и обещал, делюсь опытом перехода между брокерами.

В «Открытии» у меня было два портфеля — ИИС и обычный. Основной причиной решения о переводе ценных бумаг между брокерами для меня стало желание объединить портфели в одном месте, а толчком послужило изменение стоимости депозитарного обслуживания в «Открытии» с 10 до 175 рублей в месяц.

Процесс перехода для меня происходил следующим образом. Для начала в «Открытии» я продал небольшие пакеты ценных бумаги и те бумаги, которые принесли убыток и от которых я уже давно планировал отказаться. Также продал прибыльные бумаги, стараясь, чтобы прибыль по ним примерно скомпенсировала убыток по остальным проданным — таким образом я планировал снизить налогооблагаемую базу при выводе средств. В итоге стоимость налога для меня составила всего 345 руб.
При этом я одновременно откупал в ВТБ те бумаги, которые все-таки желал оставить. Получилось откупить все по цене ниже продажи, кроме двух бумаг, которые я купил по той же цене, что и продал. Таким образом, стоимость переноса бумаг для меня фактически оказалась равной комиссии за продажу-покупку.

( Читать дальше )