ребалансировка


Правила формирования и ребалансировки портфеля

В этой статье я хочу поделиться с вами своими последними наработками в искусстве портфельных спекуляций.

Первое, что надо сделать — это открыть брокерский счёт и разместить на нём сумму 20млнр.

Почему 20млнр?

Просто мне на такой сумме удобнее объяснять.

Если ваша сумма, предназначенная для портфельного инвестирования, отличается от 20млнр, то просто сохраняйте соответствующие пропорции между долями эмитентов в портфеле или измените число эмитентов, при сохранении неизменного размера суммы вложения в одного эмитента.

+



( Читать дальше )

Почему случилось bear market rally в США с 23 марта и до конца квартала?

В двух словах. Фонды (в т.ч. пенсионные и суверенные) держат активы в соответствии с инвест.декларацией. 
Например, у вас написано, что фонд должен держать 70% в акциях и 30% в облигациях.

Рынок акций упал на 30% в течение всего одного квартала. Допустим ваш портфель пострадал примерно как индекс.
Доля акций в вашем портфеле упала с 70% до 49%. 
Если облигации не упали в цене, их доля выросла с 30% до 51%.

Что получается? Вам надо до конца квартала провести ребалансировку портфеля. То есть сократить портфель облигаций на 42%, чтобы понизить его долю с 0,51 до 0,3. И на эти деньги докупить акций. Таким образом веса выровняются и снова станут 70-30.

Аналогично по этой же причине могло упасть золото.

Не знаю как точно, но видимо фонды делают ребалансировку под конец квартала. 28 марта об этой ребалансировке писали на Zerohedge, называя даже сумму = $850 млрд.

Это все в общем очевидно наверное, на всякий случай написал.
Почему случилось bear market rally в США с 23 марта и до конца квартала?

Вечные акции

Интересует развернутое мнение.

1. Как вы относитесь к тому чтобы акции держать вечно?
2. Как вы относитесь к тому чтобы проводить ребалансировку?

Сам я всё больше склоняюсь к покупать и не продавать на небольшой процент от капитала на одного эмитента.

Ребалансировка индексов MVIS Russia и MVIS Russia Small-Cap. 4-й квартал 2019 года

Сегодня вступят в силу результаты ребалансировки индексов MVIS Russia (отслеживают крупнейшие российские ETF RSX, у которых 1,4 млрд. $ под управлением) и MVIS Russia Small-Cap (отслеживают ETF RSXJ, у которых 34 млн. $ под управлением). Согласно опубликованным данным сделал таблицы, где указаны:

  • вес после ребалансировки;
  • текущий вес;
  • изменение веса в результате пересмотра;
  • ожидаемый приток/отток в долларах и рублях;
  • доля от среднего объема, оборачиваемого в акции за последние 30 дней.

В результате в индексе MVIS Russia наибольший (больше половины дневного оборота) приток/отток, выраженный в долях от дневного оборота, ожидается в:

  • ADR Ростелеком, Сургутнефтегаз;
  • Магнит, Х5, ВТБ, НЛМК, Фосагро, Полюс;
  • акциях Транснефти.

По некоторым ADR и GDR, несмотря на небольшой приток в долларах, получилась высокая доля от дневного оборота, которая вызвана малой ликвидностью данных ценных бумаг, например, ADR Ростелекома. Думаю, что фонды как-то решают этот вопрос, и в таких случаях не стоит ждать сильных движений. Желтым цветом в таблице выделены акции, торгующиеся на МосБирже.



( Читать дальше )

Ребалансировка индексов MVIS Russia и MVIS Russia Small-Cap

В пятницу опубликовали результаты ребалансировки индексов MVIS Russia (отслеживают крупнейшие российские ETF RSX, у которых 1,4 млрд. $ под управлением) и MVIS Russia Small-Cap (отслеживают ETF RSXJ, у которых 34 млн. $ под управлением), которые вступят в действие 20 сентября. По этим данным сделал таблицы, где указаны:

  • вес после ребалансировки;
  • текущий вес;
  • изменение веса в результате пересмотра;
  • ожидаемый приток/отток в долларах и рублях;
  • доля от среднего объема, оборачиваемого в акции за последние 30 дней.

В результате в индексе MVIS Russia наибольший (больше половины дневного оборота) приток/отток, выраженный в долях от дневного оборота, ожидается в:

  • ADR Ростелеком, Сургутнефтегаз;
  • GDR MAIL.RU, ВТБ, НЛМК, Фосагро, Полюс;
  • акциях Транснефти, Интер Рао.

По некоторым ADR и GDR, несмотря на небольшой приток в долларах, получилась высокая доля от дневного оборота, которая вызвана малой ликвидностью данных ценных бумаг, например, ADR Ростелекома. Думаю, что фонды как-то решают этот вопрос, и в таких случаях не стоит ждать сильных движений. Желтым цветом в таблице выделены акции, торгующиеся на МосБирже.



( Читать дальше )

Со $100 тысяч до $10 миллионов за 30 лет. Рискованный портфель из 60% UPRO и 40% TMF ETF

Предостережение: Данная стратегия очень рискованная. Этого всего лишь пища для размышления. Читайте, принимайте к сведению, но обязательно думайте своей головой. Вся ответственность за применение изложенного материала лежит только на вас.
Как говорил Будда: «Не верьте никому на слово, даже Будде. Проверяйте все учения на опыте. Будьте сами себе путеводным светом.»

На форуме Bogle Heads попалось обсуждение портфеля, состоящего из 60% UPRO (ProShares UltraPro S&P500) — ETF на индекс S&P500 с 3х плечом, а также 40% TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) — ETF с долгосрочными казначейскими облигациями (20+ лет) и опять же с 3-кратным плечом.

Автор под ником HEDGEFUNDIE вложил 15% своего портфеля в эту комбинацию. С февраля по август 2019г. 100 тысяч долларов превратились в 133 тысячи.

Image

02/2019: $100k
05/2019: $115k
08/2019: $133k

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 12 июля 2019г

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 12 июля 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.



( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 05 июля 2019г

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 05 июля 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.



( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 июня 2019г

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 июня 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

1 Эмитенты-экспортеры +5.2%

2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями +3.8%

3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +2.9%

4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +5.3%

5 ТОП-10, лучшие экспортеры +2.7%

6 Дивитикеры. Опасный шлак. +3.2% (портфель создан 07 июня 2019г)

7 Генерация и сети +0.7% (портфель создан 14 июня 2019г)



( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 21 июня 2019г

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 21 июня 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

1 Эмитенты-экспортеры +4.1%

2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями +5.2%

3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +4.3%

4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +7.5%

5 ТОП-10, лучшие экспортеры +3.5%

6 Дивитикеры. Опасный шлак. +3.2% (портфель создан 07 июня 2019г)

7 Генерация и сети +3.4% (портфель создан 14 июня 2019г)



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW