Список дивитикеров с хорошими фундаментальными показателями. Фильтрация акций для портфеля.

Для быстрой предварительной фильтрации я использую показатели EV и ЧП.

К компаниям коммунального сектора, к примеру Ленэнрго, такой показатель как ROA не применим, на мой взгляд. Поскольку получили они свои линии электропередачи по наследству от государства.

У ЦМТ крайне низкий ROA.

У 14 компаний этот показатель выше 318. Так чего ради покупать отстой?

Отобрав лучшие компании, можно среди них выбрать те, у которых наиболее привлекательный чп/ев, т.е те, что подешевле.

допустим у нас есть 2 магазина. Стоимость активов каждого из них миллион рублей. Первый магазин генерит 200 000 рублей прибыли в год, второй 100 000. ROA первого 20%, второго 10%. Какой магазин лучше работает. Очевидно, что первый.

А хреновый бизнес покупать просто потому что дешевый тоже не вариант.

ну а как он будет высасывать прибыль, не через дивиденды?

МТС шлак ещё тот, очень рискованная инвестиция. Высокие дивиденды поддерживаются за счёт проедания собственного капитала. Собственный капитал уменьшается, долги увеличиваются, и так уже несколько лет — чур меня, чур.

Вот из тех, что 20%, можно было бы выбрать то, что хуже лежит.

Но я так понимаю у вас с фондой все хорошо, поэтому смысла мне нет лезть со своими советами.

штук 15 наберется. 30 точно не будет. И это не значит, что нужно брать что попало, чтоб набрать это количество.

Отбирать 30 акций просто ради количества, при этом беря очевидный отстой, мне кажется, не рационально.

Как отобрать наиболее подходящие компании среди этого списка. Может быть по стабильно растущей чистой прибыли из года в год и растущим дивидендным выплатам.

Это на дивидендный сезон что ли портфель?

Для долгосрока DSI еще нужно смотреть.

И почему фундаментально хорошие показатели у ЦМТ и Центрального телеграфа?

Они же прибыль не генерируют.

По фундаменталу рекомендую сверяться с этой табличкой https://www.dohod.ru/ik/analytics/share, там удобный фильтр по разным показателям.

Для дивидендов Алросы и Норникеля тут не хватает,

к обычке КазаньОргСинтеза можно присмотреться.

На перспективу Лукойл, там хоть и невысокие дивы, но растут очень стабильно, и стоимость акции тоже растет неплохо.

как часть портфеля почему бы и нет?

По-моему это нормально что эффективные компании фундаментально стоят несколько дороже остальных, они и расти будут быстрее на длинных дистанциях.

На что надеяться и держать годами падающие активы, пусть и фундаментально недооцененные? Что там руководство сменится и продажи магическим образом вырастут?

хороший пример, правда чтобы понять эти циклы компаний нужно копать глубже стандартных фундаментальных мультипликаторов.

Лучше же держать сильные фишки, чем распыляться на всяких аутсайдеров для галочки.

вот например человек сделал успешный фонд практически на двух мультипликаторах, ROE и PE.

• имеют высокую отдачу на вложенный капитал (ROCE);
• стоят недорого относительно, генерируемой прибыли (EV/EBIT).

поэтому и нужна диверсификация

Например, почему-то в смартлабовской таблице не увидел ЧТПЗ.

А там двузначная доходность, дивы растут третий год и сама бумага растет, даже мультипликаторы местами неплохие, ликвидность есть. Но рентабельность чуть выше нуля и дивидендная политика непонятна

где-то недавно вроде тут были эти расчеты, что избыточная диверсификация прибыль снижает, а риски нет.

Пусть фишек будет немного, но хорошие.

Ликвидность бумаги, чтобы без проблем в любой момент выйти-зайти.

РЕ<15, для нашего рынка меньше 8

Честно говоря мне не так принципиально p/e, там 4 или 11

газпром не из-за p/e вырос. У них прибыль выросла, в том числе из-за валютной переоценки.

Другое дело что постоянно превосходить свои результаты сложно

Странно что с такими показателями бумага уже два года падает, видимо есть на это причина.

Как-то мало желания сидеть в падающей бумаге, непонятно, в декабре было дно или еще могут опуститься.

Очевидно же, что если нефть упадет, то все нефтяные компании упадут, независимо от того, одна она в портфеле или 10.

Лучше же держать сильные фишки

а что есть предпосылки к тому что у Лукойла, Газпрома, Новатэка, Норникеля, Роснефти и тд в перспективе 5-10 лет все станет очень плохо? Думаю даже если они провалятся на каком-то периоде, то у большинства других компаний все будет еще хуже.

это в теории здорово, а на практике хай и лой поймать для большинства лотерея. Недавно видел замечательную фразу, что технически цена ходит за фундаменталом, но привязана на такой длинной веревке, что может где угодно оказаться.

Да и средства крупные, могут ощутимо двигать цену заходя или выходя из позиции.

Реально эта недооцененка может годами болтаться пока рынок на нее внимание не обратит.

Смысл портфеля же в диверсификации, собрать некоррелирующий друг с другом набор инструментов.

компаний с таким стабильным ростом дивидендов на нашем рынке крайне мало.

нашим металлургам ближайшие пару лет будет вполне неплохо.

топ 15

худшие 5

советую смотреть непосредственно МСФО, здесь бывают неточности.

Создал виртуальные портфели из топ5, топ 10, топ 15, худшие 5, и индекс. Посмотрим что будет через год-два. smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/

В список вошли акции с параметром EV\ЧП<10